This page has been robot translated, sorry for typos if any. Original content here.

Capital bank: nutrition of theory and practice - Alexeynko M.D.


1.1. Concern for the role of the bank in the form of capital

At the beginning of the development of the form, further development and a comprehensive resource base of the banking system in the central center, the problem is a concern. Prior to this, all the sacred rights to all of the past, as well as the most important foreign and economical economies. However, there is a significant number of theoretical and practical meals, which require a fake vivchenennya. One of them is the daily number of days and those classes. I have a great deal of theory for the benefit of роз bago of retail and non-intrinsicities, which is due to folding and baggage-saving categories of economic category.

In science literature, in general, in retrospect, there is a clear understanding of the day. Thus, J.M. Keynes, recognizing as regrettable a surplus of income over Tim, has been spent on living. Rozumiti pіd tim terminom scho-nebud іnche bulo b, soundly, unlucky blowing and led b to plutanini [129, p. 71]. At the bottom of the “Mikroekonomika” there is such a sign of a clear understanding: “ Zaoshchadzhennya - sacrifice of income by income and income for living. That part of the income, you can’t live up to it ”[204, p. 622]. E. J. Doland and D. Lindsey pardon that part of the income of family gratuities, so as not to be victorious for them to make merchandise and services, and also pay back the taxes [109, p. 400]. At the economist’s handcuff, it’s a pity to be blind as if they were to pay back the money, not to complain about the living goods [149, p. 396]. J. Sloman, knowing the day, I’m very grateful, I don’t have to pay for living: “I want to be safe - that’s the kind of gratitude (and company) I shouldn’t frighten, but give me money on Maybutn” [246, p. 575].

Vihodachi zih і deyakih іnihih visnozhen of understanding "zaschadzhdennya" , you can visnuvati such:

  1. vzagalі zakhidna version viznachennya zaschadzhen ґruntuetsya on the firm about the creation of ix at the home state thanks. However, the form is one of the highest priority in such sectors of the economy, as a firm and a power;
  2. prostituting the evolucy of looking at the economy is absolutely essential, but with the help of the Djerel є more profitable, and not more than the third part - more profitable;
  3. I’m getting involved in strata not less than the dowry of goods and services, and the first payment of taxes.

Nature for the benefit of dostlіdzhuvali i radyanski ekonomіsti. Most of them looked at the need for nevikoristan to consume part of the special income by stream. So, for Yu. M. Belugin, it’s almost five hours an hour for throttling to consume a part of the special income, so as to invest in loans for the people to install, or to get lost in the hands of the population and accumulate [75, p. 4]. At the thought of the most economical, pennies for protection - the price for the sum of pennies, as a part of the labor income [115, p. 3]. Yak bachimo, we see that it is necessary for the ideological and ideological nacharuvannya, as well as the accentuated respect for the labor nature and zashchadzhden; they don’t have a prostitution meta; Varto voiced that the introduction of the process of ideological ideology in Nasharuvan did not argue for the active and economical economy of the day.

Yu. I. Kashin rozglyadє ор ор ор ощ ощ ощ кристал кристал кристал кристал кристал кристал кристал кристал кристал кристал част част част част част част част част част [[[[[[[[127, p. 7]. I would like to have the right to take revenge on me, I’m not at all amused by the wisdom of the science of the Radian period (for now, I respect the part of the income, because it’s less on the gross income of the population).

Іншої Thoughts виз виз виз виз сут сут сут сут сут Б. Б. Б. Б. Б. Б. Б. B.V. Rakitsky and O. M. Shokhin. Pid penny zaoschadzhennyami population stink rozumіyut sukupnіst penny koshtіv - postupovo preformed i the scho formuєtsya for rakhunok Chastain threading dohodіv, neobhіdnu population for zabezpechennya bezperervnogo Process spozhivannya that Yogo pіdvischennya vіdpovіdno to ustalenih zakonomіrnostey, minds i forms realіzatsії that zrostannya neobhіdnogo product [187, with . 233]. Of course, this is one of the reasons for such a interpretation of authorship about those who want to understand the reason for living. Protezashchadzhnya є non-victorious part of the income and that can not be brought up to live.

Do not be amused by the guidance of the WAD and the Tutorial of the Day for the Happiness in the current Ukrainian and Russian economy. So, at the “Big Accounting Dictionary” it’s possible to recognize as a part of pennies a lot of money, which is intended for satisfying the needs of the Maybutyan [81, p. 409]. In the “Economic Encyclopedia”, take a look at yourself, which is a part of the penniless incomes of the population, not in Victoria for current living consumers. At the same time, there are two aspects to look at: the function of pennies, that is, the protection of part of the pennies is clearly torn off by the line, and the potency is consumed, I’ve got to know how to form the basis for the purchase. 712, 713]. The handwriter “Microeconomics and Macroeconomics” means, “That part of the income, as it is, does not have to rely on the exact living,, for the mercy of housekeeping” [160, p. 222].

Acting author, in our opinion, doesn’t at all logically mean the matter of interest, to pay part of the salary, to not have to pay for consumption and to have to store for some goods, but I have to store some goods [104, p. 199, 200]. There is little to say about the form for the benefit of the market for one of the types of income, that’s how we can є ри елен population, which isn’t a matter of identity. In addition, we can’t wait a while to clearly distinguish between the motives in the form of concern, which are significantly better.

Pidsumuyuchi wikladen, without a doubt, widespread confusion in the economy and practice in terms of "protection" is characteristic of the fact that this is clearly understood more clearly than before. In our view, by and large, the essence is zashchadzhden, the next occurrence of such basic provisions:

  1. they are independent of those who are in a private economy, private power is not formed at home in gratitude, but in such economic entities, such as a state;
  2. next urakhovuvati sukupnі income sub'kktіv market, and not more than flow income and see okremі ikh them;
  3. gained by the economy’s sub-incomes do not come from the groshovy form;
  4. You can get profit not less than living expenses, but the first to pay taxes and non-payments;
  5. abstraction of the ideological ideology of nacharuvan at the foreseeable zadachisheniye to hide the new rosumіnnogo іh ekonomіchno nature.

For such a way, you can give such a formulated day of salary: salary is a part of the income in the economy, not for living expenses, the payment of taxes and unpaid payments is reserved for protection from May.

So much for the sake of helping us to classify the winter signs. There are signs, skin-like characteristics that characterize the day for which one has one side, one plus one, directly chained in the same way as the understanding and understanding of the meaning of the day “understanding”.

The fragments of understanding “zaadzhadzhdennya” є too faceted, then let’s take a closer look more than these classic signs, like without interruption in the possibilities of practical work for the purpose of formulating the resource base of banks (Fig. 1.1).

For ownership to the institutional sectors of the economy, we see the concern for: non-financial corporations; financial corporations; Powers (Sovereign Establishments); home statehood; non-profit organizations, scho service domestic home grants. Whatever it takes, the main sub-sectors of the marketplace business, such as military goods, labor, home government gratitude, separate government, state power and home gratitude. Fragments in the market economy are privately owned, and later, the hairline companies є physical individuals are sub-household home grants, the greater version is the best, especially home. Remaining living individuals and participants in virological activities in two forms: the establishment of working forces for different types of institutions and non-performing business activities on government, non-corporate enterprises.

Gain income, so as to abolish home statehoods, you can distribute on such groups: income for prace; income has been recognized as being economically safe, it has been removed by an attorney for non-active assets (material and non-material) and financial assets in the result of transfers for the national and international institutions; transfer revenues, mid-term mostly pensions, scholarships and other social benefits.

Zashchadzhennya company is formed for the rachunka sideways and depreciation. In Ukraine, the problem is that the company є is super-collapsible, fragments mean the number of enterprises бит zbitkim. The price of the area is concentrated in the high school of both economic and social nature, which requires its own virility.

Klasifіkatsіya vidіv zasoshchadzhen

Fig. 1.1. Klasifіkatsіya vidіv zasoshchadzhen

One of the percherchovyh power supply є lower rozmіru otatkіv, simplification of the system õh narahuvannya i spravlyannya. The authorities are in favor of having a better time than budget revenues over budget vitrates. They stink like they were clean surrenders and sovereign purchases of goods and services. Budget deficiency is infused to the process of “protection - investment” through the mechanism of monetization of deficit. At the pre-term government period, purchases are unambiguously negatively absorbed on the economic development, investment. In the short-term period, the state’s purchases are leading to an increase in income as a result of the increase in income by such an amount that stimulates a large drink. However, the revelation of the sovereign’s interests is sooner to blame for the rule i, looking more carefully for the sake of familiarity with the current times, they can be abstracted (see table 1.1).

Table 1.1



1995 p.

1996 p.

1997 p.

1998 p.

1999 p.

2000 p.

2001 p.

Percentages to GDP:

Reach Budget
















Deficit of the Budget






0.7 * 1


Deficit of the Budget Established for the Budget (%)








* 1: {Prof.}

* Jerela : Government Chickens. - 2001. - 25 grass. - S. 5; Bulletin of the NBU. - 2002. - No. 2. - S. 43.

In these tables it can be seen that there is a small deficit in the budget of Ukraine. However, yo ryven (in% to GDP), the tendency to lower is from 6.6% in 1995. up to 1.5% in 1999 Tse zumovleno not ekonomіchnim rozvitkom, oskіlki protyagom zaznachenogo perіodu vіdbuvsya digit decline virobnitstva i, yak naslіdok, zrosli vimushena nepovna zaynyatіst i bezrobіttya znachnoї Chastain pratsezdatnogo population znizivsya rіven Zhittya population poglibilosya Yogo rozsharuvannya for rіvnem penny dohodіv i rozpodіlom Lane, bіlsha Chastina population Bula roboticness is of no concern, the expansion of the penniless incomes of the large people is increased, as is the need for advancement. The reason for this was the shortening of the population in the plateau, the possibility of changing the form of internal resources. Deficit to the budget is not out of stream of investing, and by removing interest rates. The contrast at the material base of the new faiths of the population was overreported in Ukraine to the critically permissible level, a certain sign of social stability. “As a rule, in Czech Republic, in Ukraine and Poland, 10 incomes of the most profitable families should be redeemed in the same way as 4.5–5.5 times, then we have more than 10 times. First, without hesitation of what, the significant part of the income of the bahatiha is worthy of a whim ”[145, p. 4].

In Ukraine 2000 p. Having drunk with perch rock, if the state has taken the lead for budget. However, it’s obvious that there are 2000 budgetary savings. it became possible for us ahead of time to keep the budgetary budget, including the budget for budgetary expenses, as well as the daily budgetary surcharge. At 2001 p. Deficit of the new budget, becoming 0.6% of GDP.

The main role in the gross income of households is to raise money, income, structure and structure of лив important economic indicators of life of the population. The water hour is for the gratification of home state thanks to a closed economy - which is actually the only time that there is a good price for a groshin market. For the first round of the institute and the single unit, you can get your own investment and / or professional budget deficit. As a matter of form, I want to regret my chances of getting up to speed, repairing the quick investment and the “progress” earlier than that of compassion. If you stretch out the singing period Vitrati for living better for your refusal for your period, don’t blame them for protection, as if you curse yourself for the last few minutes, then there’s the last time. In the economic literature, there is a thought, which is more important - moreover, the strangeness of bargaining for a good credit [81, p. 409]. Vidnaya zashchadzhenzheniya win, as a rule, in the minds of the inflation, if the population ceases to rob new zhidzhazhenniya and vitraє ahead of time because of the threat of losing the second factor, which is due to other social factors. The structure of penniless incomes and population vitrates is characterized by the data given in the table. 1.2.

Table 1.2



1995 p.

1997 p.

1999 p.

2000 p.

2001 p.

Groshovi income (total)







payment pracі






profit from sales of products from the state






pension and help, scholarships






sales of foreign currency






ішш nadhodzhennya






Groshovі vitrati that zashchadzhdennya (total)







purchase of goods and payment of services






tatu ta inshit vitrati






pribannya foreign currency






prior zashchadzhen and i pribannya valued folders






Redistribution of income over vitrates, from cash flow to penniless income






* Dzherelo : Bulletin of the NBU. - 2001. - No. 2. - S. 44, 45.

In these tables you can see that I’m finding the most frequent part in the structure of penniless incomes in the population. For the rest of the rookies, she won a low price (from 59% in 1995 to 51.6% in 2001). All the negative trends, negative trends in Ukraine, a decrease in the number of people living in the country, shortage of the population, economy of the economy. Behind the expert assessments, none of the parts of the economy and of the economy were actually neglected. Tinova ekonomika lead to significant gains of budgetary resources, making it easier to establish a friendly investment medium, destabilizing a small amount of money. 40%, and even more, of the gross domestic product, will be wrapped in new products. Won cost 10-12 billion UAH., Somewhat underestimated the underestimated state budget [145, p. 5]. Now, here’s how it goes, about the significant contribution to the payment of the fund for the income of the people. At sukupnostі on the skin zakrobenny hryvnia of a seizure є at least 80 cop. podkat. In addition, the economy, which is based on low wisdom, is the same as wadi: I don’t stimulate the development of virology, the process of piling up, as well, I’m trying to get more and more out of the way. There is a need for a reform of the payment system and benefits on the basis of policies, so that I can guarantee that the population is more demanding, and the population has stimulated the growth of productivity.

During the water hour, a portion of social wages was increased (from 19.5% in 1995 to 20.9% in 2001), which characterize the state’s turbot as much as the population, and let’s talk about the short-lived employment and the part of the socially unprotected population, wadi decently social billing system.

Growth often leads to the sale of foreign currency showing, especially for one mind є one of the highest forms to protect the population, and why the value of the Russian currency is high. Це підтверджує also the same as the absolute amount of purchased and sold foreign currency for analysis period. Population of a whole currency in foreign currency in significantly larger obedies, anizh sale: in 1995 p. price change became 1.2 billion UAH., in 1998 p. - 2.5 billion UAH., 1999 p. - again 1.2 billion UAH. At 2000 p. upbeat the population sold the currency more - by UAH 186 mln., it’s nibbled, in 2001 p. - by 803 million UAH. It means that the traditionally high currency will be consumed in foreign currency as a form of regret with the order of the negative factors that increase the lower rate of the hryvnia of foreign currency. The stability of the hryvnia exchange rate, on-the-fly, zoom-in, and pay-offs is in favor of the penny form, moreover, it is overwhelming in the national currency.

Having survived the population for the period of perception, they have been steadily declining, but for the brains of the past, you can take the lead for the sign of a macro-economic recovery (yakby is appreciated and invested). However, the change in the surviving vitrates of super-juvenile children (from 9.1% in 1995 to 14.9% in 2001) is due to be paid to the populations of those who have received the most common payments. Pitoma vaha is interested in investing in the structure of the population for reasons of perception, but they haven’t changed, as a whole there have been more crises (1991-1999 pp.) In economical situations in the country. Injected into the table. 1.2 дані виявляють ще одну негативну тенденцію — зменшення частки перевищення доходів над витратами у загальній сумі грошових доходів населення. У 2000 р. мало місце реальне зростання ВВП (на 5,8 %), відбувалась гармонізація монетарної і бюджетної політики, запроваджувалась прозора схема міжбюджетних трансферів, почався наступ на негрошові трансакції.

Незважаючи на те, що грошові доходи населення в цілому перевищували витрати (у відносно невеликих розмірах), спостерігалося суттєве відставання темпів зростання доходів від темпів зростання споживчих цін. Так, якщо у 1998 р. приріст споживчих цін становив 20 % і був майже вдвічі вищим, ніж у 1997 р. (10,1 %), то у 2001 р. він становив 6,1% проти 25,8 % у 2000 р. Номінальні грошові доходи населення порівняно з 1997 р. збільшилися на 8,8 %, проте реальні грошові доходи, визначені за винятком обов'язкових платежів, добровільних внесків і впливу інфляції, знизилися на 1,6 %. At 1999 p. номінальні грошові доходи населення порівняно з 1998 р. зросли на 12,9 %, проте реальні грошові доходи знизилися на 8,0 %. At 2001 p. номінальні доходи населення збільшилися на 25,2 % (у 2000 р. — на 40,5 %), а реальні — лише на 9 % (у 2000 р. — на 9,9 %).

У загальному плані заощадження домашніх господарств — це особисті заощадження. Разом із заощадженнями фірм вони становлять приватні заощадження. Сукупність заощаджень домашніх господарств, фірм та держави являє собою національні (або внутрішні) заощадження. У країнах, де економіка функціонує в умовах відсутності макроекономічної рівноваги, гіпотетично заощадження мають покривати бюджетний дефіцит та від'ємне сальдо платіжного балансу. За нестачі національних заощаджень ці країни змушені звертатися до іноземних кредиторів. Одержані від них позички можна назвати іноземними (чи зовнішніми) заощадженнями. Ситуація, за якої суб'єкти економіки споживають більше, ніж заробляють, означає, що вони живуть у борг, а заощадження у такій ситуації набувають значення від'ємних заощаджень. На кінець 1999 р. зовнішній борг України становив 12,4 млрд дол. З урахуванням девальвації гривні його співвідношення з ВВП стрімко зростало: у 1997 р. — 22,9 % ВВП, у 1998 р. — 41,8, у 1999 р. — 54,2 % [182, с. 8]. За 2000 р. державний зовнішній борг було зменшено на 2,5 млрд дол. І це відбулося навіть за відсутності зовнішнього кредитування економіки з боку міжнародних фінансових організацій. Державний зовнішній борг у 2001 р. скоротився на суму понад 1,16 млрд грн. — з 43,44 млрд грн. (7,99 млрд дол.) на кінець 2000 р. до 42,27 млрд грн. (7,98 млрд дол.).

За формою нагромадження вартості розрізняють заощадження грошові, натурально-речові та фінансові активи. Такий поділ стосується заощаджень домашніх господарств, фірм і держави. У ринковій економіці, як відомо, на будь-якому етапі її розвитку вся сукупність господарських зв'язків реалізується через систему вартісних відносин. Вартість визначає і характеризує не лише конкретно-історичні умови суспільного виробництва товарів (робіт, послуг), а й особливості їх обміну, розподілу і споживання. Цілком зрозуміло, що нагромаджувати вартість найзручніше у грошовій формі. Це пов'язано з тим, що грошовій формі притаманна абсолютна (чи близька до цього) ліквідність, що дає можливість в будь-який момент перетворити нагромаджену вартість у потрібну власникові споживчу вартість. Грошові заощадження включають готівкові кошти на руках у населення, страхові поліси, депозитне та недепозитне розміщення коштів у фінансових установах. У свою чергу, грошові заощадження можуть формуватися і зберігатися в національній та іноземній валютах. Використання грошової форми заощаджень є доцільним тоді, коли гроші не змінюють власної номінальної вартості. За умов інфляції формування окремими суб'єктами економіки заощаджень у грошовій формі є проблематичним, тому акумулювати вартість можна в натурально-речовій формі — товарах, рухомому та нерухомому майні, коштовностях, творах мистецтва, антикваріаті тощо.

Зауважимо, що нагромадження вартості в деяких видах грошової та натурально-речової форм не дає їх власникам доходів від неї. Цей чинник і можливість знецінення грошей підштовхнули частину власників заощаджень до їх капіталізації. Тому заощадження стали набувати форми фінансових активів. Суть полягає у вкладенні заощаджень у фінансові активи, зокрема в корпоративні права. Корпоративні права — це право власності на частку (пай) у статутному капіталі юридичної особи, включаючи права на управління, отримання відповідної частки прибутку такої юридичної особи, а також частки активів у разі її ліквідації. В Україні така форма заощаджень тільки починає розвиватися, а доходи від фінансових активів становлять незначну частку в доходах суб'єктів економіки. Частково це пояснюється тим, що заощадженням у формі фінансових активів притаманний комерційний ризик. Таке явище породжує невизначеність у людей, вони не завжди схильні ризикувати своїми заощадженнями, що й спричинює зберігання заощаджень в інших формах.

Власники заощаджень, визначаючись щодо їх форми, враховують низку сучасних вимог, зокрема такі: можливість оперативно розпоряджатися заощадженнями, використовуючи новітні технології (Інтернет, пластикові картки, банкомати тощо); заощадження повинні «працювати», приносити власникові дохід; можливість брати безпосередню участь у виборі активів, в які розміщуються заощадження; можливість заощаджувати не тільки в значних розмірах; поєднання заощаджень з досягненнями фінансового інжинірингу.

Між різними формами нагромадження заощаджень існують взаємозв'язок і взаємозалежність. Так, іноді окремі домашні господарства змушені робити заощадження в готівковій формі через неможливість придбати товари та послуги тоді, коли це потрібно. Відсутність розвинутої інфраструктури грошового ринку, його законодавча неврегульованість тощо спричинюють неможливість формування заощаджень у формі фінансових активів. Можливість інфляційного знецінення заощаджень зумовлює формування їх у натурально-речовій формі або нагромадження в іноземній вільно конвертованій валюті.

За мотивами утворення заощадження поділяють на мотивовані та немотивовані. Виходячи з того, що мотиви — це підстава, привід для певних дій та вчинків людини, можна вважати, що вони є явищем суб'єктивним, психологічного порядку. Огляд економічної літератури з аналізу мотивів формування заощаджень дає змогу стверджувати, що ними можуть бути:

— придбання товарів і послуг, оплата яких потребує значної суми грошей, що перевищує кошти, які залишилися після задоволення потреб (придбання автомобілів та інших товарів, які дорого коштують; вступ у ЖБК; організація відпочинку; здобуття освіти тощо);

— утворення заощаджень для страхування від усіляких випадковостей, забезпечення непередбачених витрат (зміни в соціально-економічному і політичному становищі країни, тимчасове непрацевлаштування, необхідність зміни місця проживання; для оплати медичного обслуговування тощо);

— покриття витрат, пов'язаних з дотриманням звичаїв та традицій (повноліття, одруження, допомога батьків дітям і т. п.);

— отримання додаткових доходів. За мету ставиться не лише максимізація доходу, а й водночас мінімізація можливих ризиків. З реформуванням відносин власності виникає можливість використання заощаджень, особливо населенням, на організацію і розширення підприємницької діяльності та придбання власності. Це сприяє отриманню додаткового прибутку і збільшенню доходів від підприємницької діяльності та власності в майбутньому;

— дотримання звичного рівня і структури споживання після виходу на пенсію та інші мотиви.

Наявність заощаджень, особливо населення, може бути немотивованою. Але це не означає, що немає причин для їх утворення. Причинами, зокрема, можуть бути: невідповідність між платоспроможним попитом населення на товари і послуги, з одного боку, та обсягами їх виробництва — з іншого; швидке зростання доходів, коли можливості для розширення споживання ще не привели до виникнення нових потреб; прагнення окремих громадян до нагромадження заради нагромадження; отримання окремими фірмами та групами населення доходів від тіньової економіки.

За стимулами, тобто спонукальними причинами, заінтересованістю в утворенні заощаджень, розрізняють добровільні та вимушені заощадження. Коли суб'єкти економіки свідомо та добровільно відмовляються від поточного споживання з метою забезпечення потреб у майбутньому, тоді мають місце добровільні заощадження. Коли ж суб'єкт економіки через певні зовнішні обставини змушений відмовитися від споживання, заощадження є вимушеними. Так, акціонерні товариства замість того, щоб акумулювати кошти своїх акціонерів, капіталізують частину одержаного прибутку, залишаючи її у своєму розпорядженні. Вимушені заощадження пов'язані з порушенням відтворювальних процесів у економіці країни. Зокрема вони мають місце в умовах розбалансування попиту і пропозиції, а також в умовах інфляції. За інфляції відбувається перерозподіл доходів між суб'єктами ринку та всередині їх — вона забирає в одних і віддає іншим. Ідеться про те, що скорочення в умовах інфляції доходів однієї частини фізичних осіб компенсується їх зростанням в іншої частини, темпи оплати праці якої випереджають темпи інфляції.

За умов інфляції втрачається можливість виконання грошима функції засобу нагромадження. Тому слід розмежовувати поняття «номінальні заощадження» та «реальні заощадження». Заощадження, виражені у дійсних на даний момент цінах, є номінальними. Скориговані на індекс цін номінальні заощадження називаються реальними.

Залежно від суспільних цілей нагромадження вирізняють заощадження у виробничій сфері та у сфері особистого споживання. За умов централізованої планово-адміністративної економіки зазначені сфери були чітко розмежовані: підприємства та організації здійснювали нагромадження виходячи з виробничих цілей, фізичні особи, позбавлені будь-якої можливості самостійно здійснювати заощадження виробничого призначення, — з метою лише особистого споживання. За умов переходу до ринкової економіки з реформуванням відносин власності з'являється можливість використання заощаджень населення на інвестиції та на організацію самостійної підприємницької діяльності.

За характером мобілізації розрізняють організовані та неорганізовані заощадження. Організовані заощадження мають місце тоді, коли в їх мобілізації та розміщенні беруть участь банківська система та небанківські фінансові установи. На вкладені таким чином заощадження їх власники через певний час отримують доходи. Згідно із Законом України «Про банки і банківську діяльність» здійснення операцій щодо залучення та розміщення грошових вкладів іншими юридичними особами, крім банків, забороняється. Неорганізовані заощадження мають місце тоді, коли заощадження вкладаються у товари та майно або нагромаджуються у вигляді готівки. Наявність таких заощаджень невигідна не лише державі, а й їх власникам. Для держави це, зокрема, ускладнює процес регулювання грошової маси в обігу, власники ж позбавляються можливості отримання доходів у вигляді процентів, дивідендів тощо.

Оскільки доцільнішими є організовані заощадження, то зміцнення довіри юридичних і фізичних осіб до банківської системи стає першочерговим завданням. Саме організовані заощадження слугують найважливішою складовою ресурсної бази банківської системи.

За рівнем обчислення виділяють заощадження на мікроекономічному та макроекономічному рівнях. На мікроекономічному рівні вони розглядаються як різниця між особистим післяподатковим доходом громадянина та його споживанням, а на макроекономічному рівні — як різниця між валовим наявним доходом та кінцевим споживанням. Слід ураховувати відмінності між ВВП і валовим національним чи наявним доходами, які на практиці є дуже суттєвими.

ВВП — це сукупна ринкова вартість кінцевих товарів і послуг, вироблених резидентами всередині країни протягом певного періоду. Однак ВВП не враховує первинні доходи, зароблені за кордоном або виплачені нерезидентам. Тому застосовується ширший показник — валовий національний дохід (ВНД), який враховує як ВВП, так і чисті первинні зовнішні доходи. Різниця між ВНД та ВВП утворюється за рахунок чистого доходу, отриманого від операцій у міжнародному обміні. Отже, ВНД відображає внутрішні первинні доходи резидентів плюс їхні чисті зовнішні первинні доходи. Наголосимо, що за рахунок первинних доходів резидентів можуть надаватися трансферти нерезидентам, і навпаки — за рахунок первинних доходів нерезидентів можуть надаватися трансферти резидентам. Цю обставину враховує валовий наявний дохід (ВНДН), який обчислюється як сума ВНД і чистих зовнішніх поточних трансфертів. ВНДН характеризує вторинний розподіл доходу, включає в ресурсній частині отримані з інших країн поточні трансферти, а у витратній — сплачені іншим країнам поточні трансферти.

Розрізняють також валові та чисті заощадження . Валові заощадження розраховуються як різниця між валовим наявним доходом (ВНДН) та кінцевим споживанням. Останнє свідчить про отримані загальноекономічні результати і включає споживчі витрати домогосподарств і державні закупівлі товарів і послуг.

Стимулювання процесів нагромадження та ефективного використання інвестиційних ресурсів відповідно до визначених пріоритетів економічного зростання, макроекономічне регулювання спираються на чисті заощадження, тобто валові заощадження за мінусом вартості спожитого капіталу (амортизації). Як зазначається в Посланні Президента України до Верховної Ради України, «для нормалізації процесу відтворення норма чистих заощаджень повинна зрости не менше як до 20% ВВП» [182, с. 9].

Заощадження відіграють важливу роль у соціально-економічному розвитку країни. Сукупний ефект заощаджень визначає темпи економічного зростання, обсяги випуску продукції та послуг, рівень науково-технічного прогресу і врешті-решт економічну могутність країни та добробут її населення. Для досягнення головної мети суспільства — максимізації рівня задоволення своїх потреб — є необхідним зростання ефективності національної економіки, макроекономічної стабільності. Передумова цього — постійне тяжіння ринку до рівноваги між доходами і видатками. В реальному економічному кругообігу рівновага забезпечується тоді, коли економіка витрачає стільки, скільки необхідно для закупівлі виробленого ВВП. Рівноважний ВВП визначається, зокрема, за методом «вилучення—ін'єкції». У спрощеному варіанті (в закритій економіці) модель економічної рівноваги за цим методом має вигляд: «заощадження = інвестиції». З урахуванням держави вилучення доповнюються чистими податками, а ін'єкції — державними закупівлями. Отже, наведена модель зводиться до рівноваги між національними заощадженнями та інвестиціями.

Зовнішня торгівля також впливає на модель економічної рівноваги, яка після цього відбиває рівняння: у лівій частині — співвідношення між національними заощадженнями та інвестиціями, у правій — чистий експорт. Це означає, що за умов дефіциту національних заощаджень певна частка інвестицій фінансується за рахунок іноземного капіталу, а за умов їх надлишку певна частка національних заощаджень використовується для фінансування іноземних країн. Зауважимо, що існує також зв'язок між державним бюджетом і платіжним балансом: зростання бюджетного дефіциту зменшує національні заощадження і збільшує дефіцит рахунка поточних операцій, що вимагає збільшення чистого імпорту капіталу.

Визначення ролі заощаджень і ролі банків у їх формуванні та використанні можна звести до таких основних положень.

По-перше, держава у своїй економічній політиці має виходити з того, що заощадження є важливим компонентом економічної рівноваги, порушення якої спричинює негативні процеси в економіці. Банківська система в своїй монетарній політиці повинна виходити з того, що економічні межі її кредитної та інвестиційної діяльності визначаються національними заощадженнями. Порушення такої межі загрожує порушенням економічної рівноваги та інфляцією.

По-друге, звичайно заощадження не дорівнюють запланованим інвестиціям, але постійно тяжіють до рівноваги. Це забезпечується на ринку позичкового капіталу, регулювальну роль на якому виконує процентна ставка. Якщо заощадження перевищують інвестиції, то пропозиція грошей перевищує попит на них з боку інвесторів. Завдяки цьому процентна ставка знижується, що сприяє збільшенню інвестиційного попиту до рівноваги із заощадженнями. І навпаки, якщо нерівновага на ринку позичкового капіталу порушується збільшенням інвестицій, то процентна ставка зростає. Використовувати заощадження для інвестицій тоді, коли їхня ефективність менша від ставки процента, неефективно. Отже, ланкою, що поєднує заощадження та інвестиції, є норма процента.

По-третє, заощадження, особливо домашніх господарств, — найважливіше джерело формування інвестицій, без яких стабільний соціально-економічний розвиток держави є неможливим. Щоб інвестиційний процес в економіці країни розвивався успішно, успішно та активно мають формуватися заощадження. Сприяння заощадженням має бути одним з пріоритетних напрямів економічної політики держави. У країнах з розвинутою ринковою економікою чверть національних заощаджень формується за рахунок заощаджень домашніх господарств [182, с. 9]. Тому необхідно забезпечити систему заходів для відновлення втраченої довіри населення до збереження коштів у банківських установах, зокрема запровадженням системи гарантування вкладів фізичних осіб.

По-четверте, заощадження є одним з джерел покриття бюджетного дефіциту держави, який зменшує їх частку, що спрямовується на інвестиції.

По-п'яте, заощадження сприяють розв'язанню найскладніших і найактуальніших соціальних проблем, що відповідно позитивно впливає на прискорення економічного розвитку.

По-шосте, нагромадження вартості взагалі, й у грошовій формі зокрема, не мало б сенсу, коли б вона не перетворювалася у капітал і не спрямовувалася на розвиток економіки. Виокремлюють два методи перетворення заощаджень в інвестиції: прямий та опосередкований. За прямого методу первинні кредитори і первинні позичальники всі питання вирішують між собою, без посередників. Однак останні можуть брати участь у відносинах між такими кредиторами і позичальниками, виконуючи скоріше технічну роль звичайних посередників. За опосередкованого методу зв'язок між первинними кредиторами і первинними позичальниками реалізується через посередників, які спочатку акумулюють у себе ресурси, що пропонуються на грошовому ринку, а вже потім продають їх позичальникам (рис. 1.2).

Опосередкований метод

Процес фінансового посередництва в економіці

Fig. 1.2. Процес фінансового посередництва в економіці

Посередниками між первинними кредиторами і первинними позичальниками виступають банківські та небанківські фінансові установи. Вихідним і визначальним у фінансовому посередництві банків є подолання протиріччя між надлишком грошових заощаджень в одних секторах економіки та потребою у залученні додаткових грошових ресурсів для інвестування в інших. Зауважимо, що первинними кредиторами і первинними позичальниками можуть бути одні й ті самі суб'єкти економіки, однак не обов'язково одні й ті самі фізичні або юридичні особи. Конкретні домашні господарства можуть бути чистими кредиторами або позичальниками, однак як суб'єкт економіки вони виступають чистими кредиторами. Аналогічно конкретні фірми та держава можуть бути чистими кредиторами або чистими позичальниками, але як суб'єкти економіки вони є чистими позичальниками.

Крім банків посередництвом в економіці займаються й небанківські фінансові установи. Однак їх посередницька діяльність суттєво відрізняється від діяльності банків, які поєднують посередництво як у кредитах, так й у платежах. Банки забезпечують рух грошових потоків в економіці, сприяють поєднанню виробництва, розподілу, обміну та споживання у неперервний процес. При цьому банки мають можливість: трансформувати грошові кошти в часі, в обсягах і просторі; знизити рівень фінансових ризиків, що у результаті забезпечує збіг інтересів кредиторів і позичальників; самі створювати вимоги та пропозиції.