home Finance Groshi that loan - Savluk M.I.

Groshi that loan - Savluk M.I.

9.3. EKONOMIChNI MEZHI CREDIT. RETURN TO THE CREDIT I ​​CROP

Pitannya about intercredit є vidnosno novom at teoreticalichnyh doslozhenzhennym to the credit, it is not enough vivcheniem i dosit spirnim. Odnі author vzagali not talk about the inter-credit, and rozglyadayut lishu lawrnosti yogo ruhu і principle loan. INSHI not just pogodzhuyutsya s nayavnіstyu ob'єktivnih rozvitku between the loan and the second nalіchuyut їh Taku Velika Quantity, yak іstotno uskladnyuє rozumіnnya ekonomіchnoї sutnostі yavischa tsogo i yogo practical significance. Nerіdі say about ekonomіchnі, hours, іnternet, zіvnіshnі і vnіrіshnі, macro mіkroekonomіchnі, yakіsіnі and kіlkісні, перерозподільні, емісійні та інші межі кредити. Such a riddle of dumoks can be explained by a low rivet of the self-sufficiency of credit to those who lacked the objective nature of the yogo rush that role in the creative process.

Nasampered slid chitko viznachiti sama ponimotya between: the loan. Pid nіsh mi rozumієmo Taqiy rіven rozvitku Credit vіdnosin in national gospodarstvі for yakogo popit i propozitsіya loan balansuyutsya at zberezhennі stabіlnoї, pomіrnoї, dostupnoї for perevazhnoї bіlshostі normal pratsyuyuchih pozichalnikіv, protsentnoї rates. Іnshimi words, real popit on pozichkovі Costa, yaky pred'yavlyayut ekonomіchnі sub'єkti - Participants vіdtvoryuvalnogo processes at normalnіy stavtsі bankіvskogo percent Je kіlkіsnim virazom mezhі naroschuvannya Offers pozichok s side kreditorіv, peredusіm bankіv. For such a payment, the dynamism of the bank interest is the main portrayal of the post-triad chi pothran between the loan. Yakscho rіven bankіvskogo percent Shvydko zrostaє chi nadmіrno temple, tse svіdchit about nedostatnyu propozitsіyu loan nedostatnє zadovolennya real potreb ekonomіchnih sub'єktіv in pozichkovih Costa, about nedokredituvannya Economy and otzhe - about torn down between loan s side їh "nezapovnennya". The I navpaki, Yakscho rіven bankіvskogo percent Nadto nizky, i chi Shvydko trivaly hour znizhuєtsya, tse svіdchit about nadmіrnu propozitsіyu loan viperedzhayuche zrostannya її porіvnyano s real popitom, about perekredituvannya Economy, tobto about torn down between loan bіk їh "perepovnennya".

Pov'yazuvannya between credit zrininkovym mehanizmom yogo ruhu, zokrema with the oath of real money on credit, nadaє tsyomu yavishchu bіlshoї ob'ektivnostі in the theoretical plan і bіlshoї znachuschostі - in practical. Viyavlyaetsya, scho rozmiri between the loan viznachayutsya povedinkoyu sub'ektiv penny rinku, and not subektivnimi otsinkami analitikiv chi stavnyh organov. Yakim bi underscore chi lacking not seen, but the factual riven lentuvannya ekonomiki, rozshiryuvati yogo nedotsilno, yakshcho not zrostaє real popit on pozhichki. Sprobi in Tsikh minds pіdvischiti rіven kredituvannya Economy pid vise sub'єktivnih otsіnok that vimog neminuche prizvedut before appeared in oborotі zayvih platіzhnih zasobіv, scho negatively on vpline ekonomіchnu situatsіyu on okremih pіdpriєmstvah that in ekonomіtsі in tsіlomu.

More than that, the regulation of the rate of bank interest, which is important to the central bank, is the key to the central bank, which is the form of the eco- nomic intercredit loan and the security of the bank system. Yakshche central bank to conduct politiku znizhennia percent (zdeschevlenya credit), then popit on pozrostki zrostatime, and inter-credit - rozshyryvatimsya. І nappaki, yakshcho podotimitesya polotika podorozhchanya credit, then popit on pozhichki budesh zmenshuvatysya, and mezha credit - zvuzhuvatysya.

In such a rozuminnyi intercredit loan, you can nabuvaet suto ekonomichnogo zmistu, oskilki vony formuyutsya pid vplyvom ekonomichnyh Іnteresіv (popitu) legal and phisical osib - sub'ektiv penny rink. Speak about the problem of non-economic aspects of the problems - hours, chi of space, in our view, no small amount of money.

At the same time, the most economical inter-sector can be looked at in several aspects:

- lying in the bottom of the economical system - yak mik-roeconomy and macroeconomic inter-credit;

- it is possible to speak about the credit and the loan.

Мікроекономічні межі кредиту vызначають обсиги попиту на кредит заремих позичальників - юридичних чи фиізичних осіб. Вони формуються під впливом кількох економічних чинників:

* Dynamics of the benchmark interest rate;

* The nature of the collusion of the sweat of the rebuy of the poshchalka in the main turn-over capitals;

* I will become a careless pozhchalnika vlasnim kapitalom t efektivnosti yogo vikoristan;

* Ефективності та окупності проеків, на реалізацію яких почаються кошти.

The first iz tsih chinnikiv - the interest rate dynamics - is the same for all microeconomic sub-credits of the credit market, however, it is added to the positives of the skin cancer. Reshta chinnikiv at the skinny poschalnik can be ryznitisy yak after the set, so і for potyuzhnіstju dії. Zokrema, in some pidpriemstv in danii, the moment peeps on pozhochki mozhe sprichinyuvatisya seasonal zrostaniam vibrochnyh costs (sylske gosdarstvo) chi seasonal accumulation of commodity stocks (wholesale trade), and in the others - in the hour of the seasonal reserve of costs, there are a lot of money, realizing great projects, For fіnansuvannya yakih stony potrebujut довгострокових poschok.

Розширення мікроекономічних between the loan, yak real попиту на позички нелележно від чінників, scho yogo zumovili, guilty sulprovodzhuyasya vіdpіdnim nannyschuvannya propositional posyok. Taka narushchuvannya zabezpecchuyatsya nasampered zbilshennyam bankivskogo credit, and takozh rozshirennyam mіzhgospodarskoho credit, scho otdelayetsya komercitsymi bills. Yaksho zh yakihos reasons not to increase the level of banknotes and commercial loans, then poschalniki not zmozyut normally vikonuvati its vibrochnichi plans: they do not have enough kostyv, shob do zabezchichiti viribnitsvom materialnymi resources, pay robotsu strength of repaying burgov zobov tyazhno tochno. Neminuche rely on turnover kapitalu, znizyatsya tempi imitation. In some cases, sformmuyut znachnі sumi prostrochenoї creditorskoy zaborgovanosti, and in the last - debitorskoy zaborgovanosti. Economist kraїni vrazhaye so zvana plizhіna kriza. Про це переконливо свідчить українська дійсність 1995-2000 pp. Після того як National Bank of Ukraine зади стабілізації гривні becoming an interim loan for the commercial banks (with a high interest rate, a high standard of obovyazkovogo reservoir tochno), they were rumored to be unable to pay for a visa for the construction of a bankruptcy and debit sector. On the cob 2000 r. Zagalnyi otsyag creditorskoy zaborgovanosti perevischiv 250,0 billion UAH., And debitskoy - 180,0 billion UAH., Having increased the richest tax rate of GDP in 5 ta in 4 times, respectively.

Проте мікроекономічні межі кредиту мууть порушуватися і з іншого боку - if there is a pivot point (bankers of those commercials), I translate the real, .pop on credit from poschalnikiv. Taka zasloshennia tsikh between the loan mozhe sprichinyuvatisya:

* Nato lіberalnymi umovami bankovskogo credit, if the banks nadayut pozhichki na perkhan, not doktruimchis neoleznym konom principles in crediting;

* Довільним залученням економічними суб'єктами in turn додаткових коштів through механізми интеріішньогосподарського credit: through використання безбезпечениих веселів (фінансових, товариських), залучення в оборо простроченої кредиторської заборговаі;

* Non-emergency rozraunkykami for non-payment of payments: the budget, pozabudzhetnіi funds, on account of the shortage of payments;

* Above-mentioned zaluchchennyam kostyv on a penny market for the addition of other tools (the issuance of oblasts, the disbursement of bank promissory notes).

Perevischennya in the Masovian order mikroekonomichnyh between the loan (re-lending) to bring up to not mensh zagrozlivih naslidkiv, nizh nedokredituvannya. For rakhunok nadmirnogo zaluchchennia poschkovkikh kostyv pidpriemstva budet stvoovovati pidvitscheni reserve, pokrivati ​​neratsionalnyi zapoti, zbotki, provokuvati nefektivnnі інвестиції тощо. The result of this is the inevitable process of innovation, repression of vibrobnits, and galmovatism of economics.

In other words, if there is an optimal pre-trimane microeconomy between loans, if you are incapacitated, then you will be re-credited to postpayments, investing a loan to the economy if it is not effective.

Svitova practice of credit regulation virobila engineering, for the sake of some of them, it is possible to secure subsidies for microfinance between loans. Tse, in a nutshell, zagalnovichiznіі principle of credit, yakі buli izgljagnuti at pіdrozdіlі 8.3, that оцінка lendingprostozhnostі poschal'nika. In a different way, tse regulyuvannya rates bankovyskogo percent in tiem, schob zabezpechiti access to poschchkovogo fund vseim creditpropromozhnim poschalnikam. On-tretє, tse Mekhanizm regulyuvannya bankівської ліквідності (refinansuvannya komercitsnih banks in the central bank, the rink of the bank loan, zmіna norms obovjazykovogo reservoir). In the fourth place, the mechanism of a promissory note, a kind of support for the development of commercial loans. For the additional use of cychinstruments, the banking system can efficiently reduce the amount of credit to eco nomic sub-credits to credit loans.

Мікроекономічна the credit to potentiyno існує at the skin economical sub'ekta, protea really vyayavlyaetsya tilki тоді, if vin zvert'єєтьсяаt on a penny market for a pose. Тому скільки є в даний момент позичальників, стільки існує індивідуальних мікромеж кредиту. All the subcategories can be viewed one macroeconomy loan, yak viznachaet obektivnyi otnag credit contributions to the people of the state in tsilomu. Prote macroeconomic inter-credit - not just mehanicnyu sumo bugatokh mikromedzh, and maє vidnosnu samodostatnіst і форму є,

- Obligations and pace of GDP;

- structure and schedule for the development of the financial system and the system of sovereign finance;

- tsіlі і method of state credit and credit policy;

- rozvitok rinkovih vidosin tosche.

Obligations and the pace of GDP growth directly proportionalize the macroeconomy between the loan, the loan portfolio, the reserve, the expenditure, the investments, and the consumer in the capital. For zadovolennya tsikh need neobhіdnі dodatkov posichki koshti. The protec tion of the formation can be flexibly deformed in the course of other minerals. So, yakschoo in the structure of the financial system is important to the situation of borrowing money from the capital, and the role of money, and the stanza of the financial support, the dodatsky demand in the capital of the property, the dodatka demand in the capital of the bouti is satisfied with the rakhunok vichoristan vlasnyh koshtiv, without zakolucheniya poschkovogo kapitalu i macromezha credit Do not expand the chi to expand the small world, nizh GDP growth. І навпаки, якщо in the base period (before the GDP), the economy of the bullet is underfunded, then in the new period of macroeconomics, the credit of the population is not in the world of the GDP, but for the "neocorruption" of the loan in the interim period. Pro mozhnivost істотних розходжень у динаміці GDP and the credit contribution to adherent досвід України 1995-1999 pp. (Table 9.1).

Yak can be seen from the tables, the dynamics of the credit investments of commercial banks are small, the size of the GDP is short of the GDP of the countries in the past, they have been volatile in the dynamics of GDP at the actual prices.

I would like to emphasize the role of the well-known macro loan to the consumer of consumer goods in the form of a penny-and-loan policy. Overdrive

Mal. 62

Vona actively vplyiv? On the dynamics of interest rates, pis tikom anchor, yak zaschachalos on the ear of the bough, rozbuvye real popit on credit. In a different way, the penny-and-credit policy of the central bank means the dinamiku of masi groschen in circulation, on the basis of the formation of the credit resources of banking systems, її the building of zadovolniti zrostyayuchy popit on poschkovyi kapital.

Normally zadovolennya tsiogo popita spryaet ekonomichnom zrotan'nu, and ozhe - rozshirennju obektivnogo macroeconomic intercredit in the submitted vidvtuyuvalnyh cycles.

At zv'jazku zim posim pitannaja about a role mobilizovanyh by banks of resources yak makroekonomichnoi intercredit. Deykі doslіdniki vvazhayut, čo yakraz otsyagi tsikh rastosiv, and not realnyi ekonomičnih sub'ektiv posekchikovh koshtah, mozhut vyznachati makredote loan, oskilki can not be seen in the loan koshtiv bіshe, nіzh є in nayavnostі. Prote in danomu razi, if you can talk about the macroeconomy between me and the bank system in the system, tsey to report the logistical argument є insufficient.

In the first place, in turn, you can get a penny in cash, you can sprinkle the supernumerary reserve of credit resources from banks and banks. Yakshto all tae reserve to invest in the objective mezhuyu credit і rectify the new poses, tse neiminuche predostvoku zetsninennya groschen, інфляцію.

In a different way, the banking system can be used in a flexible manner and can be used at any time to pay a penny to the market to increase the reserve of credit resources of banks. І yakschoo vona not budet orientuvatisya in tsiy funktsii yakus zovnishnyu mezhu chi criteriy, then neimynuche perekreditete ekonomiku s usima negativnymi naslidkami, about yakis yishelas vishche. This mezhey mozhe bouti more real than popit ekonomichnyh sub'ektiv on posichkovi koshti.

On-tretє, kreditnі resursi існують not тільки in грошовій forms, and th at the natural, забезпечимть комерційне credit. Wong perebuvayut posture by banks and not included in the їх resource, but to tease unsuitable "resource" pidhid to viznachennya macroeconomic inter-credit.

In the fourth place, its own reserves (credit resources) banks can not willy-nilly and vigistically rozmisti in poses through low credit support, positives, low rivin of the percentage point of interest and serfdom in the non-credit activi ties in the international markets. Cе є підтвердженням то, що realі іn consumers іn credit є menshimіі від credit resources іn bank іn systems і bіlsh аn objective loan, аnіzh oсyag resources.

Understanding the macroeconomic inter-credit is abstract. Tom kіlkіsno viznachiti її obygat vikoristyva for organizatsii ya lyubovatnya chink is practically impossible. Dates otsinku, naskilki tsja mezha na praktitsi dottrimuyutsya, mozhna lisha pozhakimi otsekredkovanimi otpaznikami chi protsessami, yaki rozglyadayutsya yak kriterії such dotrimannya. Cеdіnamіkі and рівень rates of a point percentage; Рівень і динаміка інфляції; Vidnoshennya credit contribution to the economy before the oath of GDP, that is before the octail of the capital accumulation, and in the unconstrained economic sub-entities; Співвідношення між rates зростання банківського кредитування господарюючих суб'єктів та ВВП та ін.

Naybіlsh універсальним із цих критеріїв дотримання макроекономічної intercredit і динаіка та рівень позичкового процентов. I propose the world as an alternative to the central bank of monetary and monetary "noncredit" mirkuvan, that is, the tse-voyage can not be exactly dotted up to the point of intercredit (in detail, the critique has come to the head of the world).

Rіven ta dinamіka інфляції теж pevnoyu mіrou characterize дотримання interі credit - їх зростання повино свідчити про перевищення interі credit, and znizhennya - about stikkuvannya lending to the subjective inter. Prote pokazanik інфляції mozhe bouti evidivom і інших, некредитних, процесів, як зміна затраності і structury виробництва, зміна дефіцитності бюджету та ін. Tomu vіn є mensh достовірним критерієм дотримання interі credit, ніж pokaznik рівня та динаміки процен. Especially inadequately tse pokaznik - for the lack of lending to the economy, if the central bank with its monetary takings is lowering the inflation to a low rivion, and the percentage is lurking over the high. Інші з названих вище показників теж досить однобоке Characterize rozvitok credit і not mozhut bouti universal critiques of subtriangle macroeconomic inter-credit. On the contrary, in one day the credit investments of banks in the economy to the oath of GDP become 15%, and in another - 20%. Ale is not meant to mean, but in the first place, the economy is not adequately credited with chi in one another - it is re-credited. All to lie in the general macro loan in the kozhnі із країн. Yakshto in Pershy Vona dvvychy lower, nizh at each other, then may vyayvitysya, but at 15% of loans to GDP, the economy is credited normally, and at 20% - von is under-credited.

In the pittance about the macroeconomy, the loan is divided into two aspects:

- As an anchor is itself a subjective matter - it is enough to be rooted out, broadly uneducated, vulgar;

- наскільки credit practice дотримується межі, що об'єктивно заклалася, - перевищує її chi not використовує її in the pendulum for the protection of economics poschkovymi коштами.

Naybіlsh pricked up for the development of the economy of the region ситуа situation, if the credit to the good is rozvinutoyu, it is abundant, and the credit practice is optimal to get up to the price, the unique features of the above-mentioned over-crediting are the under-lending of the economy.

Dosі mi looked through the loan yak yavishche kilkisne, obyago-ve. Ряд авторів говорять також про якісну межу кредиту, яка відокремлює цю категорію від інших економічних категорій як самостійну сутність. Звичайно, так можна ставити питання, проте його дослідження не слід відривати від кількісних меж кредиту. Ці дві межі нерозривно пов'язані, і їх слід розглядати в єдності. Наприклад, якщо кількісна межа порушується в бік перекредитування економіки (чи окремого підприємства), то частина кредитів не буде повернута. Вони втратять свої головні родові ознаки - зворотність та платність - і перетворяться в інше економічне явище - примусове безповоротне фінансування, а їх якісні межі будуть розмиті. І навпаки, якщо при наданні позичок порушуються основні принципи кредитування, що випливають з родових ознак кредиту, то неминуче буде перекредитування підприємств, а отже порушення мікромеж, а можливо - і макромеж кредиту.

Питання про взаємозв'язок кредиту і грошей, їх єдність та відмінності, вже розглядалося в розділі 8.2. Тут зупинимося лише на взаємозв'язку кредитування з грошовим оборотом.

Як зазначалося в розділі 2, кредит як економічний процес створює самостійні грошові потоки, що є складовою єдиного грошового обороту і постійно взаємодіють з його іншими потоками - фіскально-бюджетними та грошовим обігом, обслуговуючи процес суспільного відтворення. Проте кредитні потоки займають особливе місце в грошовому обороті. Завдяки емісійній функції банківської системи через кредитні потоки в оборот "вливаються" додаткові маси грошей, необхідні для розширення інших його потоків. Це дуже важлива передумова для успішного функціонування всього грошового обороту та економіки в цілому. Після проходження по всіх потоках сукупного обороту гроші повертаються в кредитні канали і через них вилучаються з обороту через погашення позичок.

Інтенсивність і обсяги надання позичок та їх погашення безпосередньо впливають на масу грошей в обороті. Якщо інтенсивність і обсяги надання позичок вищі, ніж погашення, маса грошей зростатиме, і навпаки. Складається враження, ніби сам кредит через форму позичок здійснює оборот, який стає кредитним замість грошового. Тому деякі економісти вважають, що кредит у сучасних умовах замінив гроші, а ринкова економіка з товарно-грошової перетворилася в товарно-кредитну. Проте така заміна принципово неможлива, гроші і кредит залишилися окремими економічними категоріями зі своєю специфічною сутністю і функціональним призначенням. Тому одна з них об'єктивно неспроможна виконувати функції та призначення іншої.