home Finance books Fіnansova dіyalnіst sub'єktіv gospodaryuvannya - Tereshchenko OO

Fіnansova dіyalnіst sub'єktіv gospodaryuvannya - Tereshchenko OO

11.8.3. Metodi ekstrapolyatsії

{Ekstrapolyatsіya - poshirennya kіlkіsnih (randomness) visnovkіv schodo іsnuyuchih tendentsіy, obsession in rezultatі vivchennya vplivu podіy passed on maybutnі (prognoznі) perіodi.}

In teorії i praktitsі in protsesі prognozuvannya fіnansovih pokaznikіv dosit often vikoristovuyut metodologіyu ekstrapolyatsії for yakoї visnovki about The anticipated pokaznikіv in maybutnіh perіodah roblyatsya on osnovі vivchennya їh dinamіki in poperednіh perіodah. Neobhіdnim Elements at tsomu Je pobudova analіz so that the title of a series of dinamіki, yaky klasifіkuє values ​​pokaznikіv in chasі in rozrіzі okremih perіodіv that opisuє dinamіku їh rozvitku. Pіdkreslimo scho analіz number dinamіki okremogo pokaznika, napriklad viruchki od realіzatsії produktsії, Got Sotho opisovy character i do not poyasnyuє reasons quiet chi іnshih tendentsії for Change.

Metodi ekstrapolyatsії vikoristovuyut for vіdnosno stabіlnogo rozvitku pіdpriєmstva (chi okremih pokaznikіv yogo dіyalnostі) abo for nayavnostі season chi tsiklіchnih Oscillations s chіtko virazhenim trend. Pid trend (od Eng trend -. For example, tendentsіya) rozumіyut trivalu tendentsіyu zmіni ekonomіchnih pokaznikіv in ekonomіchnomu prognozuvannі. Yakscho Well rozvitok pokaznikіv fіnansovo-gospodarskoї dіyalnostі pіdpriєmstva in poperednіh perіodah harakterizuєtsya digit nestabіlnіstyu i suttєvim Oscillations fіnansovih pokaznikіv then їh ekstrapolyatsіya on maybutnі perіodi bude nemozhlivoyu and otzhe, nedotsіlnim Je vikoristannya vіdpovіdnih metodіv.

Mozhna viokremiti three osnovnі groupies metodіv prognozuvannya for Relief ekstrapolyatsії:

Metodi viznachennya serednіh values;

ekstrapolyatsіya trend;

eksponentsіalne zgladzhuvannya.

Metodi viznachennya serednіh values. Prognoznі pokazniki dosit often rozrahovuyutsya yak serednє values ​​vіdpovіdnih pokaznikіv in poperednіh perіodah. Serednі quantities obchislyuyutsya zdebіlshogo algorithm for serednoї arifmetichnoї prostoї chi serednoї arifmetichnoї zvazhenoї. Nayposhirenіshim in protsesі prognozuvannya Je method viznachennya kovznoї serednoї for vikoristannya yakogo prognoznі pokazniki rozrahovuyutsya yak serednі quantities vіdpovіdnih pokaznikіv in n poperednіh perіodіv (not s vikoristannyam usіh values ​​analіzovanogo number dinamіki). Kozhnі nastupnі prognoznі pokazniki rozrahovuyutsya on osnovі value of obsession in 3, 4, ... n poperednіh perіodah zamіnoyu values ​​nayvіddalenіshih perіodіv on novі.

In razі, Yakscho kovzna serednya (Kc) obchislyuєtsya yak serednya simple arithmetic, you can vikoristati Taqiy algorithm її rozrahunku:

(11.9)

de t - border numeric row (napriklad, sequence number ostannogo zvіtnogo perіodu); n - number of doslіdzhuvany іnterval dinamіki; xi - the value doslіdzhuvanogo pokaznika in the i-th perіodі.

Rozglyanuty method Je dosit priynyatnim for viznachennya trend that rozrahunku forward-pokaznikіv at skladannі revolving fіnansovogo pіdpriєmstva plan.

Butt 11.3

Before fіnansovim manager stoїt zavdannya rozrahuvati method kovznih serednіh prognoznі pokazniki penny nadhodzhen od realіzatsії produktsії in the third kvartalі planned rock in rozrіzі okremih months at. In yogo rozporyadzhennі Je іnformatsіya schodo penny nadhodzhen in poperednі shіst months at. In tablitsі imposed rozrahunok forward-pokaznikіv, Yakscho doslіdzhuvany іnterval becoming n = 3.

Ekstrapolyatsіya trend. Pid ekstrapolyatsієyu trend rozumіyut prodovzhennya viyavlenoї in protsesі analіzu tendentsії for mezhі pobudovanogo on osnovі empіrichnih danih number dinamіki. Peredumovoyu vikoristannya tsogo method prognozuvannya Je stalіst chinnikіv scho formuyut viyavleny trend and printsipovim moment - viyavlennya trend characteristic doslіdzhuvanogo number dinamіki. In teorії i praktitsі zustrіchayutsya rіznі Method rozrahunku trend. A s they Je method naymenshogo quadratic vіdhilennya. Yakscho sposterіgaєtsya bіlsh-Mensch stіyka lіnіyna zalezhnіst values ​​doslіdzhuvanogo pokaznika (x) od іntervalu time (t), then the trend viyavlennya dotsіlno pobuduvati straight, yak opisuєtsya lіnіynoyu regresієyu:

xt = a + bt. (11.10)

And b parameters that trend rіvnyannya pіdbirayutsya such rank, scho factual scrip kvadratіv vіdhilen pokaznika xt od theoreticity value scho opisuyutsya directly, guilty Buti mіnіmalnoyu:

(11.11)

de m - sukupnіst perіodіv analіzovanogo number dinamіki.

On osnovі ically mathematical algorithmic peretvoren otrimaєmo rozrahunku parametrіv and that b * 25:

* 25: {Perridon L. Finanzwirtschaft der Unternehmen. - S. 609.}

; (11.12)

. (11.13)

Rozglyanemo processes viznachennya forward-pokaznikіv method for quadratic naymenshogo vіdhilennya, skoristavshis іnformatsієyu scho mіstitsya prikladі at 11.3. Empіrichnі danі schodo values ​​doslіdzhuvanih pokaznikіv vvazhatimemo for xt. Suma Tsikh pokaznikіv for shіst perіodіv, SSMSC skladayut number dinamіki, dorіvnyuvatime 611. Suma values ​​txt stanovitime 2160 (1? 100 + 2? 98 + 3? 4 + 101? 104 + 5? 6 + 103? 105). Pіdstavivshi vіdpovіdnі value y of formulating rozrahunku parametrіv lіnіynoї regresії, otrimaєmo: b = 1,23; a = 97,5. Suka funktsіya pryamoї, yak opisuє trend Naboodah such viglyadu: xt = 97,5 + 1,23t. Otzhe, predictive values ​​pokaznika penny nadhodzhen in somomu mіsyatsі stanovitime 106 (97.5 + 1.2? 7). Analogіchnim rank mozhna sklasti forecast for nastupnі perіodi.

Eksponentsіalne zgladzhuvannya Yea one s metodіv korotkostrokovogo fіnansovogo prognozuvannya, yaky bazuєtsya on analіzі number dinamіki. Rozrіznyayut eksponentsіalne zgladzhuvannya Perche that vischogo poryadkіv. Zgіdno s CIM method prognoznі pokazniki for scheduled perіod rozrahovuyutsya s vikoristannyam forward-i factuality danih zvіtnogo (poperednogo) perіodu. When zastosuvannі metodologії eksponentsіalnogo zgladzhuvannya Perche order rekomenduєtsya vikoristovuvati Taqiy algorithm:

Pt + 1 = Pt + a (Ft - Pt), (11.14)

abo

Pt + 1 = aFt + (1 - a) Pt, (11.15)

de Pt + 1 - Forecasted value pokaznika in planned perіodі t + 1; Pt - Forecasted value on pokaznika perіod t (rozrahovane in perіodі t - 1); Ft - factuality values ​​prognozovanogo pokaznika in perіodі t; a - factor zgladzhuvannya.

Vazhlivu role in the predictive rozrahunkah vіdіgraє so titles zgladzhuvannya factor (a), yaky harakterizuє rіven vplivu danih poperednіh perіodіv on forward pokaznik. Meaning tsogo Mauger perebuvati factor in the furrows of 0 to od 1. Je Chim less then a, note bіlshy vpliv on predictive values ​​toil danі poperednіh perіodіv i tim bіlshe zgladzhuyutsya in hodі prognozuvannya stohastichnі Oscillations. Navpaki, denote a bіlshe pryamuє 1, Tim Mensch Je vpliv poperednіh perіodіv on processes eksponentsіalnogo zgladzhuvannya. In protsesі fіnansovogo prognozuvannya on pіdpriєmstvah zahіdnoєvropeyskih kraїn values ​​factor a zdebіlshogo priymaєtsya on rіvnі od 0.1 to 0.3 * 26. The recommended algorithm rozrahunku Got a Taqiy viglyad: De k - Quantity poperednіh perіodіv, danі yakih vrahovuyutsya at viznachennі predictive value * 27.

* 26: {Olfert O. Finanzierung. Kompendium der praktischen Betriebswirtschaft. - S. 115.}

* 27: {Perridon L. Finanzwirtschaft der Unternehmen. - S. 610.}

Butt 11.4

Before fіnansistom delivered zavdannya zdіysniti prognoznі rozrahunki obsyagіv penny nadhodzhen od realіzatsії produktsії for skladannya fіnansovogo plan for 2003 p. Forecast values ​​vіdpovіdnih penny nadhodzhen for 2002 p. becomes a 15 million USD; factuality obsyag nadhodzhen koshtіv at 2002 p. dorіvnyuvav 15.5 million USD; zgladzhuvannya value of the factor a, yak vrahovuєtsya in the forecast rozrahunkah on pіdpriєmstvі, becoming 0.33.

For vikoristannya method eksponentsіalnogo zgladzhuvannya Perche order Shukanov pokaznika values ​​forecast for 2003 p. stanovitime UAH 15.165 million:

R2003 = 15.0 + 0.33 (15.5 - 15.0) = 15.165 million UAH.

Ostannіm hour dedalі bіlshogo poshirennya in praktitsіfіnansovogo prognozuvannya nabuvaє metodologіya eksponentsіalnogo zgladzhuvannya another i vischogo poryadkіv, yak tochnіshe vrahovuє that chi Inshyj trend in rozvitku forward-looking show-nikіv.

Slіd zaznachiti, scho on praktitsі in hodі prognozuvannya dosit can often be sposterіgati kombіnovane vikoristannya rіznih metodіv, napriklad result, otrimanі for Relief metodіv ekstrapolyatsії, employees with basic іnformatsієyu vikoristannі ekspertnogo method.