home Economy lecture notes Ekonomіchny analіz (abstract)

Ekonomіchny analіz (abstract)

9.4. Analіz platospromozhnostі i kreditospromozhnostі of companies. Otsіnka stock fіnansovoї stіykostі (Zoni BEZPEKA) pіdpriєmstva

One s pokaznikіv scho harakterizuyut fіnansovy camp pіdpriєmstva, Je yogo platospromozhnіst. Vaughn traktuєtsya yak mozhlivіst svoєchasno pogasiti svoї platіzhnі zobov'yazannya nayavnimi penny resources.

Otsіnka platospromozhnostі zdіysnyuєtsya on osnovі characteristics lіkvіdnostі precisely aktivіv, tobto hour, neobhіdnogo for peretvorennya їh in gotіvku.

Analіz lіkvіdnostі balance polyagaє in porіvnyannі koshtіv asset zgrupovanih by step spadnoї lіkvіdnostі, s short-string zobov'yazannyami in pasivі, SSMSC grupuyutsya by step termіnovostі maturity.

Vіdpovіdno to navedenoї Tezi potochnі the asset is podіliti into three groups:

1) groshі that korotkostrokovі fіnansovі vkladennya (naybіlsh lіkvіdna Grup);

2) ready Produkciya, vіdvantazhenі Flea she debіtorska zaborgovanіst;

3) virobnichі inventory, work virobnitstvo, vitrati maybutnіh perіodіv.

Platіzhnі zobov'yazannya pіdpriєmstva podіlyayut takі on three groups:

1) zaborgovanіst, termіni Pay yakoї vzhe fell on;

2) zaborgovanіst, yak guilty Buti repaid nayblizhchim hour;

3) dovgostrokova zaborgovanіst.

Vіdpovіdno to tsogo rozrahovuyut precisely, absolutely that she promіzhnu zagalnu lіkvіdnіst.

Dwellers viznachiti precisely lіkvіdnіst, neobhіdno lіkvіdnі zasobi pershoї groupies porіvnyati s platіzhnimi zobov'yazannyami pershoї groupies. Yakscho Tsei koefіtsієnt bude dorіvnyuvati odinitsі, then pіdpriєmstvі Je OAO All mozhlivostі svoєchasno rozrahuvatisya for vsіma zobov'yazannyami, termіn Pay yakih come.

Pokazniki absolyutnoї, promіzhnoї that zagalnoї lіkvіdnostі vikoristovuyutsya for otsіnki perspektivnoї platospromozhnostі.

The absolute lіkvіdnіst viznachaєtsya vіdnoshennyam lіkvіdnih zasobіv pershoї groupies to vsієї sumi korotkostrokovih borgіv pіdpriєmstva (III rozdіl pasiv balance). Її values ​​viznaєtsya dostatnіm, Yakscho Won Visha 0.25 - 0.30. Oznachaє Tse, scho in Danian hour time pіdpriєmstvo Mauger pogasiti 25 - 30% vsіh korotkostrokovih borgіv.

Promіzhna lіkvіdnіst - tse vіdnoshennya lіkvіdnih zasobіv Perche dvoh group to zagalnoї sumi korotkostrokovih borgіv pіdpriєmstva. Zadovіlnim Je spіvvіdnoshennya 1: 1. Against Yakscho Velika chastku lіkvіdnih zasobіv becoming debіtorska zaborgovanіst, Chastain yakoї vazhko svoєchasno styagnuti, Takeo Mauger spіvvіdnoshennya viyavitisya nedostatnіm. Such vipadkah rekomenduєtsya spіvvіdnoshennya 1.5: 1.

Zagalny koefіtsієnt lіkvіdnostі rozrahovuєtsya vіdnoshennyam vsієї sumi precisely aktivіv, vklyuchayuchi reserves i UNFINISHED virobnitstvo to zagalnoї sumi korotkostrokovih zobov'yazan. Zadovіlne values ​​tsogo koefіtsієnta - 1.5-2.0.

However, koefіtsієnti lіkvіdnostі - pokazniki vіdnosnі i protyagom deyakogo hour not zmіnyuyutsya, Yakscho proportsіyno zrostayut chiselnik i znamennik fractions. Ale for Tsei hour Mauger fіnansove PROVISIONS іstotno zmіnitisya: Mauger zmenshitisya Prybutok, rіven rentabelnostі, koefіtsієnt oborotnostі. Tom for bіlsh ob'єktivnoї otsіnki lіkvіdnostі vikoristovuyut Taku factor model:

Klіk = (potochnі Assets / Carrying Prybutok) x (balance Prybutok / korotkostrokovі Borg).

Purshia drіb in virazі harakterizuє vartіst aktivіv precisely on the hryvnia pributku; Other drіb svіdchit about zdatnіst pіdpriєmstva pogashati svoї Borg for rakhunok rezultatіv svoєї dіyalnostі. Vіn harakterizuє stalіst fіnansіv. Chim vische yogo rіven, team maintained upstream fіnansovy pіdpriєmstva camp. For rozrahunku vplivu Tsikh chinnikіv mozhna vikoristovuvati Method lantsyugovih pіdstanovok chi absolutely rіznits.

Platospromozhnіst pіdpriєmstva duzhe tіsno pov'yazana s ponyattyam kreditospromozhnostі. Kreditospromozhnіst - tse Taqiy fіnansovy camp, yaky dozvolyaє svoєchasno turn the loan to the bank. When otsіntsі kreditospromozhnostі vrahovuyutsya reputatsіya pozichalnika, rozmіr i yogo warehouse Lane, Mill ekonomіchnoї i rinkovoї kon'yunkturi, stalіst fіnansovogo will that іn.

In Persha etapі analіzu kreditospromozh-nostі vivchayut akuratnіst Pay rahunkіv kreditorіv, tendentsії rozvitku pіdpriєmstva, motives for zvernennya pozikoyu, warehouse i rozmіr borgіv pіdpriєmstva.

Other Etap viznachennya kreditospromozh-nostі peredbachaє otsіnku fіnansovogo will pozichalnika that yogo stalostі. Here vrahovuyutsya not tіlki platospromozhnіst, ale i series іnshih pokaznikіv: rіven rentabelnostі virobnitstva, koefіtsієnt oborotnostі working kapіtalu, efekt fіnansovogo vazhelya, nayavnіst Vlasnyi working kapіtalu, stabіlnіst vikonannya virobnichih planіv, Pete Wagga zaborgovanostі for loans in gross pributku, spіvvіdnoshennya tempіv zrostannya valovoї produktsії h pace zrostannya kreditіv bank sumi i termіni prostrochenoї zaborgovanostі loan that іn.

When otsіntsі platospromozhnostі i creditors-spromozhnostі pіdpriєmstva slіd vrahovuvati scho promіzhny koefіtsієnt lіkvіdnostі not guilty Buti nizhchim 0.5 and zagalny koefіtsієnt lіkvіdnostі - less then 1.5. When zagalnomu koefіtsієntі lіkvіdnostі less then 1 pіdpriєmstvo vvazhaєtsya nekreditospromozhnim.

Analіzuyuchi fіnansovy camp pіdpriєmstva, neobhіdno nobility stock yogo fіnansovoї stіykostі (BEZPEKA zone). W tsієyu metoyu rozrahovuєtsya porіg rentabelnostі: viruchki scrip, yak neobhіdna for dwellers coverages OAO All postіynі vitrati pіdpriєmstva. Pributku at tsomu not bude, ale bude i do not zbitku. Rentabelnіst at takіy viruchtsі dorіvnyuvatime zero.

Rozrahovuєtsya porіg rentabelnostі vіdnoshennyam sumi postіynih vitrat in skladі sobіvartostі realіzovanoї produktsії to chastki marginal income od viruchki. Marzhinal-ny income pіdpriєmstva - tse scrip postіynih vitrat that pributku.

Vihodyachi s doorstep rentabelnostі can rozrahuvati stock fіnansovoї stіykostі pіdpriєmstva of the formula:

FSL = ((viruchka - porіg rentabelnostі) / viruchka) x 100.

In hodі analіzu analіtik guilty z'yasuvati, naskіlki blizky abo far porіg rentabelnostі, nizhche yakogo not guilty opustitisya viruchka pіdpriєmstva.

On zakіnchennya svoєї robots analіtiku neobhіdno uzagalniti OAO All result analіzu i zrobiti exactly dіagnoz fіnansovogo will pіdpriєmstva and takozh yogo forecast for the future. Slіd rozrobiti konkretnі come in, scho mill permit polіpshiti fіnansovy pіdpriєmstva.