Фінансова діяльність суб'єктів господарювання - Tereshchenko O.O.

6.3.2. Емісія облігацій

Umovi vipusku і розміщення облігацій підприємств viznachayutsya legislativchimi ta normativnymi acts, as well as the status of the certificate. Розіщення облігацій на ринку може здійснюватися або безпосередньо емітентом, або з допомогою фінансового посередника. In Europe, the zvichnoyu є situatsіya, kol rozmіschennyam oblіgatsіy zaimayutsya bankіvski konsortsіumi, yakі vikupovuyut usuemіsіyu in emitenta for the singing of the wine city, yak in the middle become 2.5 to 4.0% varstyі emіsіїї.

Витрати, по'язані із залученням коштів на основі мііііії облігацій warehousing from one-time overheads of vitrates and current (or residual) payments of income for the regions. One-time overheads for vitrification become in the middle 4-7% of wages and incomes and include:

Vyplatu komіsіnih fіnansovom mediator to the bank's consortium;

Vitrati on реєстрацію емісії та publіkuvannya іnformatsії про випуск облігацій;

A blend of the state miter in the rozmіrі 0,1% of the nominal volume of the goods, to be sold for sale, for the reformation of the information about the quantity of the paperns;

Vitrati on drukuvannya sertifikatіv tsіnnih papperіv;

Відшкодування послуг аудиторів;

Інші витрати.

Vrahovoychy is sufficient for a high rivet of overhead costs, which are imposed on the territory of the region, vvazhaetsya sho vona є dotsilnoyu Lisha for a valued otlagu zaluchchennia koshtiv. In zahidnoevropeyskikh kraїnah recommend to vdovatisya to the technical tool zaluchchennia koshtiv, poichinauchi z obyagu emisiії u 3 million euro.

The order of the issuing oblasts is shown in Fig. 6.2. Rishennya about the issuance of the obligacities of receivables to be accepted by the person and to be drawn up by the protocol of zabovis vladisliv chi neshem osnovnovazheniem on those body. Protocol rishennya about the issuance of obligaciy pіdpriєmstv povinen obovvjazkovo mіsti: rekviziti emitenta; Відомості about statutnі kapіtal, godararsku діяльність і слубових осіб; Наменування аудиторської фірми; Danі pro rozmіschennya rіshe vipuschenіih tsінних паперів; Metu vipusku і a kind of obligaciy (іmennі chi on pred'avnika); Zagalnu sumu emііії, кількість і nomінальну вартість облігацій; Кількість учасників голосування; Order vipusku oblіgatsіy ta vyplati proizvodiv on them; Lines of turn of koshtіv at відмові від випуску облігацій; The procedure for obtaining information on the issue of ta rizmischennya oblgatsy; Order of payment.

The order of the vacancy of the regional administration

Fig. 6.2. The order of the vacancy of the regional administration

Якщо прийнято рішення про імісію проценних облігацій, then the main parameters, yakі takrobuyut Uzgodzhennya, є так такі:

Zagalna nomіnalna vartіst;

Nominalnaja vārtist one of the regions іх кількість у випуску;

Form of a vipusku;

Suma for the rate of exchange;

Interest rate;

Termin pay for interest;

Період розміщення та дата погашення облігацій.

Specifically, the regional distribution of zero-denominated coupon will be characterized in the oncoming pidrozdіly.

Yakshchu umovami vipusku oblіgatsіy pіdpriєmstv perebacheno їh publichnyi obіg, and takozh vіchі vіpusku oblіgаcіy відкритими акціонерними друмими імітні реєструвальным органу для одночасної реєстрації випуску та інформації про імісію цих облігацій, такі документи:

A) I will apply for the re-registration of the visa and information on the use of these services;

B) information about the region,

C) a copy of the payment order for the dressing of the state mitt;

D) the decision on the issue of obligacies, and is formalized by a protocol;

E) the form of the form of the certificate of registration, the visa shall be issued in the documentary form;

E) a copy of the contract with the merchant of the local paparas; dodo rozmizchennya danyh vipusku obligaciy (yaksho emitent korostustavimetsya yogo messengers);

Є) a copy of the confession about the power of represen- tation.

In the information about the regional oblovatsi povinni bouti included in the self-service, but at the same time, it happened at the birth. 3. Special attention is given to the information about the parameter of obligacies. Даі про емісію облігацій повинні include:

Date and number of the receipt (protocol) for the issuance of the provisional registration;

Naymenuvannya body, a kind of priinyav rishennya;

Zagalnu nomіnalnu vartіst oblіgatsіy, shho propopnuvatsya before the sale;

Meto vikoristanny fіnansovykh resursiv, zalulenih vіd sale oblіgacіy, ta gzherela repayment posyki i vyplati income on oblgatsіyah (concrete oksyagi, strazim vikoristanna ta gzherela gushenshnya);

Кількість облігацій for types and categories (іменні або for the pred-eve, interest percentage free of charge);

Form vipusku obligaciy (documentary aboco uncertificated);

Перелік заnovників of partnership, розмір of a part of cutaneous із заnovників at the statutory capitals;

The right to surrender to the governors of the oblasts;

Nomіnalnu vartіst, serії ta okolovkovi nomerii oblіgacіy;

Address, date, cot, pripinennya sale, repayment oblgatsіy ta vyplaty income on them;

Üvi і termіn обігу облігацій;

Дії, що провадяться у разі несвоєчасного подання облігацій for repayment;

Інформацію про можливі привілеї власників облігацій;

Of course, the sale of goods and services, the sale of goods and services, the sale of goods and services, the transfer to and from the banks (in addition, in barges, in the commercial and information systems, and in the pozabrizhovomu rink);

Reports on the procedure for payment of the amount of money to be paid to the nominee for the bank's registration of the number of the redundant rahunku, for which the payment is made for oblasts;

Naimenuvannya traders zinnimi papermi (yakshcho emitent yorogo komstuyutsya yogo sobigami);

Відомості schodo minds contract with the merchant of the standard papermen iz zaznachennyam sumi vinigorodi traders of the average papermen (yaksho emiten korostuєtsya yogo messengers);

On percentages - planned interest, the method of calculating, the procedure for making payments to the repayment, zdіysnennya operatsіy і deponuvannya.

Успішне розміщення облігацій на ринку капіталів визначають такі основні чініники:

Наявність і nature of the public information about the project;

Credit rating, assignments to credit rating agencies (on the international river Moody's; Standard & Poor's and іn.);

Оцінки незалежних фінансових аналітиків.

On the international markets, the capital of the economy is formed on the basis of the principle of discounting the Maybutny cash-flow, tobet Maybutny Grozov flows in the region (the percentage is the main sum) with the discount to be brought up to the current calendar * 7, on the basis of which one should accept the payment of the contribution of donations to the danes Borovogov tsіnnih papperіv.

* 7: {Detailed Div. Rozd. 8.}

Як і за інших forms залучення позичкового капіталу, під час емісії облаігацій може бути perebacheno kombinne zabezpechennya. In ekonomichno rozvinuti kraїnakh for a credit security in the event of a regional accidents, such as:

The outpost of the mine, including an inflow;

Guarantees of suretyship;

Negative zasterezhennya, pіd yakimi rozumієtіya договірне збов'язання імітата не використовувати майно підприємства yak kreditne zabezpechennya na korist інших кредиторів.