home Finance Fіnansi zarubіzhnih korporatsіy - Sutormіna VM, Fedosov V.

Fіnansi zarubіzhnih korporatsіy - Sutormіna VM, Fedosov V.

TYPES OF PROGRAM NAVCHALNOЇ DISTSIPLІNI "FІNANSI ZARUBІZHNIH KORPORATSІY"

1. Subject Sutnіst, funktsії that upravlіnnya fіnansami zarubіzhnih korporatsіy

Subject distsiplіni - ekonomіchnі vіdnosini, oformlenі Yurydychna mіzh korporatsієyu that іnshimi agents virobnitstva s drive formuvannya i rozpodіlu kapіtalu korporatsії s metoyu otrimannya pributku for minds that neviznachenostі riziku. Corporative fіnansіv categories.

Funktsії corporative fіnansіv. Funktsіya formuvannya kapіtalu korporatsії. Dosyagnennya optimalnoї structuring kapіtalu. Cena kapіtalu. Funktsіya rozpodіlu kapіtalu korporatsії. Viznachennya napryamkіv yogo vkladennya. Basically the werewolf kapіtal. Іnvestitsії in naukovі doslіdzhennya, іnnovatsії, Zaporizhya tehnologії. Formuvannya kapіtalu i fіnansova polіtika korporatsії. Rozpodіl kapіtalu that іnvestitsіyna polіtika korporatsії.

Vpliv sovereign regulyuvannya on fіnansovu that іnvestitsіynu polіtiku korporatsії. Rіshen of acceptance, scho viznachayut golovnі napryamki polіtiki korporatsіy.

Fіnansove zovnіshnє seredovische. Stan fіnansovogo market analysis, popit i proponuvannya kapіtalu, protsentnі rate, credit and penny polіtika central bank, budget defіtsit, Reigning Borg, podatki, i mitnі tariffs quotas. Vpliv fіnansovogo zovnіshnogo seredovischa on fіnansovu that іnvestitsіynu polіtiku korporatsії.

2. Subject Corporation yak sub'єkt rights

Rozvitok zakonodavstva schodo korporatsії. Law about korporatsіyu in the Roman-germanskіy (kontinentalnіy) i anglosaksonskіy law systems. Vpliv єvropeyskoї іntegratsії on rozvitok aktsіonernogo law.

Aktsіonerne tovaristvo (Corporation abo kompaniia) yak Yurydychna person. Obmezhena vіdpovіdalnіst aktsіonerіv for zobov'yazannyami korporatsії.

Widi korporatsіy, order їh stvorennya that reєstratsії. Obov'yazkovі rekvіziti korporatsії Statute. Ob'єdnannya that groupies of companies. GROUP of companies in offshore zones. Organіzatsіya upravlіnnya offshornoї kompanії.

Upravlіnnya korporatsієyu. Rights that obov'yazki Posadov osіb. Zagalnі Zborov aktsіonerіv. Rada direktorіv. Naglyadova (sposterezhna) glad.

Zahist rights that aktsіonerіv kreditorіv. Rights aktsіonerіv schodo zberezhennya aktsіonernogo kapіtalu. kreditorіv Rights in razі zmenshennya aktsіonernogo kapіtalu.

Gospodarskі korporatsіy lands. Dzherela gospodarskih dogovorіv. Widi dogovorіv.

Zakonodavstvo about neplatospromozhnіst that bankrutstvo, yogo tsіlі. Problems of transgranichnoї neplatospromozhnostі.

Ruh kapіtalu korporatsії. Vartіsny cycle kapіtalu turnover. Yogo vіdpravna stadіya - Competitive pozitsіya. Vnutrіshnі i zovnіshnі fіnansovі flows.

Upravlіnnya fіnansami korporatsії, yogo golovnі principles. The control funktsіya upravlіnnya fіnansami. Upravlіnnya bodies. Golovna tsіl fіnansovogo upravlіnnya - zabezpechennya zrostannya kapіtalu korporatsії she Dobrobut aktsіonerіv korporatsії. Meaning vnutrіshnoї i zovnіshnoї Informácie in organіzatsії upravlіnnya.

Legal korporatsії encampment.

3. Subject Vartіst kapіtalu korporatsії

Teorіya privedenoї (sogodnіshnoї) vartostі. Ekonomichna nature koefіtsієnta diskontuvannya. Formula koefіtsієnta diskontuvannya. The discount rate - the rate dohіdnostі (alternativnі vitrati kapіtalu). Rate (rate) fіnansovogo asset in chasі - shows (sogodnіshnya) vartіst. Maybutnya vartіst kapіtalu. I diskontuvannya compounding.

Net shows vartіst. Її values ​​from Vibor іnvestitsіynogo project.

Cena kapіtalu - percentage scho splachuєtsya korporatsієyu. Cena kapіtalu, zaluchenogo through emіsіyu aktsіy. Cena kapіtalu, zaluchenogo through emіsіyu oblіgatsіy. Meaning information The ruh tsіni kapіtalu.

Rizik i Cena kapіtalu. Reason rozvitku teorії riziku. Teorіya optimal (ratsіonalnogo) portfolio tsіnnih paperіv G. Markovіtsa. Teorіya riziku B. Sharpe rizik systematic (beta) i unsystematic. Model otsіnyuvannya kapіtalnih aktivіv (MoCA - Capital Assets Pricing Model - CAPM) її practicality values ​​for upravlіnnya kapіtalom korporatsії.

Theme 4. Structure kapіtalu korporatsії

Skladovі Chastain kapіtalu korporatsії: Vlasnyi kapіtal korporatsії i zaluchenі Borgo Costa: V = Ve + D. Structure kapіtalu yak kombіnatsіya tsіnnih paperіv scho їh emіtuє Corporation.

Rozvitok teorії structuring kapіtalu. Teorіya Mіllera-Modіlyanі (MM): structure kapіtalu not deposits od vartostі yogo Chastain (for minds, scho not splachuє podatki Corporation). Alternativnі teorії. Kontseptsіya G. Donaldson "subordinatsіya Dzherelo". Teorіya "asimetrichnoї Informácie" S. Mayєrsa.

Polіtika korporatsії schodo optimіzatsії structuring kapіtalu: for naynizhchoї tsіni kapіtalu - nayvischa otsіnka yogo rinkovoї vartostі. Chinniki optimіzatsії structuring kapіtalu.

Fіnansovy leverage yak mіra fіnansovogo riziku. Operatsіyny leverage yak mіra operatsіynogo riziku. Point bezzbitkovostі sale.

Basics of Teoretichnі divіdendnoї polіtiki. Diskusіyny character divіdendnoї polіtiki. Teorіya Mіllera-Modіlyanі (MM). Criticism teorії MM (Gordon Brigham that іn.). Teorіya "podatkovoї diferentsіatsії".

Chinniki divіdendnoї polіtiki. Yuridichnі i fіnansovі obmezhennya, іnvestitsіynі mozhlivostі korporatsії, mozhlivostі vishukuvannya Jerel fіnansuvannya іnvestitsіy i їh tsіni, vpliv divіdendnoї polіtiki on pributkovіst Sponsored kapіtalu.

Method of divіdendnoї polіtiki. Polіtika stabіlnogo zrostannya divіdendіv. Polіtika zalishkovogo divіdendu. Re-іnvestuvannya divіdendіv in novі aktsії. Podrіbnennya aktsіy. Procedure i termіni viplati divіdendіv.

5. Subject Byudzhetuvannya kapіtalnih vkladen

Byudzhetuvannya kapіtalnih vkladen yak processes uporyadkuvannya іnvestitsіy plan assets at realnі i dzherela їh fіnansuvannya. Competitive pozitsіya - viznachalny chinnik napryamku dovgostrokovih vkladen in realnі assets.

Otsіnka vartostі іnvestitsіy in realnі assets. Metodi otsіnyuvannya іnvestitsіynih proektіv. Viznachennya termіnu okupnostі project. Yogo ekonomіchne value mozhlivі modifіkatsії. Іndeks pributkovostі yak oberneny pokaznik okupnostі іnvestitsіy. Yogo for values ​​of acceptance rіshen.

Vnutrіshnya rate pributkovostі - viznachennya tsіni fіnansovih resursіv scho zaluchayutsya.

Net shows (sogodnіshnya) vartіst. Її ekonomіchne values. Viznachennya discount rate s i riziku urahuvannyam hour.

Viznachennya stage rinkovogo riziku, otsіnka koefіtsієnta beta.

Mozhlivіst riziku project for povnoї yogo diversifіkatsії. Methods viznachennya potentsіynogo riziku. Їh values ​​of acceptance for rіshen.

Analіz chutlivostі. Otsіnka net privedenoї vartostі i project on pіdstavі pesimіstichnih i optimіstichnih poached. Yogo slabkі that silnі side.

Monte Carlo Model - otsіnka net privedenoї vartostі for rіznomanіtnimi stsenarіyami, tobto kombіnuvannya peremіnnih.

Model "tree rіshen" - Forecasts Ruhu penny potokіv i mozhlivі dії menedzherіv.

Topic 6. Revolving kapіtal korporatsії

Werewolves kapіtal. Net kapіtal werewolf. Of acceptance rіshen schodo aktivіv i Flow Flow pasivіv.

Flow Structure aktivіv. Groshovі Costa. Kasovy budget. Polіtika schodo priskorennya nadhodzhennya koshtіv for realіzovanu produktsіyu. Metodi upravlіnnya Costa. Kompensatsіynі zalishki.

Іnvestitsії in rinkovі tsіnnі Papero. Polіtika schodo formuvannya portfolio.

Debіtorska zaborgovanіst. Sales in credit. Credit polіtika korporatsії.

Inventories Inventories materіalnі, їh warehouse. Modelі ekonomіchnih obґruntuvan obsyagu of order. Methods of control.

Dzherela korotkostrokovogo fіnansuvannya precisely require of negotiable kapіtalі. Fіnansuvannya gain through working kapіtalu dovgostrokove fіnansuvannya.

Komertsіyny credit postachalnikіv. Kreditorska zaborgovanіst. Two zustrіchnih penny streams: i kreditorska debіtorska zaborgovanіst, mіnіmalna net zaborgovanіst.

Korotkostrokovі loans komertsіynih bankіv. Widi bankіvskih pozichok. The real interest rate for the loan bankіvskim. Key infrastructure komertsіynih paperіv.

7. Subject to the Corporation fіnansovomu market analysis

Corporation is one yak s Activity sub'єktіv fіnansovogo market analysis. In the market analysis kapіtalіv Corporation - emіtent dovgostrokovih fіnansovih іnstrumentіv i aktsіy for fіnansuvannya rozvitku program. In the market analysis Penny Corporation - emіtent korotkostrokovih fіnansovih іnstrumentіv s metoyu fіnansuvannya precisely require of negotiable kapіtalі. In the market analysis bankіvskih pozichok Corporation oderzhuє korotkostrokovі poziki. Corporation yak іnvestor on market analysis kapіtalіv is the penny market analysis.

Suchasnі tendentsії in novih emіsіyah korporatsіy. Ruh aktsіonernogo kapіtalu. Kapіtalіzatsіya - pokaznik aktivnostі aktsіy market analysis.

Pervin rozmіschennya corporative paperіv. Private rozmіschennya Publіchne i, i perevagi nedolіki. Osoblivostі Pervin rozmіschennya in kraїnah s rozvinutoyu rinkovoyu ekonomіkoyu.

Vtorinny rinok tsіnnih paperіv, yogo value. Bіrzhovі i pozabіrzhovі markets Agricultural Art, їh osoblivostі. Reason rozvitku pozabіrzhovih trading systems. Natsionalna asotsіatsіya dilerіv s tsіnnih paperіv the US (NASD) that її avtomatizovanі kotiruvannya (NASDAQ).

Emіsіya raytіv i skripіv, їh osoblivostі. Redemption rights aktsіy scho obertayutsya, reasons.

Emіsіya tsіnnih paperіv, pov'yazana zlittyam i Zi poglinannyam. Key infrastructure novih aktsіy pіslya poglinannya. Key infrastructure "smіttєvih" oblіgatsіy for fіnansuvannya poglinan, the collapse of prog i vtrati drіbnih іnvestorіv. Control zlittyami i poglinannyami s side Stock bіrzh i Komіsії іz tsіnnih paperіv. Sinergіchny efekt.

Emіsіya aktsіy i Reigning kompanіy privatization. Sales powers of control paketіv aktsіy in rozstrochku. "Gold aktsіya".

Theme 8. Rukh penny potokіv korporatsії that opodatkuvannya

Corporation yak paysite podatkіv. Budget values ​​podatkіv іz pributku korporatsії. Corporation yak zbiralnik NKVD pributkovogo podatku i vneskіv on sotsіalne strahuvannya.

Vpliv podatkovoї polіtiki on ruh penny potokіv korporatsії.

Cena kapіtalu, yogo structure i podatki.

Viznachennya opodatkovuvanogo pributku. Іmputatsіyna system. Priskorena depreciation. Metodi oblіku inventory materіalnih zapasіv. FІFO (FIFO) i LІFO (LIFO), їh vpliv on viznachennya podatkovoї bazi.

Podatkovі pіlgi i podatkovі loans for stimulyuvannya vіdnovlennya main kapіtalu, vitrat on NDDKR, Gone novіtnіh tehnologіy for peremіschennya kapіtalu in ekonomіchno vіdstalі areas bezrobіttyam s temple.

Transnatsіonalnі korporatsії i podatkovih polіtika kraїn, SSMSC otrimuyut іnozemny kapіtal "podatkovі gavanі". Vіdhilyannya od podatkіv. Mіzhnarodnі konventsії schodo zapobіgannya podvіynomu opodatkovuvannyu.

Subject 9. Fіnansova zvіtnіst korporatsіy

Meaning fіnansovoї zvіtnostі korporatsіy. Glasnіst fіnansovoї zvіtnostі second audit. Warehouse fіnansovoї zvіtnostі.

Balance korporatsії. Stattі aktivіv, zobov'yazan i Vlasnyi kapіtalu.

"Zoloti rules" balance, korotkostrokovogo fіnansuvannya, dovgostrokovogo fіnansuvannya.

Zvіt about ruh pributkіv. Viznachennya vartostі sale i vitrat virobnitstva Prodan tovarіv (poslug). Gross Prybutok. Fіnansovі vitrati. Percentage otrimanі i splachenі. Net Prybutok. Platezhі divіdendіv for privіleyovanimi aktsіyami. Prybutok aktsіonerіv zvichaynih aktsіy, yogo podіl on Prybutok scho scho i rozpodіlyaєtsya not rozpodіlyaєtsya. Prybutok on zvichaynu aktsіyu, divіdendi on zvichaynu aktsіyu.

Zvіt about aktsіonerny kapіtal. Privіleyovanі aktsії. Zvichaynі aktsії. Reіnvestovany Prybutok.

Zvіt about ruh potokіv penny. Potochnі operatsії, fіnansovі operatsії, balansuvannya operatsіy through zmіni articles "groshovі Costa" i "in іnvestitsії rinkovі tsіnnі Papero."

Subject 10. Analіz fіnansovoї zvіtnostі korporatsії

Meaning analіzu fіnansovoї zvіtnostі of acceptance for rіshen schodo fіnansovih that іnvestitsіynih tsіley korporatsії.

Metodi analіzu fіnansovoї zvіtnostі. Vertikalnі, gorizontalnі koefіtsієnti. Spetsіalnі methods.

koefіtsієntіv method. Golovnі koefіtsієntіv groupies. Koefіtsієnti lіkvіdnostі, oborotnostі aktivіv, oborotnostі pasivіv, pributkovostі, platospromozhnostі, kapіtalu. Dupont method, yogo osoblivіst i values. Altman method viznachennya mozhlivostі bankrutstva.

Koristuvachі fіnansovoї zvіtnostі i zastosuvannya metodіv analіzu. Vibіr metodіv fallow od postavlenoї tsіlі.

Subject 11. Fіnansove planuvannya

Planuvannya yak principle keruvannya fіnansami korporatsіy. Strategіchne th operational planuvannya, i yogo tsіlі zavdannya. Reason rozvitku strategіchnogo planuvannya.

Minds for efektivnosti fіnansovogo planuvannya. Zvyazok operational i strategіchnogo planuvannya. Pіdhodi to optimіzatsії planuvannya. Control over vikonannyam planned pokaznikіv. Vikoristannya models for the predictive rozrobki dokumentіv fіnansovoї zvіtnostі.

Metodi uporyadkuvannya forward-fіnansovih dokumentіv. Prognozuvannya sale yogo values ​​for fіnansovogo planuvannya. Method of interest spіvvіdnoshen articles aktivіv, pasivіv paid kapіtalu to prognozovanogo sale. Spontannі stattі aktivіv i pasivіv. Model otsіnki dodatkovogo fіnansuvannya scho pov'yazane Zi zrostannyam sale.

Fіnansovy plan. Documents fіnansovogo plan. Prognozuvannya sale. Prognoznі (pro forma) form of balance, zvіtu about ruh pributkіv, zvіtu about aktsіonerny kapіtal, zvіtu about ruh potokіv penny. Kasovy plan (budget), Yogo values ​​for operational planuvannya penny platezhіv i nadhodzhen. Budget kapіtalnih vkladen.

Problems vinikayut scho pid hour fіnansovogo planuvannya. Fіnansuvannya mozhlivostey zmіtsnennya abo rozshirennya konkurentnoї pozitsії. Problems of planuvannya Jerel fіnansuvannya i їh uzgodzhennya s divіdendnoyu polіtikoyu.