home Economy books Reigning regulyuvannya Economy - Net SM

Reigning regulyuvannya Economy - Net SM

3.5. Penny and credit regulyuvannya

Tsіlі penny-credit regulyuvannya

Penny-kreditnі (monetarnі) vazhelі Yea one s basic іnstrumentіv ekonomіchnoї polіtiki powers. Sutnіst sovereign regulyuvannya Economy for penny-Relief Credit іnstrumentіv polyagaє in vplivі on penny propozitsіyu that tsіnu loan.

Penny and credit polіtika - Tse complex zahodіv in sferі trumpery obіgu that loan spryamovanih on regulyuvannya ekonomіchnogo zrostannya, strimuvannya іnflyatsії that zabezpechennya stabіlnostі groshovoї odinitsі, zabezpechennya zaynyatostі population that virіvnyuvannya platіzhnogo balance. Zdіysnennya powers produmanoї penny-kreditnoї polіtiki peredbachaє rozmezhuvannya її strategіchnih i tsіley tactfully. Strategіchna tsіl penny-kreditnoї polіtiki Got Booty pіdporyadkovanoyu zagalnim strategіchnim tsіlyam sotsіalno-ekonomіchnoї polіtiki Country: stabіlіzatsії sukupnogo obsyagu virobnitstva, zaynyatostі that rіvnya tsіn. Tactfully metoyu monetarnoї polіtiki Je zabezpechennya vnutrіshnoї stabіlnostі pennies tobto optimalnoї rіvnovagi mіzh popitom i propozitsієyu pennies. Viznachayuchi taktichnі th operativnі zavdannya penny-kreditnoї polіtiki potrіbno vrahovuvati neobhіdnіst її diferentsіatsії fallow od konkretnoї makroekonomіchnoї situatsії.

Tactics monetarnoї polіtiki musit Buti gnuchkoyu, tobto zmіnyuvatisya vіdpovіdno to situatsії on market analysis. Reaktsієyu powers on ekonomіchnu kon'yunkturu Je alternative: polіtika "expensive pennies" - polіtika "Cheap pennies." Polіtika "expensive pennies" zdіysnyuєtsya zmenshennyam groshovoї Offers for drain іnflyatsіynogo zrostannya Economy, if potrіbno strimuvati sukupny popit. Polіtika "Cheap pennies" zdіysnyuєtsya zbіlshennyam groshovoї Offers for nepovnoї zaynyatostі minds, if neobhіdno stimulyuvati virobnitstvo.

Derzhavna Ekonomichna polіtika, zorієntovana perevazhno on vikoristannya penny and credit zasobіv, nazivaєtsya monetaristskoyu. Monetaristska polіtika Je nayrezultativnіshoyu of minds rozvinutoї rinkovoї Economy, іnstitutsіonalnoї that yuridichnoї іnfrastrukturi, domіnuvannya in suspіlstvі pіdpriєmnitskoї psihologії, Visoko stage zalezhnostі ekonomіchnih sub'єktіv od kreditіv that nizkih abo peredbachuvanih parametrіv іnflyatsії. Coley in derzhavnіy ekonomіchnіy polіtitsі perevazhayut methodological admіnіstrativnogo regulyuvannya, efektivnіst penny-kreditnoї polіtiki Je Neznachny. In tsomu razі vipravdovuє yourself method poetapnogo vprovadzhennya rinkovih regulyatorіv penny-kreditnoї system.

Іnertsіynіst Economy is the penny-kreditnoї spherical robit nepripustimim zastosuvannya rіzkih korektsіy dinamіki agregatіv penny. Efekt od "shock" zahodіv monetarnoї polіtiki Mauger Buti deprivation timchasovim such scho no zabezpechuє dosyagnennya dovgostrokovih Positive rezultatіv. H hour navіt mozhliva protilezhna reaktsіya s Povny destabіlіzatsієyu obіgu trumpery.

Planuvannya mainly parametrіv penny-kreditnoї polіtiki peredbachaє neobhіdnіst urahuvannya efekta zapіznennya, tobto, nayavnostі rozrivu in chasі mіzh zastosuvannyam regulyuyuchih zahodіv i vіdpovіdnoyu reaktsієyu on tsі dії yak kreditnoї penny-spherical, so i ekonomіchnoї system in tsіlomu. Doslіdzhennya tsіy at the Branch shall communicate, scho zmіna dinamіki groshovoї masi poznachatsya on dinamіtsі tsіn that real GDP obsyazі іz zapіznennyam at 3-12 months at. Oznachaє Tse, scho stabіlіzatsіynі come in toil spiratit on tochnі ekonomіchnі forecasting that Buti is not just svoєchasnimi and second viperedzhayuchimi.

Vibіr napryamkіv penny-kreditnoї polіtiki, її tsіley i mehanіzmіv Got vrahovuvati i zovnіshnoekonomіchnі factorization funktsіonuvannya Economy, stupіn іntegrovanostі Kraina in svіtovy ekonomіchny Prostir. Ostannє peredbachaє neobhіdnіst uzgodzhenostі penny-kreditnoї that valyutnoї polіtiki.

In Ukraїnі Ambush penny-kreditnoї polіtiki, zgіdno іz Law "On Natsіonalny Bank of Ukraine", toil ґruntuvatisya on the main kriterіyah that makroekonomіchnih pokaznikah DPESR Ukraine on vіdpovіdny perіod scho vklyuchayut prognoznі pokazniki obsyagu GDP rіvnya іnflyatsії, rozmіru defіtsitu Sovereign budget that Jerel yogo pokrittya , platіzhnogo that torgovelnogo balansіv.

Legal basis of penny-credit regulyuvannya in Ukraїnі stanovlyat Konstitutsіya of Ukraine, the Law "On banks i bankіvsku dіyalnіst", "Pro Natsіonalny Bank of Ukraine" is the INSHI regulatory pravovі acti.

Sub'єktom penny-kreditnoї polіtiki Je osobі power in the central bank minutes vіdpovіdnih Uriadovy structures - mіnіsterstva fіnansіv, skarbnitsі, organіv lucid for dіyalnіstyu bankіv i control for penny obіgom, SET Zi strahuvannya depozitіv that INSHI.

Bankіvska system

Funktsіonuvannya Economy mozhlive deprivation at nayavnostі fіnansovih koshtіv. Credit fіnansove obslugovuvannya sub'єktіv Economy Je nayvazhlivіshoyu funktsієyu bankіvskoї system. Bankіvska system of Ukraine Yea i dvorіvnevoyu skladaєtsya Natsіonalnogo s Bank of Ukraine (NBU) is the іnshih bankіv have to chislі Reigning (Zovnіshnoekonomіchny Bank of Ukraine, Savings Bank of Ukraine) is the komertsіynih bankіv rіznih vidіv i vlasnostі forms.

Banks - place the tse, funktsієyu yakih Je kredituvannya sub'єktіv gospodarskoї dіyalnostі that gromadyan for rakhunok zaluchenih koshtіv of companies, SET, organіzatsіy, population that іnshih Credit resursіv, kasove that rozrahunkove obslugovuvannya Economy, Monetary vikonannya that іnshih bankіvskih operatsіy, peredbachenih zakonodavstvom. Komertsіynі banks stvoryuyutsya on aktsіonernih abo payovih ambushes Yurydychna that fіzichnimi individuals.

Mills on the cob Travnia, 1999. in Ukraїnі zareєstrovano 211 komertsіynih bankіv have to chislі for participation іnozemnogo kapіtalu 29 (9 bankіv s 100% іnozemnim kapіtalom). Factuality dіє 171 Bank іz zagalnim obsyagom statutory fund Ponad 2.23 billion UAH. Obsyag statutory fund in rozrahunku one dіyuchy Bank becoming blizko 13 million UAH. Naybіlshimi banks Je: Prom іnvestbank, "Ukraine" bank, Privatbank, Ukrsotsbank Oschadbank of Ukraine, Ukreksіmbank, "Aval" bank.

Bankіvska system samonalagodzhuvanoyu Yea, oskіlki zmіni ekonomіchnoї kon'yunkturi that polіtichnoї situatsії neminuche lead to avtomatichnoї zmіni polіtiki bankіv. In perіod ekonomіchnoї Creasy th polіtichnoї nestabіlnostі banks skorochuyut dovgostrokovі іnvestitsії in virobnitstvo, zmenshuyut termіni kredituvannya, zbіlshuyut income is not for rakhunok osnovnoї and perevazhno for rakhunok pobіchnoї dіyalnostі. Navpaki for minds that stabіlnostі ekonomіchnogo pіdnesennya banks aktivіzuyut his robot yak s obslugovuvannya dіyalnostі of companies, so i h dovgostrokovogo kredituvannya Gospodarstwa. Income bankіv formuyutsya, smut, for rakhunok traditsіynih nadhodzhen interest for a loan.

That fact, scho banks gonitvі for pributkom toil tendentsіyu to zmіni groshovoї Offers from napryamku posilennya tsiklіchnih Oscillations, zumovlyuє neobhіdnіst sovereign vplivu on propozitsіyu pennies in antitsiklіchnomu napryamku. Viznachalna role in penny-credit regulyuvannі that organіzatsії bankіvskoї the right kraїnі nalezhit state-sponsored central bank.

In bіlshostі kraїn svitu central bank funktsіonuє okremo od Uryadov. Such osoblivіst vzaєmovіdnosin mіzh central bank i Reigning authorities nazivaєtsya avtonomієyu (inde- lezhnіstyu) of the central bank. Avtonomіya oznachaє, scho on au-Perche, Bank zdіysnyuє samostіynu polіtiku for dosyagnennya tsіley, viznachenih statutory provisions, in other words, the bank rіshennya not shaping can Buti Cancelled whether yakimi Reigning structures.

Sutnіstyu transformatsії Economy in postsotsіalіstichnih kraїnah Je nadannya avtonomії central bank that reformuvannya bankіvskoї system in napryamku pobudovi її on dvorіvnevіy osnovі.

Natsіonalny Bank of Ukraine

Natsіonalny Bank of Ukraine (NBU) Je central bank of Ukraine, Especially central authority sovereign upravlіnnya him. NBU Got statutory kapіtal rozmіrі at 10 million USD., Yaky Je Reigning vlasnіstyu. Rozmіr statutory kapіtalu Mauger Buti zmіneny s sake rіshennya Natsіonalnogo bank.

NBU Je ekonomіchno samostіynim body yaky zdіysnyuє vitrati for rakhunok Vlasnyi dohodіv in furrows zatverdzhenogo koshtorisu, and deyakih vipadkah - takozh i for rakhunok Sovereign budget. Natsіonalny banking Je Yurydychna special, Got vіdokremlene Main, scho Yea ob'єktom right derzhavnoї vlasnostі i is staying in Yogo Povny gospodarskomu vіdannі.

Natsіonalny bank does not vіdpovіdaє for zobov'yazannyami organіv derzhavnoї Vladi that іnshih bankіv and organic derzhavnoї Vladi i banks do not vіdpovіdayut for zobov'yazannyami NBU krіm vipadkіv, if the stench dobrovіlno commit themselves takі zobov'yazannya.

Planovі revenues that vitrati NBU vіdobrazhayutsya in koshtorisі yogo dohodіv i vitrat. Tsey koshtoris guilty zabezpechuvati mozhlivіst vikonannya Natsіonalnim yogo bank funktsіy. NBU for pіdsumkami rock in razі perevischennya koshtorisnih dohodіv over vitratami, zatverdzhenimi on the production of the Budget Year, make up the Sovereign budget for the following zvіtnim rock Positive rіznitsyu on pokrittya defіtsitu budget and perevischennya vitrat over income vіdshkodovuєtsya for rakhunok Sovereign budget for the following zvіtnim rock.

Zgіdno іz Law of Ukraine "About Natsіonalny Bank of Ukraine" obsession pributku not Je metoyu dіyalnostі NBU. Main funktsієyu NBU Je zabezpechennya stabіlnostі groshovoї odinitsі Ukraine. Vikonuyuchi its main funktsіyu, Natsіonalny Bank spriyaє dotrimannyu stabіlnostі bankіvskoї system, and takozh (in furrows svoїh povnovazhen) - tsіnovoї stabіlnostі.

Vischim body upravlіnnya NBU Rada Je Natsіonalnogo Bank of Ukraine. Kerіvnim body NBU Je Pravlіnnya Natsіonalnogo Bank of Ukraine. Ocholyuє Pravlіnnya NBU Head Natsіonalnogo Bank of Ukraine.

NBU Structure buduєtsya the principle tsentralіzatsії s vertical pіdporyadkuvannyam. Until the system Natsіonalnogo bank incoming Centrum aparata, fіlії (teritorіalnі upravlіnnya) rozrahunkovі Chamber, the Banknote Printing and Mint dvir, banknote Paper the factory Derzhavna Skarbnitsya Ukraine, Central skhovische, spetsіalіzovanі pіdpriєmstva, bankіvskі navchalnі mortgages that INSHI strukturnі odinitsі th pіdrozdіli, neobhіdnі for zabezpechennya dіyalnostі NBU. For іnkasatsії that receptionists tsіnnostey i ob'єktіv Bank Got vіdomchu receptionists, ozbroєnu vognepalnoyu zbroєyu.

NBU Je pіdzvіtnim President that Verhovnіy Radі in furrows їhnіh konstitutsіynih povnovazhen. Pіdzvіtnіst oznachaє: for au-Perche, priznachennya on Posada that zvіlnennya s plant a head NBU Supreme Radoyu filed for the President; In another, she priznachennya zvіlnennya President warehouse For half of the NBU; in tretє, priznachennya that zvіlnennya Supreme Radoyu half of the warehouse for the sake of the NBU; in the fourth, the head of the NBU dopovіd Verhovnіy Radі about dіyalnіst Natsіonalnogo bank; in p'yate, nadannya President that Verhovnіy Radі dvіchі Year on information The mill penny-loan market analysis in kraїnі.

NBU that Kabіnet Mіnіstrіv conductive vzaєmnі konsultatsії s power-penny kreditnoї polіtiki, rozrobki that zdіysnennya DPESR Ukraine. The head of the NBU abo yogo s doruchennya one іz zastupnikіv yogo shaping can Braty fate in the Cabinet of Ukraine zasіdannyah s right doradchogo voice. In his Cherga, s right doradchogo voice in zasіdannyah Pravlіnnya NBU shaping can Braty attended by members Uryadov.

Zgіdno іz Law "About Natsіonalny Bank of Ukraine" the NBU pіdtrimuє ekonomіchnu polіtiku Cabinet of Ukraine, won Yakscho not superechit zabezpechennyu stabіlnostі groshovoї odinitsі Ukraine. Natsіonalnomu bank zaboronyaєtsya nadavati pryamі loans from natsіonalnіy yak, so i Metodi Zasobi that penny-kreditnoї polіtiki

Teorіya i practice rozrіznyayut Dvi groupies іnstrumentіv for Relief yakih zdіysnyuєtsya complex zahodіv for realіzatsії tsіley penny-kreditnoї polіtiki - tse іnstrumenti direct that oposeredkovanogo vplivu.

Before zasobіv direct vplivu mozhna vіdnesti: mehanіzm gotіvkovoї emіsії; vstanovlennya mezhі central bank credit, scho nadaєtsya uryadovі that bankіvskim install; Direct regulyuvannya pozichkovih operatsіy bankіv, viznachennya marzhі, vartostі Credit resursіv scho vidіlyayutsya zgіdno s prіoritetami makroeko- nomіchnoї polіtiki for fіnansuvannya okremih Galuzo Economy, obmezhennya spozhivchogo loan. Іnstrumenti direct vplivu give neobhіdny efekt, if їh vikoristovuyut in kompleksі іz taps oposeredkovanogo vplivu on trumpery obіgu system.

System oposeredkovanogo regulyuvannya trumpery obіgu Je Elements ekonomіchnih metodіv DRE. Zgіdno іz Law of Ukraine "About Natsіonalny Bank of Ukraine" Basic ekonomіchnimi zasobami methods that penny-kreditnoї polіtiki Je regulyuvannya obsyagu groshovoї masi through: viznachennya that regulyuvannya standards obov'yazkovih rezervіv for komertsіynih bankіv i fіnansovo CREDIT SET (Dali - bankіv); The percentage polіtika; Refinancing Loans komertsіynih bankіv; upravlіnnya gold reserves; operatsії s tsіnnimi Paper the vіdkritomu to market analysis; regulyuvannya іmportu that eksportu kapіtalu.

Regulyuvannya standards obov'yazkovih rezervіv for komertsіynih bankіv

Ekonomіchny zmіst regulyuvannya standards obov'yazkovih rezervіv Bulo rozglyanuto 1.4. For Relief tsogo іnstrumentu central bank Got mozhlivіst vplivati ​​through the base groshovoї masi on kreditospromozhnіst komertsіynih bankіv that rіven groshovoї multiplіkatsії. Svіtova practice svіdchit about those scho Tsei vazhіl monetarnoї polіtiki vikoristovuєtsya deprivation in okremih vipadkah. Chastі zmіni standards rezervuvannya uskladnyuyut vpliv penny on rinok. Zaznacheny іnstrument bіlshe pridatny virіshennya for not promptly and perevazhno dovgotermіnovih zavdan penny-kreditnoї polіtiki.

NBU banks vstanovlyuє standards obov'yazkovogo rezervuvannya koshtіv, keruyuchis such vimogami law: for au-Perche, rozmіr obov'yazkovih rezervіv viznachaєtsya for vsіh bankіv odnakovo: in percentage vіdnoshennі to zagalnoї sumi zaluchenih Bank koshtіv in natsіonalnіy that іnozemnіy valyutі; Alternatively, for rіznih vidіv zobov'yazan mozhut vstanovlyuvatisya rіznі normalized obov'yazkovih rezervіv; in tretє, rіshennya about pіdvischennya rules reserve nabiraє chinnostі not ranіshe nіzh 10 dnіv pіslya yogo opublіkuvannya.

Diferentsіyovanі rates obov'yazkovih mіnіmalnih rezervіv vstanovleno in viglyadі protsentіv od sum zaluchenih koshtіv fallow od Jerel їh formuvannya of such regulations,%:

• Costa Reigning i pozabyudzhetnih fondіv, switching on s sent messages on the balance sheet for the bankіv okremimi fіnansovimi ground - 60;
• Costa mіstsevih byudzhetіv i Reigning INSURANCE organіzatsіy - 40;
• Costa on rozrahunkovih i Flow rahunkah Yurydychna osіb - 25;
• Deposits of the population th deposit zaluchenі row up to 6 months at - 20.

The percentage polіtika, Refinancing Loans komertsіynih bankіv

Vazhlivim іnstrumentom penny-kreditnoї polіtiki Je regulyuvannya Rates Refinancing Loans. Bids Refinancing Loans - tse Virage percentage fee for the loan, scho nadayutsya komertsіynim banks, yak vstanovlyuєtsya NBU s metoyu vplivu on penny obіg that kredituvannya. Taqiy credit nadaєtsya banks scho conceited timchasovih fіnansovih trudnoschіv.

Koli komertsіyny bere bank in central bank poziku, vіn vipisuє on itself borgove zobov'yazannya, yak for chinnoyu practice garantuєtsya no backup pozitsієyu yogo aktivіv and Reigning tsіnnimi Paper the scho in yogo perebuvayut rozporyadzhennі. Unaslіdok tsogo otrimana pozika povnіstyu vikoristovuєtsya yak nadlishkovy reserve. Tse daє bankovі-borzhnikovі mozhlivіst vіdkrivati ​​dodatkovі kreditnі rahunki population that Yurydychna ladies have Povny obsyazі without vіdpovіdnogo zabezpechennya rezervnoї pozitsії.

Natsіonalnim Bank of Ukraine vstanovlyuєtsya oblіkova protsentnі is the Lombard rate. Oblіkova interest rates vikonuє oposeredkovanu funktsіyu, viznachayuchi vartіst otrimanih komertsіynim Bank nadlishkovih rezervіv (kreditіv central bank). Lombard interest rate - the percentage of Tse, scho s styaguєtsya komertsіynih bankіv for nadannya їm kreditіv pid outpost tsіnnih paperіv. Yakscho oblіkova znizhuєtsya rate, the banks komertsіynі zbіlshuyut popit takі on loans, i navpaki. Interest for oderzhanі od central bank lends pokladaєtsya based kalkulyatsії rates komertsіynih bankіv, pid SSMSC stench from his Cherga, vidayut pozichki (s koshtіv Vlasnyi zaluchenih i have viglyadі kreditіv). Vіdtak through zmіnu oblіkovoї bets the central bank that the interest rates komertsіynih bankіv zbіlshuєtsya abo zmenshuєtsya propozitsіya Credit resursіv.

W Travnia 24, 1999. Natsіonalnim Bank of Ukraine vstanovleno: oblіkovu rate - 45%; Lombard - 50%.

Aktualnіst problemi viznachennya optimal rіvnya rate Refinancing Loans Got kіlka aspektіv: for au-Perche, kіlkіsny result vplivu tsogo іnstrumentu Nadzvychaina sytuatsia smoothly otsіniti zazdalegіd; In another, a string RPPOs mіzh vikoristannyam tsogo іnstrumenta that efekt od yogo zastosuvannya (lag) Je dostatno great i takozh peredbachuvanim smoothly; in tretє, efektivnіst manіpulyuvannya rates Refinancing Loans deposits od mіri koordinovanostі bagatoh napryamkіv ekonomіchnoї polіtiki.

Operatsії s tsіnnimi Paper the vіdkritomu on market analysis

One іz sub'єktіv Rinku tsіnnih paperіv Je NBU. Operatsіyami NBU vіdkritomu Rinku Je kupіvlya sales kaznacheyskih zobov'yazan, Vlasnyi zobov'yazan NBU (sertifіkatіv deposit), and takozh viznanih Pravlіnnyam NBU komertsіynih Bills, іnshih tsіnnih paperіv that borgovih zobov'yazan.

Ринок державних цінних паперів, як один із сегментів національного фондового ринку, виконує дві основні функції: по-перше , функцію обслуговування державного боргу, пов'язаного з дефіцитним фінансуванням державних витрат, і, по-друге , функцію інструмента монетарної політики. Функція регулювання грошового обігу через операції на відкритому ринку є логічним продовженням функції обслуговування державного боргу.

Успішне функціонування ринку державних цінних паперів значною мірою залежить від гарантій високого рівня ліквідності фондових цінностей, що перебувають в обігу. Останнє досягається завдяки реалізації таких чинників:

• гарантування високого і стабільного процента;
• застосування інструментів, які уможливлюють надання державним цінним паперам антиінфляційного імунітету (установлення позитивного процента, індексація, прив'язка емісії до матеріальних цінностей тощо);
• законодавчого обмеження верхньої межі державного боргу;
• запровадження податкових пільг для фізичних та юридичних осіб, які інвестують свої фінансові ресурси в державні цінні папери;
• інформаційного забезпечення учасників ринку державних цінних паперів.

Валютне регулювання

Основним об'єктом валютного регулювання є відповідна корекція курсу національної грошової одиниці. Валютне регулювання на національному рівні здійснюється на базі принципів і методів, що визначаються Міжнародним валютним фондом (МВФ) та регіональними союзами, до яких входять окремі країни. Суб'єктами валютного регулювання в Україні є Кабінет Міністрів і Національний банк.

Кабінет Міністрів визначає ліміт зовнішнього державного боргу, бере участь у розробці платіжного балансу, забезпечує формування і є розпорядником Державного валютного фонду. До компетенції НБУ у сфері валютного регулювання належить: видання нормативних актів щодо ведення валютних операцій; видача та відкликання ліцензій на здійснення операцій з валютними цінностями, здійснення контролю за діяльністю банків, які отримали таку ліцензію; установлення лімітів відкритої валютної позиції для банків, що купують та продають іноземну валюту. ( Валютна позиція — це співвідношення вимог та зобов'язань банку в іноземній валюті. За їхньої рівності позиція вважається закритою, за нерівності — відкритою. Відкрита позиція є короткою, коли обсяг зобов'язань щодо проданої валюти перевищує обсяг вимог, і довгою, якщо обсяг вимог щодо купленої валюти перевищує обсяг зобов'язань.)

Згідно з нормативно-правовими актами, 50% надходжень на користь резидентів (підприємств, установ, організацій) у іноземній валюті підлягають обов'язковому продажу (за деякими винятками) через уповноважені банки на міжбанківському валютному ринку України. НБУ є суб'єктом цього ринку.

Відповідно до Указу Президента України «Про вдосконалення валютного регулювання» з 1 жовтня 1994 р. офіційний курс національної грошової одиниці почали визначати на підставі торгів на Українській міжбанківській валютній біржі (УМВБ). Нині курсова політика базується на застосуванні плаваючого валютного курсу .

Для регулювання валютного курсу залежно від моделі валютної політики використовуються методи девальвації та ревальвації національної грошової одиниці.

Девальвація — це дії відповідних державних органів, що мають на меті зниження обмінних курсів валюти власної країни. Таке зниження спрямовується, з одного боку, на стимулювання експорту та споживчого попиту на внутрішньому ринку, а, з другого, — на підвищення конкурентоспроможності та поліпшення торговельних позицій країни на світовому ринку.

Ревальвація має протилежний зміст. Вона пов'язана з діями, спрямованими на підвищення курсу національної валюти. Ревальвацією стимулюється товарний імпорт, приплив іноземних інвестицій.

Регулювання курсу гривні здійснюється проведенням дисконтної та девізної валютної політики. Сутність дисконтної валютної політики полягає у зниженні або підвищенні Національним банком процентних ставок за кредит з метою регулювання попиту на позичковий капітал. Цей напрямок валютного регулювання входить до арсеналу опосередкованих методів. Підвищення процентних ставок, завдяки збільшенню попиту на іноземну валюту, веде до зростання її курсу; зменшення процентних ставок дає зворотний ефект.

Прямий вплив на курс національної грошової одиниці здійснюється інструментами девізної політики. НБУ здійснює девізну валютну політику на підставі регулювання курсу гривні до іноземних валют через купівлю та продаж іноземної валюти на фінансових ринках (валютну інтервенцію).

Механізм валютної інтервенції є санкціонованою МВФ нормою міждержавних валютних відносин, яка широко використовується у світовій практиці. Вона пов'язана з операціями з купівлі та продажу власної валюти або конкурентної валюти іншої держави. Такі операції впливають на зміну попиту і пропозиції на валютному ринку певної грошової одиниці.

Валютна інтервенція може здійснюватися за рахунок використання золотовалютних резервів НБУ (банківське золото, спеціальні права запозичення, резервна позиція в МВФ, іноземна валюта або кошти на рахунках за кордоном, цінні папери, що оплачуються в іноземній валюті). Для зазначених цілей можуть укладатися «свап-угоди» (swap agreement) — договори з певною країною з приводу одержання кредиту, необхідного для здійснення валютної інтервенції, у валюті цієї ж країни.

Названі інструменти валютної політики є засобами економічного впливу держави на курс національної валюти. Адміністративним засобом механізму формування обмінних курсів є запровадження валютних обмежень, тобто системи правил, які регламентують права фізичних та юридичних осіб стосовно обміну валюти, а також здійснення інших валютних операцій. Валютні обмеження можуть застосовуватися для здійснення контролю за рухом капіталу, блокування валютної виручки, регламентації вивозу валюти громадянами, що здійснюють туристські подорожі і т. д.

Банківське регулювання і банківський нагляд

Головна мета банківського регулювання та нагляду — це гарантування безпеки й фінансової стабільності банківської системи, захист інтересів вкладників і кредиторів. Функції банківського регулювання й нагляду за діяльністю банків та інших фінансово-кредитних установ в Україні здійснює Національний банк.

Для виконання своїх функцій НБУ має право безоплатно одержувати від банків інформацію про їхню діяльність відповідно до наданої ліцензії та пояснення стосовно отриманої інформації. Національний банк для підготовки банківської та фінансової статистики, аналізу економічної ситуації має також право отримувати необхідну інформацію від органів державної влади й місцевого самоврядування та суб'єктів господарювання всіх форм власності. Отримана інформація не підлягає розголошенню, за винятком випадків, передбачених законодавством.

З метою захисту інтересів вкладників та кредиторів і забезпечення фінансової надійності банків НБУ встановлює для них обов'язкові економічні нормативи. Ці нормативи мають забезпечувати здійснення контролю за ризиками, пов'язаними з капіталом, ліквідністю, кредитами акціонерам та інсайдерам, наданням великих кредитів, інвестиціями капіталу, а також з процентним та валютним ризиком. Про зміни нормативів та методики їхнього розрахунку НБУ офіційно повідомляє не пізніше ніж за місяць до введення їх у дію.

Банківське регулювання передбачає визначення Національним банком своїми нормативно-правовими актами професійних вимог до керівників виконавчих органів, головних бухгалтерів банків. НБУ має право вимагати звільнення з цих посад осіб, які не відповідають встановленим вимогам. Якщо банк або працівник, до якого пред'явлено вимогу звільнити його з посади, не згодні з цим, вони можуть оскаржити таку вимогу в суді.

Наглядові та регулятивні функції Національний банк може здійснювати безпосередньо або через створений ним орган банківського нагляду реалізацією таких повноважень, як:

• здійснення всіх видів перевірок банків на місцях (крім перевірок і ревізій фінансово-господарської діяльності), а також перевірки достовірності інформації, що надається юридичними та фізичними особами під час реєстрації банків та ліцензування банківських операцій;
• здійснення вимог щодо проведення загальних зборів акціонерів банків і визначення питань, які мають бути розглянуті;
• участь у роботі зборів акціонерів, засідань спостережних рад, правлінь і ревізійних комісій банків з правом дорадчого голосу.

НБУ має також право вимагати обов'язкових аудиторських перевірок банків та отримувати висновки незалежних аудиторських організацій про результати діяльності банків.

У разі порушення банком банківського законодавства, нормативно-правових актів НБУ, проведення надто ризикованих операцій, що загрожують їхній платоспроможності, інтересам вкладників і кредиторів, Національний банк застосовує адекватні порушенню заходи впливу з метою захисту кредиторів та вкладників.

Якщо банки в установлений строк не виконали вимог щодо усунення порушень, НБУ має право: накладати штраф на керівників банків у розмірі до ста неоподатковуваних мінімумів доходів громадян; накладати на банки штрафи у розмірі не більше одного процента від суми зареєстрованого статутного фонду; усувати керівництво (голову правління та головного бухгалтера) від управління банком і призначати тимчасову адміністрацію; припиняти дію ліцензії на здійснення окремих банківських операцій.

У разі порушення законів чи інших нормативних актів, що спричинило значну втрату активів чи доходів і настання неплатоспроможності банку, або завдало істотної шкоди інтересам клієнтів, а також за приховування будь-яких рахунків, інших документів чи активів, НБУ має право відкликати ліцензію на здійснення всіх банківських операцій та прийняти рішення про реорганізацію або ліквідацію банку з призначенням ліквідатора.