home Investments books Іnvestitsіyne kredituvannya - Peresada AA

Іnvestitsіyne kredituvannya - Peresada AA

9.6. Come schodo znizhennya rizikіv

Vsebіchny analіz fіnansovogo will sub'єkta іnvestitsіynoї dіyalnostі that ochіkuvanih Design rizikіv yavlyaє him obov'yazkovu minds of acceptance rіshen schodo kredituvannya proektіv.

Od fallow mind project yogo nalezhnostі before chi іnshogo type rozroblyaєtsya system zahodіv protidії rizikam:

- Rozpodіl riziku mіzh Project participants;

- Zastavnі operatsії that garantuvannya;

- Strahuvannya (hedzhuvannya);

- Lіmіtuvannya;

- Ekaunting that іn.

Rozpodіl riziku mіzh Project participants -So zahistdaє mozhlivіst zasnovnikam project perenositi Chastain svoїh rizikіv on іnshih uchasnikіv project (div. Fig. 9.4).

Pozichki pid outpost - tse pozichki, zabezpechenі s side pozichalnika Zastavna assets. Zastava - tse one іz naydavnіshih zasobіv zabezpechennya pozichok. Ale Yakscho have minulі Rocky zastavnі fіzichnі asset to have volodіnnya lender, now stink, yak usually zalishayutsya in vikoristannі pozichalnika and creditor vіdpovіdno to contract rolling (postupayutsya) right volodіnnya (tsesіya).

Bank pragne formuvati Vlasnyi pozichkovy portfolio іz zabezpechenih kreditіv, to vіn zobov'yazany vimoglivo otsіnyuvati yakіst outpost. Golovnі kriterії:

• vіk aktivіv, їh moral that fіzichne znoshennya, tempo starіnnya outpost;
• Simplicity otsіnki vartostі outpost that mozhlivіst її pereglyadu (іndeksatsії) in perіod kredituvannya;
• mozhlivіst roztashuvannya zakladenih aktivіv to market analysis;
• rіven lіkvіdnostі for fіzichnih yak, so i for fіnansovih aktivіv;
• pіdkontrolnіst - simplicity is the legkіst vstanovlennya mіstseznahodzhennya that start at volodіnnya;
• rіven pozichkovoї marzhі for skin mind to force (napriklad for gotіvki becoming such a margin of 100% + ochіkuvany vіdsotok іnflyatsії for visokokvalіfіkovanih tsіnnih paperіv - 60-70%, for materіalnih zapasіv that obladnannya - 50%).

Fig. 9.4. Rozpodіl rizikіv mіzh Project participants

In protsesі kredituvannya pid vplivom іnflyatsії rіven Mauger koriguvatisya: for fіnansovih aktivіv in bіk zbіlshennya and for fіzichnih - at bіk zmenshennya.

Garantovany credit vidaєtsya pid pismove zobov'yazannya tretoї splatiti side of the Borg from vipadku vіdmovi od yogo Splat pozichalnikom. Otsіnka rizikіv guarantor that vimogi up of Quality garantії takі samі, yak i to the outpost.

Garantії shaping can Buti such vidіv:

- Obmezhena abo neobmezhena, tobto garantuvati all abo zaborgovanіst tіlki її Chastain;

- Zabezpechena nezabezpechena abo, abo tobto іz outposts without neї;

- Fіzichnih abo Yurydychna osіb, tobto zabezpechena Vlasnyi abo corporate assets.

Lenders zvichayno pragnut otrimati neobmezhenu that zabezpechenu garantіyu, vnaslіdok chogo toil perevіryati її. When otsіntsі fіnansovogo become guarantor slіd vrahovuvati, scho yak garantіya umovne zobov'yazannya yavlyaє him pozabalansovy fіnansovy іnstrument. Tom perevіryati neobhіdno balansovі yak, so i pozabalansovі operatsії guarantor.

Especially vіdpovіdalnіst Nese bank yaky vistupaє in rolі guarantor oskіlki garantії, SSMSC him nadayutsya, zabezpechuyutsya not Vlasnyi resources and Costa aktsіonerіv abo vkladnikіv.

Nayvagomіshim sunset schodo Zahist іnvestitsіy Je їh strahuvannya. Іnvestitsії, Especially dovgostrokovі, zaznayut rіznogo rizikіv old, and s bagatma nevіdomimi nebezpekami, SSMSC chekayut on іnvestora. Same to vkladennya kapіtalu on trivaly lines zavzhdi obґruntovuєtsya otsіnochnimi rozrahunkami whether yakih rizikіv i obov'yazkovo strahuєtsya that perestrahovuєtsya.

In Ukraїnі zgіdno іz Law "On strahuvannya" Kabіnetom Mіnіstrіv rozrobleno "Regulations about the order zdіysnennya dіyalnostі poserednikami of insurance." Tse PROVISIONS regulyuє order zdіysnennya dіyalnostі poserednikami of insurance (insurance agent insurance broker i). Vіdpovіdno to tsogo status of insurance poserednik (krіm gromadyan, scho perebuvayut іz strahuvalnikom in the Labour vіdnosinah) vikonuє two Vidi pіdpriєmnitskoї dіyalnostі - agentsku that brokersku.

Agentska dіyalnіst - tse dіyalnіst od іmenі that for doruchennyam one abo kіlkoh strahuvalnikіv (insurance kompanіy) s reklamuvannya, konsultuvannya, proponuvannya INSURANCE poslug is the Venue of the robot, pov'yazanoї s ukladannyam that vikonannyam dogovorіv іz INSURANCE kompanієyu. Tsya dіyalnіst zdіysnyuєtsya on pіdstavі dogovorіv about nadannya INSURANCE agentskih poslug (agentska land).

Brokerska dіyalnіst - tse profesіyna pіdpriєmnitska dіyalnіst on korist strahuvalnika (assignor), metoyu yakoї Je viznachennya potreb ostannogo the insurance Hotel i pіdgotovka dogovorіv strahuvannya. Insurance brokers zdіysnyuє his dіyalnіst on pіdstavі agreement about the insurance nadannya brokerskih poslug (brokerska land). Insurance brokers Mauger ukladati lands on one korist strahuvalnika in rozmіrі not bіlshe nіzh 35% od zagalnoї sumi platezhіv for vsіma land, scho vіn zdіysnyuє vprodovzh rock.

In ostannі Rocky strahuvannya іnvestitsіy dedalі bіlshe staє not tіlki zasobom receptionists vkladen od ruynіvnih stihіynih lih and zasobom th Zahist od nespriyatlivih Change log ekonomіchnoї kon'yunkturi. For Tsikh minds іnvestor zobov'yazany vіdvolіkati Chastain Vlasnyi koshtіv on ukladennya dogovorіv strahuvannya іz of cob іnvestitsіynogo s metoyu processes currently in Zahist maybutnomu od riziku vtrati bіlshoї Chastain koshtіv abo vsogo vnesku.

Rozmіr insurance vіdshkoduvannya vstanovlyuєtsya yak rіznitsya mіzh INSURANCE sumoyu that real results іnvestitsіynoї dіyalnostі. Meta strahuvannya polyagaє in zahistі strahuvalnika (іnvestora) od mozhlivih zbitkіv in іnvestitsіynіy dіyalnostі abo vtrat іnvestitsіy, to cater to the Same strahuvannya, yak usually ukladaєtsya row, vіdpovіdny perіodu okupnostі іnvestovanogo kapіtalu. Osoblivostі strahuvannya іnvestitsіynih proektіv visuvayut dodatkovі vimogi at ukladannі dogovorіv:

- Nayavnіst in strahuvalnika contract (lіtsenzії chi patent) on zdіysnennya Pevnyi dіyalnostі mind;

- Obov'yazkovy dodatok to Claim іnvestora about strahuvannya Informácie, yak dozvolyaє to judge about mіru riziku іnvestuvannya in particular cutaneous vipadku (minds іnvestitsіynoї dіyalnostі, nadіynіst її sub'єktіv, ochіkuvanі income vidatki that іn.).

Іnvestor guilty of nobility scho Mauger insurance kompaniia samostіyno vstanovlyuvati that pereglyadati perelіk rizikіv scho pіdlyagayut strahuvannyu.

Spetsifіka strahuvannya іnvestitsіy polyagaє in fact scho vіdshkoduvannya zavdanih zbitkіv zdіysnyuєtsya perevazhno pіslya zakіnchennya line strahuvannya s urahuvannyam real rezultatіv іnvestitsіynoї dіyalnostі, that when viznachennі string Act reasonably lands strahuvannya neobhіdno vrahovuvati nayavny vіtchiznyany dosvіd, naukovі that praktichnі rekomendatsії, vazhlivі danі about okupnіst vitrat for okremim іnvestitsіynim project vіtchiznyanim yak, so i zarubіzhnim.

Zaznachennya dogovorі in line with kompensatsії zbitkіv strahuvannі іnvestitsіynoї dіyalnostі daє mozhlivіst nagromadzhuvati strahovі vneski, formuvati reserve maybutnіh viplat. Strahov kompensatsіya Mauger Buti viplachena i to zakіnchennya line dії contract strahuvannya, Yakscho vnaslіdok whether yakoї podії (napriklad stihіynogo dashing) staє nayavnim neminuchy collapse іnvestitsіynogo project.

Rozmіr strahovoї sumi yak upper boundary vіdpovіdalnostі zgіdno s agreement on vstanovlyuєtsya pіdstavі Claim іnvestora (strahuvalnika) for EYAD mozhlivimi varіantami at zgodі strahovoї kompanії. One іz varіantіv ustanovlyuє Strakhov scrip in the furrows vkladen strahuvalnika in іnvestitsіyny project Inshyj - the insurance scrip vklyuchaє vidatki іnvestora yak, so i ochіkuvany Prybutok. Vid method viznachennya strahovoї sumi deposits sutnіst strahuvannya. In Persha vipadku vіdshkoduvannyu pіdlyagayut vitrati strahuvalnika, tobto bezposeredno іnvestitsії. In another vipadku of order s vidatkami vіdshkodovuєtsya Prybutok, so tobto Got Location Rank strahuvannya іnvestitsіynogo income.

When viznachennі line insurance contract strahuvalnik (іnvestor) pragne skorotiti termіn strahuvannya, oskіlki vіn zatsіkavleny in priskorennі іnvestitsіynoї dіyalnostі. Mіzh Tim skorochennya line dії contract pіdvischuє rizik nevipravdanih vtrat for strahovoї kompanії. Zbіlshennya line insurance contract pіdvischuє realnіst okupnostі project znizhuє ymovіrnіst zbitkіv scho pіdlyagayut insurance vіdshkoduvannyu (for іnshih rіvnih minds).

Sukupnіst zahodіv іz strahuvannya rizikіv, zmіni tsіni product, scho realіzuєtsya, kursіv currency i vіdsotkіv nazivaєtsya hedzhuvannyam. Sutnіst hedzhuvannya polyagaє in the regular sale of foreign currency on the lines of chi in obmіn vіdsotkіv for currencies in yakih zdіysnyuyutsya іnvestitsії; Sale produktsії project on tovarnіy bіrzhі s maybutnoyu Deliveries fіksovanoyu tsіnoyu. When hedzhuvannі vikoristovuyutsya zagalnovіdomі fіnansovі іnstrumenti: optsіoni, f'yuchersi, valyutnі that vіdsotkovі swap KEPS that kolarsi. In zv'yazku s tim, scho in Ukraїnі mehanіzmіv obіgu such fіnansovih іnstrumentіv mayzhe not іsnuє then їh in vіtchiznyanіy praktitsі іnvestitsіynogo kredituvannya not vikoristovuyut.

Іsnuє ot zasіb znizhennya rizikіv - lіmіtuvannya ob'єktіv іnvestitsіy, rozmіrіv kreditіv, vidatkіv, prodazhіv toscho. Іnvestor, yak usually obmezhuє rozmіri vkladen at kapіtalіzatsії іnvestitsіy, pereshkodzhayuchi CIM stvorennyu zayvih zapasіv materіalіv, konstruktsіy, obladnannya. Fіnansuvannya zdіysnyuєtsya postupovo - tranches tobto riziku pіdlyagayut okremі groshovі flows, rather than the entire obsyag іnvestitsіy. Banks have their Cherga, s metoyu znizhennya stage riziku lіmіtuyut rozmіri pozichok, zastosovuyut overdraft kreditnі lіnії, vіdnovlyuvalnі loans, kredituyut klієntіv rezhimі in "stand-by" toscho.

For otrimannya dodatkovoї information The ob'єkt іnvestuvannya behind a cordon vikoristovuyut Hotel ekauntingovih kompanіy. Tsі fіrmi zaymayutsya zbirannyam, obrobkoyu, analіzom i formuvannyam rіznih vidіv BIZNES-Informácie: vіdomostey about markets Agricultural Art, platospromozhnіst pіdpriєmstva, kreditospromozhnіst klієnta, fіnansovy camp partnerіv s bіznesu, prospects rozvitku konkurentіv toscho. Zvichayno tsі vіdomostі nadayutsya in viglyadі BIZNES-dovіdok. Velikі ekauntingovі fіrmi rozroblyayut tipovі dovіdki BIZNES-Informácie that for Bazhanov zamovnika give bіlsh detail іnformatsіyu, otrimanu Shlyakhov pogliblenogo analіzu. Ekaunting often spoluchaєtsya s audit that yavlyaє him vazhlivy Zahid znizhennya stage іnvestitsіynogo riziku.

Kontrolnі zapitannya i zavdannya

1. Give viznachennya riziku that rіvnyu riziku.
2. Shcho Takeo Project rizik?
3. Shcho vklyuchaє a procedure that vivchennya otsіnki Design rizikіv?
4. For yakimi Find our klasifіkuyut proektnі riziki?
5. Shcho vklyuchaє a rozrahunok pokaznikіv riziku vkladennya іnvestitsіy?
6. Shcho Takeo vartіst neviznachenostі?
7. SSMSC modelі vikoristovuyutsya pid hour analіzu іnvestitsіynih rizikіv?
8. Viznachte osnovnі skladovі analіzu stsenarіїv rozvitku project.
9. Shcho Takeo method rіshen tree?

10. Viznachte osnovnі skladovі method іmіtatsіynogo modelyuvannya.

11. Give credit viznachennya riziku.

12. Reason Viznachte viniknennya rizikіv at іnvestitsіynomu kredituvannі.

13. Shcho vklyuchaє a procedure upravlіnnya Credit rizikami at іnvestitsіynomu kredituvannі?

14. For yakimi kriterіyami held otsіnka Credit rizikіv?

15. Describe osnovnі skladovі modelі upravlіnnya Credit rizikom.

16. Yak viznachaєtsya rating of Quality іnvestitsіynogo loan?

17. Shcho vklyuchaє a system "poryatunku" loan?

18. Shcho Takeo vіdsotkovy rizik i SSMSC factorization vplivayut on Demba?

19. For yakih faktorіv viznachaєtsya Cena іnvestitsіynogo loan?

20. Shcho Takeo upravlіnnya "gepom"?

21. Shcho vklyuchaє a strategіya upravlіnnya "gepom"?

22. Describe come in schodo znizhennya rizikіv at іnvestitsіynomu kredituvannі.

23. Yak vikoristovuєtsya strahuvannya at іnvestitsіynomu kredituvannі?