home Economy Капітал банку: питання теорії і практики - Alekseenko M.D.

Капітал банку: питання теорії і практики - Alekseenko M.D.

ROSDIL 4. FORMUVANNY BANKIVSKY RESURSIV ON THE POSITIVE BASIS

4.1. The role of the bank loan in the form of bank resources

Prior to the positive capital, the bank should be lent, repaid in other banks. Міжбанківські Credits відіграють feature in the form of bank's resources. Їх місце у пасивах банків characterize такі дані (Table 4.1).

Table 4.1

МІЖБАНКІВСЬКИЙ CREDIT FOR PASSIVES OF COMMERCIAL BANK OF UKRAINE *

* 1: {On the 1.01.1999 р. Suma including fidelity to the NBU and budgetary institutions}

* 2: {On the 1.01.1999 р. Suma include zagalnu zaborgovinist before the banks. On 1.01.2002 p. Burbs on korraunkukah are not seen in person.}

* Warehouse for : Вісник НБУ. - 1999. - No. 3. - P. 27 - 30; 2000. - No. 3.-C. 27-34; 2001. - No. 3. - P. 15; 2002. - No. 3. - P. 12-16.

Z navedenii danyh it is visible, sho pitoma vaga zubovnyh zobov'azan at pasivakh bankov for analizovy period zbylshilas on 5,8 percentage point. Vodochas zaborgovannost before the NBU for 2001 p. Changed and became on 1.01.2002 p. 2,4% від усіх пасивів банків. Zaborgovanist for mіzhbankіvskimi loans that deposits for 2001 p. Grew by UAH 855.3 million, or by 24.8% (for 2000 the credit of the banks and loans increased by 57.5%). Tobto, the rate of growth of the total display was depreciated from 2000 rubles. Були більш як удвічі нижчими.

Klyuchovim moment in the viznachennyi roll mizhbankovskogo credit in the form of the resource base of banks і - nutty yogi gratitude. The specifics of the loan to the credit is in full swing from the cancellation of the operative with the banks, in some cases, the demand in the add-on resources. Banks, yakі normally function, vikorostvuyot mіzhbankіvskiy loan yak інструмент регулювання власної ліквідності та платоспроможності. For the day-to-day minds, mіzhbankіvskiy credit is practical є іdіnim іnstrumentom, з використанням якого banks mууть really rozv'yazuvati problems flowing lіkvіdnostі dokrestennya okremih ehonomichnyh normativ, scho regulyulyuet bankівську діяльність. Actually, the loan for the loan is vikorostvuyutsya yak short-stitch, mozhe bouti epizodichnim i nadavatisya vstanovlenya mizh banks korespondentskih vidosin.

Vіkoristannya mіzhbankіvskogo lend to loans to creditor banks rіzmіstіti їхні timchasovo vіlnі resource in the banks with the method of earning income, and to banks-lenders to expand their active business transactions. Крім фінансової вигоди, banks-creditors dispose of zmogu vstanovljuvaty ділові partnerікі стосунки з ішимшими банками. Розмістити банківські resource - one less one бік справи. Undoubtedly, the mother of the guarantor of the private and that of the vicarious office, the toboto minimizuvati the credit risk. Передусім це perebacha viznachennya lendingprodomozhnosty bank-poschalnika. Banks-creditors vigіdnіshe (for інших рівних умов) надавати міжбанівські credit, ніж lending to subordinates of state dignitaries, oskilki ostannіm, yak rule, pritamanna nizh nadіynіst, nіzh to banks. Prote practice bring, but do not zazhdi so, the market mizhbankivskih loans can be over the risky sphere of resources. Okrem banks, zrobivshi vibir mizh rizikom і pributkom on the corridor ostannnogo, opisilis on inter-bankruptcy. Nespozhdomnist navіt one bank vikonati svoї borgovі zobov'yаnnya stvoryo problems for all banking systems. Thus, in 1994 the In the banking system of Ukraine, a crisis situation has developed, one reason for the fact that the banks have not been trusted by the banks of the bank loans. Zokrema, Rizikova credit policy to the bank "Alex" called before, nyomagayuchis polispishi svoe fіnansove stanovishe, vin znachiv symi mіzhbankіvskikh kreditіv, ale turn їh not zmіg - 79 bankіv-creditors lost resources for zagalnu sumu 700 billion Ukrainian carbivolts, but interchanged Власні кошти цього банку в 10 разів. Pislya collapse bank "Alex" hvilya bankrutstv dokotilaas y to інших bankів. For the notes of 1994 p. 10 Ukrainian banks in the bulwits of the bankruptcy, 105 banks have closed the zinc.

Analogical situation of the bulletin і in the Russian Federation, de krah rinku mіzhbankіvskikh kredytіv at serpnі 1995 р. Zavdav znachnih zbitkiv banks, kimalo z yakih zbankrotuvali. Tom ninі banks oberezhno pіdhodyat to вирішення feed on about the type of Міжбанівських creditів. Їх дохідність has ceased to be the main orienter, and the very minkbankovs'k credit loans are in a very important way vikoristvovatisya with the method of regulating banking and insurance lіkvіdnі. Tse unaochnuyut dan table. 4.2. That normally functionally respects the bank, but does not deprive the loan, and he himself nada.

Table 4.2

INTEREST RATES BANKING FOR THE LENDING OF CREDITS THAN RECEIVING DEPOSITS ON THE MIZHBANKYVSKY RINK *

(Middle of the river,%)

* Складено за : Bulletin of the National Bank of Ukraine. - 2002. - No. 2. - P. 98.

Vіkorostannya mіzhbankіvskogo lend to the bank-poschalniku vikonuvati vimogi of the central bank in the obovzyazkovogo reservoir. Tse it is written that for a bank-poshchalnik such a loan is not made with crabs. Vodochas Mіzhbankіvskiy credit enter the warehouse of credit, під які banks-lendingers повинні створювати reserve for покриття крединих ризиків.

Існує безпосередній взаємозв'язок і залежність між призначенням міжбанківських кредиів і розміром проценної ставки. Відповідно to the station. 47 Law of Ukraine "About banks and banks", banks self-install interest rates that compile the wine in their own operations. At the same time, Art. 48 perebachaetsya, sho bank can not nadati lendi pid interest, the rate of I - the lower of the interest rate, viplachuvannoy him for deposits (for vinyatok yaksho for zdіysnennya takoi operatsiі bank not matime zbitkiv). Actually, one can not say about the disagreement about the interest rate on loans, the interchange of the operative self-esteem in the bank for the executed credit operations. The value of the loan can be vysnachatsya bank vidnosno okremo zaluchenogo deposit tako vidnosno "portfolio" zabuchenyh deposit. It is irresponsible, but the bank for the types of deposits (back-to-back, before the feed), the lower, the lower for the string deposits, the percentage of abo does not vyplachuє yogo vzagali. In addition, the banks mahut і власний капітал. The actual value of the resources to the bank, such as the large capital stock and the base, will be lowered, if the bank is not paid, the bank will receive the deposit from the deposit account of the bank loan. Unregulated position of zhadannyh vische articles of the Law can call up to the piece of zavischennya rozmіru rates lentuvannya kitscevogo poschalnika. More than that, yak potrіbno діяти bank, якщо він ber міжбанівський credit not with the method of submissive rozmischennya resursіv, but for regulyuvannya reserve vimog National Bank of Ukraine? The price of such loans is to be stored in a situation on a penny market. More than once it was wasted, but banks, in accordance with the method of the reserve of reserve vimogs, / / ​​okremih of the economical standards, they took koshi for a short term, interest rates, yakі suttievo were transferred, zokrema, rozmіr of the regional rate to the National Bank of Ukraine.

Otzhe, dotsilno legislatively vragulyuvati pitan viznachennya tsіni bankiivskikh operatsi that that ambassador, having sunk in an equal position on tse for banks, як і perebacho ст. 47 Law of Ukraine "About Banks and Banking Diyalnist".

Vlastivivost mіzhbankіvskogo credit забезпечувати поточну ліквідність та підвищувати платоспроможність bankів-позичальників безпосередньо по'ячана з властвовістю перерозподілу банківських ресурсів між okremimi banks, regions of the territory, economics and economy. Such a reorganization of resources to realize through zdіysnennya mіzhbankіvskih rozraunkіv, mul'tiplіkatії credit mіzhbankіvskogo lending. In ostannomu vipadku vidbuvatyatsya bezposerednne nadannya mіzhbankіvskih credit і / abo rozmіschennya mіzhbankіvskih deposits. Залучені кошти банків на міжбанівському ринку України characterize такі дані, induced in the table. 4.3.

Table 4.3

KOSHTI, BANKED BY BANK ON THE MIZHABANKIVSKY RINK OF UKRAINE *

Складено за : Bulletin of the National Bank of Ukraine. - 2002. - No. 2. - P. 98.

In Ukraine, in the case of e-sales, e-banking, credit, e-banking, loans, direct contacts, bank-creditor and bank-bearer. The sub-projects of such credit investments are made by commercial banks and the National Bank of Ukraine, which can be used by both post-mortgages and creditors on a one-hour basis. About the development of the loan in Ukraine, the credit is granted (Table 4.4).

Table 4.4

CREDITS, NADANI BANKS ON THE MIZHBANKYVSKY RINK OF UKRAINE *

* Dzherelo : The Bulletin of the National Bank of Ukraine. - 2002. - № 2. - P. 96.

Yak can be seen from the guidance of the donors, zaburgovannost for nadaniem mіzhbankіvskimi loans zbіlshilasya for analizovany period in 5.4 times. Питома вага центлізованих ресурсів National Bank of Ukraine in the fatal way of giving міжбанківських creditів practically not zmіnilasya and perebuvala on rіvnі blizko 29%. The centralized resources of the National Bank of Ukraine for the analysis of transactions were 5.4 times higher than that of the NBU, while loans, given by banks, were 5.4 times.

On the development of Mizhbankovtsy credit lending sank a hefty-credit policy, yak having conducted the National Bank of Ukraine, that zastosovuvannyi method of credit. Загалом можны виділити такі основні етапи еволюції крединих відносин National bank of Ukraine with banks. Vid pobotku stranennya NBU takі vidosinini mali not rinkovy, but suto administrativnyi character of the rozpodiluemіsіynih resources in banks. Zdіysnyuvalosya bezopoederne centralnoizovane lending to ministries and organizations in the method of pokrtya nestachi groshovyh resursiv at pevnіy galuzi ekonomiki, and takozh nadannya credit Minifinu pokrtya defitsitu sovereign budget. Emissive credits were given at that hour for interest rates. Tse pogushuvalo rinkovu rivnivagu interest rates in all sectors of a penny market, sprinkled the process of zinc pennies.

Після 1993 р. The credit-empowerment tenders began to change, but gave the NBU's zemstvo to rozpochati a request for an economically organized system of regulating a penny market with the help of tools. Practice nadannya emіsіynih loans nelkreditosprozimnym klієntam bula pripineno іz prokvazhenzhennyam from 1994 p. Credit auctions, through a resource, they came to the banks, and gave - to the economy. Soi auctions of Buly tsinovi, were held for the American model. Beginning from 1995 p. NBU actually posted to a centralized bank of credit resources on debt issues, the practice of conducting loaned loan auctions for the sale of loans to banks for credit facilities, yaki required state financial support. The rozvitok rinku svervnyh tsinnyh paperyv giving the zmugu NBU proskvaliti in 1996 p. Pawnshop lending to bankruptcy piad outpost of the country's internal control. З 1997 р. NBU zapochkatvav shche one sposіb refinansuvannya - opytcії z tsinnimi papery on the grounds of repos, yaki became dodatkovym dzherlo pokritya consumer bankov in resources і pіdtrimki їх ліквідності. On the date of the previous refinancing, repos were repaid, as a rule, at the rate, by the hour of the bul, at the lower, lower rate of the NBU (Table 4.5).

Table 4.5

INTEREST RATES OF REFINANCIAL BANKING AND INVESTMENT BANK UKRAINE *

(Middle of the river,%)

* 3: {A 2001 p. - credit, pribdani banks on the tender.}

* 4: {A 2001 p. - overnight.}

* Складено за : Bulletin of the National Bank of Ukraine. - 2002. - No. 2. - P. 98

The REPO operation is stored in two parts, for її здійснення укладається договір між учасникам ринку (НБУ та банками) about sales / purchase of the most important prices on the singing lines for the salesmen of the free-wheeling sale / purchase from the line assignments for the contracted price. Purchasing / sales of the most valuable securities in the past are subject to the risk of homelessness with banks, as well as in the execution of tenders for bank loans to the fate of repurchase transactions. The National Bank of Ukraine is laying down a row in the same manner as the direct debit of repurchase repo:

• Нічне REPO (termіn дії - one day). Percentage of prehid (vitrati) - fixovanym for the whole line of the operation;
• Vykkrite REPO (lines of operation in the contract are not viznachaetsya, kozhna zі storin contract vizhe vimagati vikonannya operatsiї in any time, ali o obovyazkivim povіdomlennjam about the date of the completed dії цього the contract). Percentage of prehod (vitraty) is not a fictionality, but also a repository, in which the repos is operational;
• String REPO (termin opera chitko vyznacheniy). Percentage of pre-work (vitrati) of reinforcements and fixings per hour spent on operations.

Отже, операції REPO є by the operational control manager of the bank system and in the regulation of the grocery masi in the bank for zdіysnennya NBU groshovo-kreditnoy polity.

To sell and to buy money from a bank can not be ruled out by banks-juridical persons, but by financial entities. Prote is entitled to realize a loss in the system of a single bank, at the expense of the capital. The goal was that, as the National Bank of Ukraine defended in 1995, Bankivskim institutions, yakі not є juridical persons, oderzhuvati that nadavati mіzhbankіvskі credits. Actually, the market of financial resources has grown into internal and external banking. Цьому також was affected by the organization in Ukraine of the effective systems of mizhbankovykh rozraunkiv, zakrema system of electronic payments (SEP) and the internal payment systems (VPS) of the phylogenous banks.

Створення внутрішньобанківських ринків ресурсів is affected by the method of optimizing the management of the bank, the funds of the yoga financial security and the pributkost. In some banks, the interior of the interior of the market is regulated by a well-known world with rink-like mehanisms, and in others - by the severe administrative control of the head bank. In the first vipadku vartatst resources viznachayut overly popit іpropositsіya. The head bank can opt for the right to own loans to enter the money market in the yoga імені. Settled by fіlііmі of plebe nabuvaє chіnnіnі lishe після підтвердження її banks-legal persons. Actually, the interests of izladaetsya mizh banks legal entities, one resource can mozhit bouti vidpravlenni (zalizhno vіd way mіzhbankіvskih rozraunkіv) bezsaredredno vіd fіlії-vystuptsya up to fіlії-zapretacja. At the other vipadku operatsії purchase-sale of resources of the fіlії здійснють на intraрішньобанківському ринку. Надлишок ресурсів одї філій head bank перерозподіляється між філіями, які мають need in додаткових resources. Model obesgovovuvannya korespondentskogo rahunka viznacha mozlovisti head bank operatively zdіysnyuvati ruled by vlasnimi resources. The head bank is to install rozmіr pay for nadanі (отримані) філіями resource, and takozh order to trim percentages. Yakshopropositsiya on vnutrishnankankivskomu rinku perevishchu popit, the head bank is centralized rozmischuyu "pridbani" at the fіlіі вільні resource on the міжбанівському ринку.

Priinyati optimally, vivazhene rіshennya schodo kupііvіі and sale of resources can be deprived for the thorough settlement of the situation on the market of bank resources and that of the exact forecasting of її зміни. For the purpose of banks, it is necessary for banks to leverage special arrangements and services in a timely manner, in accordance with the rules governing the management of bank resources at the head bank. Цьому сприяє перехід більшості банків на дворівневеву оргаізаційну structure (head bank-філії) та здійснення розрахунків through конлідований кореспондентський рахунок.

The efficiency of the mortgage loan in a well-known world is affected by the bankruptcy of the bank-creditor and the bank-bearer. Nayprostіshoyu takoyu takoї organizatsії є bezposerednі, direct yyprostranіі vіdnonі mіzh creditor і pozhal'nikom. Takі vіdnosinini mozhut mati yak razovy, epizodichniy, so i postyyny character. In ostannnomu vipadku bank-creditor, urahovoychy історію взаємовідносин з почальником, як the rule, оперативніше та на прийнянянііших засадах приймає рішення про міжбанівське кредитування. Згодом така форма організації відносин трансформується у групову, коли банки поділяються на групи, в межах яких вони довіряли один одному за міжбанківського кредитування. Це особливо характерно для періодів нестабільності економіки і банківської системи.

Простій формі міжбанківського кредитування притаманні, зокрема, такі вади. По-перше, обмежується організаційними методами доступ до вільних ресурсів банків, які мають у них потребу, але не входять до складу відповідної групи. По-друге, плата за надані міжбанківські кредити може суттєво різнитися від ринкової в той чи інший бік. По-третє, банки-кредитори можуть суттєво впливати на діяльність банків-позичальників. По-четверте, знижується оперативність залучення необхідних ресурсів, обсяги яких можуть також не відповідати потребам банків-позичальників. По-п'яте, така форма кредитування не вирішує повністю проблему зменшення ризику неповернення міжбанківських кредитів, оскільки їм притаманний високий системний ризик. По-шосте, з погляду макрорівня через міжбанківське кредитування здійснюється лише перерозподіл між банками вільних ресурсів.

Зазначені вади значною мірою нівелюються, якщо в міжбанківському кредитуванні та розрахунках бере участь центральний банк. Ступінь участі центрального банку в формуванні ресурсів банків залежить від цілей грошово-кредитної політики, яку він здійснює у той чи інший проміжок часу, а також її інструментів, зокрема рефінансування банків. Центральний банк через надання кредитів реалізує притаманну йому функцію кредитора останньої інстанції. Надаючи кредити, він збільшує грошову базу і розширює пропозицію грошей, тоді як зменшення обсягу кредитів зменшує грошову базу та звужує пропозицію грошей. Отже, кредитна діяльність центрального банку впливає також на рівень ринкових процентних ставок. Таким чином, рефінансування банків безпосередньо пов'язане з виконанням центральним банком основної функції — регулювання грошового обігу та забезпечення стабільності грошової одиниці.

За цільовим призначенням кредити центрального банку банкам другого рівня можна поділити на кредити інвестиційні, стабілізаційні та для підтримування ліквідності.

Інвестиційні кредити орієнтовані на реальний сектор економіки. Проте в Україні вони не набули відповідного поширення. Спочатку Національний банк України (за завданням законодавчих та виконавчих органів) здійснював через комерційні банки цільове кредитування промислових і сільськогосподарських підприємств, переважно державної форми власності. Більшість з них мали суттєві фінансові проблеми чи навіть були потенційними банкрутами — отже, кредити центрального банку фактично використовувалися неефективно, точніше — для підтримування збиткових державних підприємств. Тому актуальним є питання використання в ролі забезпечення кредитів рефінансування боргових зобов'язань суб'єктів господарської діяльності. З одного боку, це сприятиме тіснішому взаємозв'язку між банками та реальною економікою, подальшому її розвиткові, протидіятиме привілейованому становищу державних цінних паперів й уможливлюватиме гнучкіше управління банками своїми активами. З іншого боку, надання центральним банком таких кредитів має супроводжуватися створенням власної системи моніторінгу діяльності підприємств. Це потребує відповідних фінансових витрат, може призвести до економічно необґрунтованого, суб'єктивного вирішення питання кредитування центральним банком суб'єктів господарювання, особливо тих з них, що мають недоліки у фінансово-господарській діяльності. Зазначимо, що серед суб'єктів господарювання питома вага збиткових підприємств у 2001 р. становила 42 %.

Чинним порядком передбачено здійснення рефінансування банків також під забезпечення векселів суб'єктів господарської діяльності. Основними умовами прийняття врахованих банками векселів під забезпечення наданого Національним банком України кредиту до квітня 2002 р. були такі: по-перше, наявність у банків достовірного вексельного досьє на векселедавця та всіх зобов'язаних за векселем осіб; по-друге, прийняті в забезпечення кредиту векселі та вексельне досьє аналізуються та перевіряються відповідним територіальним управлінням НБУ; по-третє, прийняті в заставу векселі зберігаються в територіальному управлінні НБУ; по-четверте, розмір кредиту рефінансування не повинен перевищувати 70 % від номінальної вартості врахованих векселів.

Положення про механізми рефінансування банків, затверджене постановою Правління НБУ від 28.02.2002 р. № 82, розширило перелік вимог до векселів суб'єктів господарської діяльності. Зокрема, строк платежу за векселем не повинен перевищувати 270 днів з дати його складання, термін урахування векселя банком до дати звернення до НБУ за рефінансуванням строком до 14 днів має бути не менш як 10 днів, а за строком до 180 днів — не менш як 30 днів. Розмір кредиту рефінансування не повинен перевищувати 70 % від балансової вартості врахованих векселів.

Стабілізаційний кредит надається з метою підтримки виконання комплексу заходів, спрямованих на фінансове оздоровлення банків. Цей вид кредиту надається центральним банком: банку-санатору, що здійснює санацію проблемного банку; на підтримку ліквідності та/або підвищення фінансової стійкості банку.

Необхідність стабілізаційного кредиту обумовлена різними факторами. Так, хиби у фінансовому стані банку обмежують або взагалі позбавляють його можливості одержання кредитів від інших банків. В умовах економічної нестабільності, масового вилучення власниками депозитів з банків стабілізаційний кредит центрального банку сприяє регулюванню потенційного відпливу вкладів. У свою чергу, це справляє позитивний вплив на кредиторів банку, запобігаючи паніці серед них чи зменшуючи її рівень, а також сприяє відновленню довіри до банківської системи. Причинами надання банкам стабілізаційного кредиту можуть бути такі, що безпосередньо не пов'язані з вадами в їх діяльності. Фінансово стійкий банк, узявши на себе борг банку, який перебуває у режимі фінансового оздоровлення банку, може отримати від Національного банку України стабілізаційний кредит, причому на особливих (порівняно з іншими банками) умовах.

Кредити для підтримання ліквідності зумовлені необхідністю регулювання ліквідності та платоспроможності банків. Банки отримують короткострокові кредити для завершення і врегулювання міжбанківських розрахунків, для дотримання норм обов'язкового резервування, для додержання деяких економічних нормативів, що регулюють банківську діяльність, для виконання своїх зобов'язань перед вкладниками та кредиторами банку.

Важливим є питання щодо способу надання центральним банком кредитів банкам. Спочатку Національний банк України надавав кредит у вигляді дебетових сальдо за кореспондентськими рахунками банків і прямих централізованих кредитів. Утворення дебетових сальдо кореспондентських рахунків могло свідчити як про тимчасову потребу банків у коштах для регулювання поточної ліквідності, так і про хиби у їх фінансовому стані. Останнє для вітчизняних банків було характернішим. Зазначимо, що дебетове сальдо на коррахунку виникало автоматично. Такий кредит не мав чітко визначеного цільового спрямування та забезпечення, свідчив про неузгоджене використання банками ресурсів центрального банку.

Прямі централізовані кредити полягають у наданні центральним банком позичок іншим банкам. Такі кредити були спробою підтримати конкретний банк і/або підприємства окремих галузей економіки в кризових умовах. Так, надання НБУ кредитів (за завданням уряду) через комерційні банки на цільове кредитування промислових і сільськогосподарських підприємств не могло не позначитися на ринку міжбанківських кредитів, оскільки значна частка ресурсів потрапляла до неефективних підприємств. Це було причиною банкрутства (або поганого фінансового стану) значної кількості українських банків. Вадою прямих централізованих кредитів був їх емісійний характер і пільговий розмір процентної ставки. Останнє призводило до того, що окремі українські банки спрямовували суми централізованого кредиту іншим банкам, які, у свою чергу, використовували ці ресурси, але під більш високий розмір процентних ставок. Нарешті, централізованим прямим кредитам більше властивий адміністративний характер розподілу ресурсів.

Централізовані прямі кредити передували появі кредитів на рефінансування банків, які надаються центральним банком під відповідне забезпечення. Національним банком України використовувалися і використовуються різні механізми рефінансування банків. Ці механізми, залежно від ситуації в економіці та на грошовому ринку, зазнавали відповідних змін, спрямованих на підвищення рівня їх ефективності. Найістотніші зміни пов'язані із затвердженим Правлінням НБУ Положенням про механізми рефінансування комерційних банків України.

Зміни в сфері рефінансування безпосередньо спричинюються процесом становлення та розвитку Європейської системи центральних банків, ринкового реформування економіки України. НБУ поступово освоює методи кредитування, що є загальноприйнятими у світовій практиці. Відтепер Національний банк України застосовує такі механізми рефінансування банків: рефінансування банків шляхом операцій на відкритому ринку; надання стабілізаційного кредиту; операції купівлі-продажу державних цінних паперів та казначейських зобов'язань на відкритому ринку. Основні умови функціонування механізмів рефінансування банків можна узагальнити та згрупувати за низкою ознак (табл. 4.6).

Наведений у табл. 4.6 порівняльний аналіз механізмів рефінансування банків України характеризує основні відмінності між ними в аспектах як організаційних, так і сутнісних. Наскільки на практиці ефективними будуть зазначені механізми рефінансування сьогодні однозначно оцінити складно, оскільки згадане вище положення набрало чинності з кінця січня 2001 р., а у лютому 2002 р. до нього були внесені зміни. Однак окремі умови здійснення рефінансування банків викликають зауваження, потребують уточнення та вдосконалення.

Таблиця 4.6

ОСОБЛИВОСТІ МЕХАНІЗМІВ РЕФІНАНСУВАННЯ БАНКІВ УКРАЇНИ

Закінчення table. 4.6

НБУ здійснює рефінансування банків лише під забезпечення, зокрема державних цінних паперів. Чинне законодавство України

не містить визначення поняття «державний цінний папір». Державні цінні папери, як видно з досвіду нашої країни, є досить ризиковим видом активів для вкладення банківського капіталу. Крім того, в ролі забезпечення у Положенні НБУ про рефінансування зазначаються казначейські зобов'язання та інші визначені Правлінням НБУ боргові зобов'язання (які конкретно — не зрозуміло). Зауважимо, що згідно із Законом України «Про цінні папери і фондову біржу» казначейські зобов'язання — це цінні папери на пред'явника, що розміщуються виключно на добровільних засадах серед населення. Отже, банки не можуть надати в заставу те, чим вони не володіють і чого не мають.

Викликають зауваження окремі вимоги, дотримання яких дає можливість банку одержати кредит від НБУ. Зокрема, термін діяльності банку для одержання кредиту рефінансування повинен бути не меншим ніж один рік. На нашу думку, така вимога штучно, адміністративно обмежує доступ банків до кредитів рефінансування. Більше того, за останні роки в Україні практично не створено жодного нового банку. Тому доцільною видається пропозиція щодо вилучення цієї умови з переліку основних вимог для одержання кредитів рефінансування, тим паче, що такі кредити надаються тільки під забезпечення високоліквідних активів.

Банки, подаючи до НБУ заявку на участь у тендері або на отримання кредиту «овернайт», наводять у ній конкретний перелік активів, які слугуватимуть забезпеченням кредиту. Фактично НБУ приймає у забезпечення кредиту активи за методом маркування. Суть цього методу полягає в тому, що визначені види активів виступають забезпеченням конкретних кредитів рефінансування до закінчення строків кредитної угоди. Питання можливості заміни одних видів активів іншими чинним положенням НБУ не врегульоване. Тому, на наш погляд, кроком уперед у питанні застави кредитів рефінансування може стати застосування методу багаторазового використання застави, тобто методу заставного пула. Суть його полягає у прийманні від банку-позичальника сукупних активів, які слугують забезпеченням усіх наданих НБУ кредитів рефінансування. Це сприятиме оперативнішому вирішенню питання про надання кредиту, підвищить якість і зменшить витрати на здійснення перевірки предмета застави. Водночас це потребує розроблення та впровадження відповідної нормативної бази, яка б регулювала використання методу заставного пула.

Тендери, що проводить Національний банк України, бувають кількісні та процентні (цінові). Проведення кількісних тендерів передбачає, що банки вказують у заявках тільки суму кредиту, яку вони хотіли б отримати. Заявки задовольняються за наперед зафіксованою НБУ процентною ставкою. На основі співвідношення сумарних заявок банків і з урахуванням пропозиції центрального банку розраховується квота розподілу, відповідно до якої задовольняються кредитні заявки.

У разі проведення цінового тендера центральним банком не встановлюється завчасно фіксована процентна ставка. У своїх заявках банки вказують як потрібну суму кредиту, так і процентну ставку, за якою вони згодні отримати кредит. Використовуються голландська та американська моделі проведення цінових тендерів. Голландська модель передбачає, що всі заявки банків задовольняються за останньою процентною ставкою, яка ввійде до переліку задоволених заявок, тобто за встановленою центральним банком ставкою відсікання. За американською моделлю заявки банків-учасників ранжуються (виходячи з рівня запропонованої процентної ставки) у міру зниження, а потім центральний банк задовольняє їх у такому самому порядку, починаючи з максимально запропонованої процентної ставки до повного вичерпання виставленого на тендері обсягу кредитів.

Досвід розвинутих країн показує, що проведення кількісних тендерів є доцільним на початковому етапі застосування цього механізму рефінансування. Згодом накопичення та узагальнення досвіду дає змогу проводити переважно процентні тендери з індивідуальними процентними ставками, тобто за американською моделлю. Національним банком України прийнято американську модель процентного тендера, яка є найбільш ринково орієнтованою.

Однак проведення тендерів не означає, що банк може бути впевнений в отриманні необхідної суми кредиту. За кількісного тендера є можливість часткового задоволення поданої банком заявки на кредит, а за процентного — можливість незадоволення її взагалі. Це може спричинити пошук банками інших шляхів запозичення коштів і/або виникнення проблем із задоволення вимог вкладників і кредиторів банку.

Чітка фіксація періодичності надання кредиту через операції на відкритому ринку має як переваги, так і вади. До переваг можна віднести можливість прогнозування банками своїх потреб у додаткових ресурсах. Однак при цьому втрачається оперативність в отриманні кредиту, оскільки процедура оформлення у разі короткострокового та середньострокового рефінансування триває до трьох днів. Крім того, короткостроковий характер запозичення (до 6 місяців) фактично означає використання рефінансування банків через тендери для регулювання поточної ліквідності, тобто вони не можуть слугувати джерелом банківських довгострокових вкладень. Це підтверджено, зокрема, листом НБУ від 18.07.2001 р. № 14-012/2941-4251, у якому зазначено, що, запроваджуючи рефінансування банків на постійній тендерній основі, НБУ надає їм можливість підтримувати свою ліквідність, використовуючи цей механізм.