home Economy books Strategії ekonomіchnogo rozvitku in the minds globalіzatsії - Luk'yanenko DG

Strategії ekonomіchnogo rozvitku in the minds globalіzatsії - Luk'yanenko DG

2.4. EKSPERTNO-ANALІTICHNA DІAGNOSTIKA FІNANSOVOЇ DІYALNOSTІ TNK

L. Rudenko

For Suchasnyj rіvnya ekonomіchnoї іntegratsії kraїn vlastiva іnternatsіonalіzatsіya Economy, Perche for all sferі bіznesu. Sogodnі bіlshіst nayznachnіshih korporatsіy Je multinatsіonalnimi (transnatsіonalnimi). Vіlyam Rіpley viznachaє TNK korporatsії yak, scho Yea natsіonalnimi for kapіtalom, ale іnternatsіonalnimi for spheres svoєї dіyalnostі, zdіysnyuvanoї behind a cordon vіdpovіdno to mіstsevih zakonіv i Especially [4, p. 162]. Together іz Tim pratsyuyuchi in odnіy i tіy samіy the Branch, odnі kompanії dosyagayut of Success, in one hour yak bagato іnshih, navіt mayuchi not gіrshe ustatkuvannya i tehnologіyu, perezhivayut crisis (kompanії Ukraine that іnshih kraїn kolishnogo CPCP not Je vinyatkom i give mozhlivіst bring Velika Quantity of prikladіv).

A. Thompson i A. Strikled [3, p. 2 - 4], uzagalnivshi result analіzu upravlіnskoї practice in TNK rіznih kraїnah, vidіlili low іstotnih provisions dotrimannya yakih harakterizuyut visokorezultativnі kompanії, nedotrimannya prirіkaє kompanії on nevdachu.

Perche for all tse nayavnіst chіtkoї strategії, yak guilty Buti narіzhnim STONE upravlіnnya whether yakoї kompanії (Fig. 1).

Fig. 1. Vpliv vikoristannya metodіv strategіchnogo upravlіnnya on rezultativnіst dіyalnostі TNK

Vazhlivo zaznachiti, scho positive korelyatsіya mіzh skhilnіstyu menedzherіv to vikoristannya metodіv strategіchnogo upravlіnnya i rezultativnіstyu Je nayavnoyu not tіlki schodo kerіvnitstva korporatsії in tsіlomu and second kozhnoї її dochіrnoї kompanії, oskіlki tsіlі їh toil Buti congruent.

One іz headache power strategіchnogo upravlіnnya transnatsіonalnoyu korporatsієyu Je Venue of analіzu dіyuchogo bіznesu s point Zora yogo th perspektivnostі potentsіalu dovgostrokovoї pributkovostі. Nayavnіst strategії zumovlyuє neobhіdnіst pereosmislennya traditsіynih pіdhodіv i Sistemi metodіv upravlіnnya, okremih її funktsіy, pіdsistem i parametrіv, zokrema ekonomіchnogo analіzu (Fig. 2).

Fig. 2. The parameters of the system upravlіnnya TNK

Ninі dokorіnno zmіnyuyutsya tsіlova orієntatsіya, thing i Metodi ekonomіchnogo analіzu. Practicality neobhіdnіst vivchennya faktorіv zovnіshnogo i vnutrіshnogo ekonomіchnogo seredovischa korporatsії, kon'yunkturi market analysis that yogo adaptivnostі, otsіnki potentsіynoї pributkovostі rіznih komertsіynih propozitsіy that otsіnki stage pіdpriєmnitskogo riziku suttєvo vplivayut on technique th analіtichnih doslіdzhen company profile (Fig. 3).

Fig. 3. Vpliv faktorіv to company profile analіtichnih doslіdzhen dіyalnostі organіzatsії

Model of integrated analіzu potrebuє rekonstruktsії zgіdno s yogo funktsіonalnoyu by a new roll. Just past are not about znizhennya funktsіonalnoї rolі ekonomіchnogo analіzu yak samostіynoї funktsії upravlіnnya and deprivation pro zmіnu yogo tsіlovoї orієntatsії within optimalnoї organіzatsіynoї modelі upravlіnnya (Fig. 4). Takі zmіni potrebuyut memo vivchennya zarubіzhnogo i vіtchiznyanogo dosvіdu in tsіy sferі.

Fig. 4. Model strategіchnogo upravlіnnya

Novim napryamkom vіtchiznyanoї ekonomіchnoї teorії i practice Je kontseptsіya ekspertno-analіtichnoї dіagnostiki, yak znayshla wider zastosuvannya in kraїnah іz rozvinenimi rinkovimi vіdnosinami i, our Dumka, Got velikі PERSPECTIVE rozvitku in Ukraїnі. Aktualnіst doslіdzhennya sutnostі new napryamku ekonomіchnogo analіzu ekspertno-analіtichnoї dіagnostiki (SAD) zumovlena formuvannyam novoї kontseptsії mislennya th upravlіnnya on mіkroekonomіchnomu rіvnі, there were practical popitu schodo virіshennya zavdan applied nature.

Sutnіst Sistemi ekspertno-analіtichnoї dіagnostiki polyagaє in detsentralіzovanіy analіtichnіy obrobtsі ekonomіchnoї Informácie on osnovі vikoristannya PEOM s metoyu rozroblennya efektivnoї fіnansovoї strategії korporatsіy. Neobhіdnіst ekspertno-analіtichnoї dіagnostiki vinikaє s tієї reason, scho kerіvnitstvo korporatsієyu potrebuє profesіynoї otsіnki rіznih komertsіynih propozitsіy s point Zora їh potentsіynoї pributkovostі th mozhlivostі porіvnyannya varіantnih dohodіv have nadhodzhennі operativnoї Informácie scho daє mozhlivіst kontrolyuvati real vikonannya particular upravlіnskogo rіshennya.

Together Zi zrostannyam values ​​ekonomіchnoї Informácie zagostryuєtsya problem analіtichnostі ekonomіchnih protsesіv. Tse in his Cherga, viznachaє metodologіchny rіven analіzu i dotsіlnіst realіzatsії yogo funktsіonalnih mozhlivostey schodo otsіnki, dіagnostiki, Poshuk toscho.

The problem in polyagaє doslіdzhennі sutnostі th viznachennі nature funktsіy scho realіzuyutsya system ekspertno-analіtichnoї dіagnostiki have Poshuk zones vzaєmoperehreschennya i schіlnostі vzaєmozv'yazku prіoritetnoї analіtichnoї funktsії s іnshimi funktsіyami upravlіnnya: planuvannyam, control organіzatsієyu that kerіvnitstvom and takozh in obґruntuvannі Georeferencing, rolі that mozhlivostey realіzatsії ekspertno-analіtichnoї dіagnostiki yak analіtichnogo napryamku within Audit (Fig. 5).

Ekspertno-analіtichnu dіagnostiku mozhna oharakterizuvati rank the following:

- Ekspertno-analіtichna dіagnostika Je samostіynoyu system scho іntegruє analіtichnu, control, predictability, upravlіnskі funktsії on rіvnі konkretnoї korporatsії within vnutrіshnogo audit;

- Analіtichna funktsіya ekspertno-analіtichnoї dіagnostiki not obmezhuєtsya traditsіynoyu predictability chi regresivnoyu otsіnkoyu minds scho sklalisya and dozvolyaє korporatsії regulyuvati vnutrіshnі Tempi zrostannya for dosyagnennya zaplanovanoї ekonomіchnoї situatsії fallow od posed tsіley;

Fig. 5. Vzaєmozv'yazok prіoritetnoї funktsії analіzu s іnshimi funktsіyami upravlіnnya

- Realіzuyuchi analіtichnu funktsіyu yak prіoritetnu within vnutrіshnogo audit ekspertno-analіtichna dіagnostika zdіysnyuє Verification funktsіyu yak sposіb lucid processes for vikonannya upravlіnskih rіshen i viyavlennya stage vіdhilen od posed tsіley;

- Upravlіnska funktsіya peredbachaє operational vtruchannya in ekonomіchnu situatsіyu in razі viniknennya vіdhilen od posed zavdan;

- Ekspertno-analіtichna dіagnostika yak samostіyna upravlіnska system realіzuє svoє funktsіonalne navantazhennya abo locally pіdrozdіlom ekspertno-analіtichnoї dіagnostiki, abo EXPERT-analіtikom in skladі vіddіlu vnutrіshnogo Audit pіdpriєmstva.

So rank, ekspertno-analіtichna dіagnostika yak іnstrument efektivnosti upravlіnnya viznachaє not deprivation strategіyu rozvitku pіdpriєmstva and second kіntsevy fіnansovy result yogo dіyalnostі.

Perspektivnі prognostichnі otsіnki fіnansovogo become TNK Je naslіdkom vivchennya fіnansovih rezultatіv gospodarskoї dіyalnostі pіdpriєmstva s metoyu viznachennya їh mozhlivih values ​​in maybutnomu. Je Tse Especially views analіzu, yaky guilty zabezpechiti kerіvnitstvo korporatsії іnformatsієyu on the Future for virіshennya zavdan strategіchnogo upravlіnnya. Dotsіlno provaditi analіz serednostrokovoї the prospect of two or three prophets st analіz dovgostrokovoї perspectives on p'yat rokіv i bіlshe. (Zazvichay in praktitsі TNK priynyato for uporyadkuvannya BIZNES plan prognozuvati ekonomіchnі pokazniki ob'єkta three-p'yat rokіv.)

Vihіdnim point otsіnki Je viznannya fact deyakoї spadkoєmnostі (abo viznachenoї ustalenostі) Change log pokaznikіv fіnansovo-gospodarskoї dіyalnostі od one zvіtnogo perіodu to іnshogo. Tom іnformatsіya, vikoristovuvana for perspektivnoї otsіnki, takes takozh іz buhgalterskoї zvіtnostі.

Folding Problems Varto vvazhati uporyadkuvannya dovgostrokovogo forecast. Here vidіlyayutsya two points: a) rizik gospodarskoї dіyalnostі nd b) rizik forecast. Rizik (a) Mauger Buti znizheny zavdyaki zaluchennyu to groupies ekspertіv robіtnikіv practicality. Another type riziku (b) can be zmenshiti zavdyaki vikoristannyu nakopichenogo dosvіdu and takozh rіznomanіtnih іmіtatsіynih rozrahunkіv gospodarskoї dіyalnostі ob'єkta Relief for AMR.

Perelіk prognozovanih pokaznikіv Mauger suttєvo varіyuvati. Zokrema, Mauger Buti zroblena forward-zvіtnіst abo prognozuvatis yakiys okremy pokaznik - obsyag realіzatsії, Prybutok, penny potіk that іn.

Warehouses Elements bagatoh techniques prognozuvannya Je forecast yakogos Pevnyi pokaznika. Nayprostіsha tehnіka prognozuvannya ґruntuєtsya on zastosuvannі neformalіzovanih metodіv in osnovі yakih lie ekspertnі otsіnki, oderzhanі for Relief rіznomanіtnih for skladnіstyu randomness metodіv opratsyuvannya danih (Fig. 6). Formalіzovanі methodological prognozuvannya mozhna rozdіliti on Dvi velikі Group (od fallow mind vikoristovuvanoї modelі) zasnovanі on zastosuvannі stochasticity abo, abo zhorstko determіnovanih models.

Sered stochastics models naybіlshe poshirennya won lіnіynі modelі, realіzovanі within: a) simple dinamіchnogo analіzu; b) bagatofaktornogo regresivnogo analіzu; c) analіzu for Relief avtoregresivnih fallow.

Fig. 6. Skladovі prognostichnoї otsіnki fіnansovogo become TNK

Elements of warehouses techniques prognozuvannya fіnansovogo will uzagalnennya metodіv Yea i practice regulyuvannya fіnansovih rezultatіv zasobami scho іsnuyut legal framework in chinnogo zakonodavstva i Normative dokumentіv at the Branch mіzhnarodnogo buhgalterskogo oblіku.

Before managers of TNK postaє zavdannya - Please takі priyomi vrahuvannya, SSMSC dozvolyayut naybіlsh dotsіlno obchisliti fіnansovі result i on the law pіdstavah zniziti podatki to budget.

Vplivati ​​on fіnansovі results within oblіkovoї polіtiki mozhna rіznomanіtnimi Shlyakhov: regulyuvannyam otsіnok aktivіv (Lane) pіdpriєmstva, Vibor Jerel writedowns otrimanih rezultatіv, rozpodіlom pributkіv i costs mіzh sumіzhnimi zvіtnimi perіodami toscho.

Main metoyu pobudovi takoї zvіtnostі Je otsіnka fіnansovogo will kompanії on kіnets planovanogo perіodu. Predicted zvіtnіst Mauger buduvatisya in tipovіy abo konsolіdovanіy nomenklaturі articles. Tochnіst forecast digit mіroyu viznachaєtsya yakіstyu ekspertnih otsіnok dinamіki okremih pokaznikіv. On pіdstavі analіzu danih passed perіodіv prognozuєtsya cutaneous statte (konsolіdovana statte) Balance i zvіtu about fіnansovі Result: rozrahovuyutsya turnover on kozhnіy stattі, potіm vivoditsya kіntseve balance. In rezultatі skladaєtsya forward-fіnansova zvіtnіst on kіnets planovanogo perіodu.

Predicted fіnansova zvіtnіst zastosovuєtsya for rіznomanіtnih tsіley i, zokrema for viznachennya pripustimih tempіv naroschuvannya virobnichoї dіyalnostі for obchislennya neobhіdnogo obsyagu dodatkovih fіnansovih resursіv іz zovnіshnіh Jerel toscho.

Suchasna Ekonomichna science Got in svoєmu arsenalі Velika Quantity rіznomanіtnih priyomіv i metodіv prognozuvannya fіnansovih pokaznikіv. Cons for predictability otsіnok fіnansovogo sub'єkta will require TNCs in bіlshostі s vіdpadaє them. Rozglyanemo three main pіdhodi to prognozuvannya will fіnansovogo s pozitsії mozhlivogo bankrutstva kompanії: a) rozrahunok іndeksu kreditospromozhnostі; b) vikoristannya Sistemi formalіzovanih i neformalіzovanih kriterіїv; c) prognozuvannya pokaznikіv platospromozhnostі (Fig. 7).

Fig. 7. Prognozuvannya mozhlivostі bankrutstva

rozrahunku іndeksu kreditospromozhnostі CCB zaproponovany method at 1968 p. vіdomim zahіdnim ekonomіstom Altman (Edward I. Altman) [2, p. 98]. Іndeks kreditospromozhnostі pobudovany for Relief aparata multiplіkativnogo diskrimіnantnogo analіzu (Multiple-discriminant analysis - MDA) i in Persha dozvolyaє nablizhennі rozdіliti kompanії on potentsіynih bankrutіv i nebankrutіv.

Іndeks Altman yavlyaє him funktsіyu od deyakih pokaznikіv scho harakterizuyut ekonomіchny potentsіal kompanії i її result for the robot passed perіod. In zagalnomu viglyadі іndeks kreditospromozhnostі (Z) Got viglyad:

Z = 3,3 K 1 + 1,0 K 2 + 0,6 K 3 + 1,4 K 4 + 1,2 K 5,

de pokazniki K 1, K 2, K 3, K 4, K 5 rozrahovuyutsya of such algorithms:

Criticality values ​​іndeksu Altman Z rozrahovuvalosya for danimi statistichnoї vibіrki i sklalo 2,675. Іz CIM rozmіrom zіstavlyaєtsya rozrahunkove values ​​іndeksu kreditospromozhnostі for konkretnoї kompanії. Tse dozvolyaє spend Mezhuyev mіzh kompanіyami i visloviti sudzhennya about mozhlive in nayblizhchomu maybutnomu (two or three prophets) bankrutstvo one (Z <2,675) i dostatno stіyky fіnansovy camp іnshih (Z> 2,675).

Vіdomі th INSHI podіbnі kriterії, zokrema, britanskі vchenі Tafler (Taffler) i Tisho (Tishaw) zaproponuvali in 1977 p. chotiri- factorial predictive model [1, c. 141].

Rozrahunok іndeksu kreditospromozhnostі in naybіlsh zakіnchenomu viglyadі mozhlivy deprivation for kompanіy scho kotiruyut svoї aktsії bіrzhah on the stock. Krіm of orієntir on yakіys one kriterіy, navіt duzhe privablivy іz pozitsії teorії on praktitsі not zavzhdi vipravdany. Tom bagato digit auditorskih fіrm that INSHI kompanії scho zaymayutsya analіtichnimi look around, i prognozuvannyam konsultuvannyam, vikoristovuyut for svoїh analіtichnih otsіnok Sistemi kriterіїv. Bezumovno have tsomu Je takozh svoї mіnusi - nabagato Legshei priynyati rіshennya in the minds odnokriterіalnoї, nіzh in bagatokriterіalnoї zadachі. Vodnochase whether yak forward-rіshennya podіbnogo genus Square od of kriterіїv Je sub'єktivnim and rozrahovanі values ​​kriterіїv wearing skorіshe character Informácie to rozdumіv, nіzh sponukalnih stimulіv of acceptance for negaynih rіshen volovogo nature.

Yak butt can bring rekomendatsії Komіtetu s uzagalnennya practices Audit (Velikobritanіya), scho mіstyat perelіk criticality pokaznikіv for otsіnki mozhlivogo bankrutstva pіdpriєmstva. Bazuyuchis on rozrobkah provіdnih auditorskih fіrm i pristosovuyuchi tsі rozrobki to konkretnoї spetsifіki Keeping bіznesu can rekomenduvati Taku dvorіvnevu pokaznikіv system.

Before pershoї groupies nalezhat kriterії that pokazniki, nespriyatlivі potochnі values ​​abo dinamіka, yakih svіdchat about mozhlivі in nayblizhchomu maybutnomu znachnі fіnansovі uskladnennya have to chislі th bankrutstvo. Before them nalezhat

• povtoryuvanі іstotnі vtrati in osnovnіy virobnichіy dіyalnostі; perevischennya Pevnyi critical rіvnya prostrochenoї kreditorskoї zaborgovanostі;
• nadmіrne vikoristannya korotkostrokovih pozikovih koshtіv yak dzherela fіnansuvannya dovgostrokovih vkladen;
• stіyko nizkі values ​​koefіtsієntіv lіkvіdnostі;
• hronіchna nestacha obіgovih koshtіv;
• perevischennya rozmіrіv pozikovih koshtіv on establishing lіmіtami;
• hronіchne nevikonannya zobov'yazan before іnvestorami, creditors th aktsіonerami (schodo svoєchasnostі Povernennya pozichok, viplati vіdsotkіv divіdendіv i);
• Visoka Pete Wagga prostrochenoї debіtorskoї zaborgovanostі;
• nayavnіst ponadnormativnih tovarіv i virobnichih zapasіv;
• pogіrshennya vіdnosin bankіvskoї s Install the system;
• vikoristannya (vimushene) novih Jerel fіnansovih resursіv on nevigіdnih minds;
• zastosuvannya in virobnichomu protsesі ustatkuvannya іz zakіnchenim termіnom ekspluatatsії;
• potentsіynі vtrati dovgostrokovih kontraktіv;
• nespriyatlivі zmіni in portfelі of order.

Before Druha groupies incoming kriterії i pokazniki, nespriyatlivі values ​​yakih not give pіdstavi rozglyadati precisely fіnansovy camp yak criticality; vodnochase vkazuyut stink scho for Pevnyi minds obstavin abo nepriynyattі dіyovih zahodіv situatsіya Mauger rіzko pogіrshitisya. Before them nalezhat

• vtrata klyuchovih spіvrobіtnikіv aparata upravlіnnya; vimushenі zupinki and takozh torn down ritmіchnostі virobnicho-tehnologіchnogo processes;
• nedostatnya diversifіkatsіya dіyalnostі korporatsії, tobto nadmіrna zalezhnіst fіnansovih rezultatіv dіyalnostі pіdpriєmstva od yakogos one particular project, ustatkuvannya type aktivіv toscho mind;
• nadmіrna Nadiya on mozhlivu th prognozovanu uspіshnіst i pributkovіst new project;
• fate korporatsії the courts rozglyadah іz neperedbachenim result;
• vtrata klyuchovih kontragentіv;
• nedootsіnka neobhіdnostі postіynogo tehnіchnogo i tehnologіchnogo vіdnovlennya pіdpriєmstva;
• neefektivnі dovgostrokovі land;
• polіtichny rizik, pov'yazany іz dіyalnіstyu TNCs have tsіlomu abo її dochіrnіh pіdrozdіlіv.

Not OAO All s guidance kriterіїv shaping can Buti rozrahovanі bezposeredno for danimi buhgalterskoї zvіtnostі, potrіbna dodatkova іnformatsіya. Well before scho Tsikh kriterіїv criticality values, the stink Buti povinnі detalіzovanі for Galuzo th pіdgaluzyami and їh rozrobka Mauger Buti vikonana pіslya nakopichennya viznachenih danih randomness.

On pіdstavі navedenoї Sistemi kriterіїv priymayutsya rіshennya viznannya about the structure of the balance nezadovіlnoyu and pіdpriєmstva - neplatospromozhnim; about nayavnіst realnoї mozhlivostі borzhnika vіdnoviti platospromozhnіst; about nayavnіst realnoї mozhlivostі vtrati platospromozhnostі TNCs Yakscho Won nayblizhchim hour not zmozhe vikonati zobov'yazannya to creditors.

Zaznachenі rіshennya priymayutsya the results that analіzu Square od nayavnostі vstanovlenih zakonodavstvom zovnіshnіh Find our neplatospromozhnostі pіdpriєmstva.

Yakіst forecast deposits od kіlkostі prognozovanih pokaznikіv, tochnostі ekspertnih otsіnok, kіlkostі varіantіv modelyuvannya, nayavnogo zabezpechennya software.

Прогнозування економічної ситуації, планування стратегії розвитку — продукт не стільки інтуїції, скільки професійних знань, суворого математичного розрахунку. Прогнозування — це складна наукова дія, наближена до відбору за допомогою ПЕОМ з багатомільйонної комбінації цифр саме тих, які вписуються у визначений алгоритм. І як це не парадоксально, такий складний суспільно-психологічний показник, як попит на ринку, перенасиченому товарами і послугами, передбачати навіть у середньостроковій перспективі не так уже й складно. В той же час довгострокові прогнози зовсім не можуть бути бездоганно точними, в них завжди є вагома частка невизначеності. Отже, цінність прогнозування полягає не в спроможності вдосконалити стратегічні рішення, а в основному в можливості досягнути згоди в рамках самостійної структури із загальних організаційних питань.

Планування і стратегія розвитку ТНК з метою виходу на світові ринки багато в чому залежить від мети й орієнтації її найвищого керівництва, його організаторських можливостей та інтуїції. Багато компаній прагнуть до негайного прибутку, не приділяючи особливої уваги довгостроковим перспективам, визначенню власної стратегії розвитку. Але це можливо лише на дуже короткому етапі функціонування компанії. Із загостренням іноземної конкуренції на національному ринку кожна компанія стикається з необхідністю кращої орієнтації в роботі на світових ринках.

literature

• Kovalev VV Financial Analysis: Money Management. The choice of investments. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996.
• Altman EI Corporate Financial Distress. — New York: John Wiley, 1983.
• Thompson А., Stricklanel А., Strategic Manadgment: Concepts and Cases, Business Publications, 1987.
• William Z. Ripley, Main Street and Wall Street (Houston, Tex.: Scholars Book Co., reprintet 1972).