Міжнародні розрахунки та валюні операції - Savluk M.І.

16.5. Огляд супутніх ризиків

Currency valleys are not є vidokremlenyu substantive. Він є organіchnuyu partly pozvonichayno folding svitovogo fіnansovogo mehanizmu. Відповідно валюний ризик дуже тісно за'язаний з цілим a set of супутніх ризиків, to yakih mozhna vidodnit rizik kraїni, rinkovyj rizik, pravovyj rizik i navіt credit rizik.

Ризик країни - ризик фінансових втрат через зміну економічних, соціальних або політиччних умы у країні контрагента. One component of the risk of kraїni ри rizik neproekazu koshtiv, kolic zobov'yanya contractor virazheni not yogo natsionalniy currency. Currency zobov'yazannya mozhe bouti inaccessible counterparts and unrelated to the yogi fіnansovogo camp.

Yak bulo is designated as a vizcha, currency rizik - we enlighten a kind of riczic riziku, yaky at a fatal viglyadі є rizikom fіnansovyh vtrat for balansovimi that posazalansovimi stati at zv'yazku zі zmіnoyu rinkovyh minds (і, відповідно, ьхх ньнікі цін). Zgіdno zagalnoprignyatimi rules of the accounting region of the country and in the country are independent of that, chimova yde pro borgovі іnstrumenti abo acczії the bank itself, chi about the currency operations of the banks in the market for their own tools.

Loan rizik vyznachayut yak nebezpeku nepovernennya contributions koshtiv (abo neobokonannya zobov'jan counterparty). Tsey the form of the risk is not less than the cost of credit, but includes the risk of being unfaithful to be crooked by the counterparty on the hour of the day when all transactions are performed, as shown in the balance sheet to the bank on the balance sheet region.

Banks, shcho nadaayut mіzhorannnyi sobigi, often konstrujujut ratings riziku kraїni that kolicnі risizki on kozhnyj kontragentіv, in yakih on kompjutnіy osnovi ob'ednjut їх polітичні та економічні ризики, виражені on ідиній кількісній bases. Такий підхід дає змогу банру ранжирувати країни та окремих контрагенів відповідно до їх залогії інститутівність та використовувати це раннгування для vstanovlenya lіmіtіv maximum sum mozhlivih rizikіv, yakі banka zdaten priinyati at any time. Ці ліміти на певні країни або географиічні регіони mozhut vikoristovuvatis takozh yak sublіmіtі for conducting foreign exchange operations, оцінювання situatsії for відкритими currency positions, guarantees of these other types of disalliance in the currency market.

It is obligatory to see lіmіtіv perіiodichno vzglyadayutsya і, kol tse neobhіdno, zmіniyatsya. The process of reviewing lіmіtіv, as a rule, і formalize and regularize the recurrence of items, yakі for the management of risky ones for the international banking operations. Від зазначених підрозділів вимагається здійснювати postійний monіторинг політичних та економічних умов у відповідних країнах та рекомендувати зміни лімітів.

The system is rated with the risk of kraїni and counterparties is a product of the bank. Vaughn stock up on the principles, rozoblenimi that weather in zerovnitsvtom bank. Tse not без бездоганне об'єктивне оцінювання, висновки якого правильні в бы-який час. Navpaks, that is, the demand for rozrobit organizes the processes of a collapsible objekt in order to isolate the segment of a phantom bank.

Під час оцінювання ризику країни, контрагентів та окремих фінансових інструментів commercial banks, крім власних, дуже often використовуть ratings of international rating agencies, such yak Standard and Poor's Corp. ("S & P"), Moody's Investors Service ("Moody's"), Fitch-IBCA, Duff and Phelps Credit Rating Co ("Duff") та ін. (Table 16.2). Сlід відзначити, що ratings иndustrія виконує досить важливу функцію у міжнародному фінансовом механізмі. On Ії fundamentі vidyayutsya rekomendіії kerertsіnim banks urodami і tsentralnymi banks kraїn, transnacionalnyi kompanії planyut his dіyalnіst i rozblyayut strategіchі rozvitku u pivnikh regіonakh svitu, vіd chоgo, vlasne, great mіroyu zapozhit міжнародний перерозподіл капіталу.

Нині провідні рейтигові агенції застосовуть two principles of rating - inactive and zamovniy. Thus, Standard and Poor's Corp. І Moody's Investors Service ініціативно оцінють усі вид богових зобов'язань, зареєстрованих у США for обігу на внутрирішньоюму ринку, незалежно від addition, чи чи надпив запит на да інформацію і chi була вона сплачена емітентом. Agentsii Fitch-IBCA, Duff and Phelps Credit Rating Co, навпаки, warehousing ratings are more important for the presence of the modem, vvazhayuchi, scho for optimality otsinki potrybny dodatkovі dany, sho nadayuatsya emitentom informally. More than that, Duff and Phelps publikuyet ratings for a wide range of licence on the prohannya of his clien.

Viznachennya komercynym bank operation in zinozemnoyu currency zabezpechuyu yomu posadrednitsku role mіzh klієntom rinkom neozemnoy currency. That the policy of the uniqueness of the risiku is to blame for на on trading operations, and on management on the currency market. The bank is guilty of streaming out the amount of currency risk in the operations for the rajunok - catch the surplus - in the form of the short-term posi- tion overnight. The Bank is guilty of lіmіtuvati їh so itself, yak intіrіshіnі chіdnі nіstіїії, interchanged by sums, іo vіdobrazhayut normalnyih otsyagі bіznesu, іnіtsіyyvannogo klієntami chi povyazyannykh z them. Yak dopovnennya to vstanovlenya formal "overnight" ta іnshih lімітів у розрізі currency for дилінгових підрозділів management bank is guilty of mothers of formations a package of procedures and control procedures for the uninterrupted monitoring of the currency market.

Table 16.2

CLASIFICATION OF THE NODINOSTYSTEMS OF THE BUILDING STOCKHOLDERS, SHOULD BE EXERCISED BY THE PROVIDING RATING AGENCIES

Rating Symbols

Interpretation Rating

Standard & Poor's

Moody's

Інвестиційний рівень

AAA

Aaa

Навища надійність

Імовірність виплати відсотків та основної суми боргу надзвичайно висока

AA + AA AA-

Aa1 Aa2 Aa3

Visoka overinness

Імовірність виплати відсотків та осноної суми боргу досить висока

A +

A1

Above the middle of the middle

A A-

A2 A3

Mozhlivostіі emіmіtenta shodo vіplaty borgu і percentіv dostatnоo velikі, але заля від стабільності внутрішньоекономічної ситуації

BBB + BBB BBB-

Ввв1 Ввв2 Ввв3

Прийнятий рівень можливості

Mozhlivostіі emitenta shodo vyplaty ta percentovі zalajat vіd stanu vnutrishnyoeconomіchnyh situatsії at the time of redemption

Non-investment (speculative) riven

ВВ + ВВ ВВ-

Bv1 Ba2 Ba3

Zobov'yannya skorishe nadіynі, nizh nenadіynі, ale існує postійна зароза non-payment through unstabilization of intrastrnomiceconomic situation

B +

IN 1

High risk of non-payment

In the B-

В2 В3

Platosproddomnost emitsenta obmezhena, ale vidpіdіda flow of the vipuschenih zobov'azan

ССС + ССС ССС-

Saa

Zobov'yazannya z sumnnivnymu pay mno (Moody's) ті, що vzhe not to rally

Platosprodemnost emittent pіdіrvаnu fundamental nestablіnnіstu vnutrishnoeekonomichnogo situatsії

With DD

Ca

Невиконання зобов'язань (відстрочна або абоплатежі). Емітент є bankrutom abo зазнає збитків

Self-control nutrition

  • Що таке ризик як економічна категорія.
  • Які банківські ризики Vi знаєте.
  • To guide the butt of the banking risks.
  • Yak kercertsyny banks resist rizikam.
  • Name the main elements of the currency exchange risk.
  • Що таке відкрита валюна позиція.
  • Що впливає на розмір відкритої валютної позиції a bank.