This page has been robot translated, sorry for typos if any. Original content here.

A penny is a loan - Savluk M.I.


Establish non-bank financial and credit loans with financial intermediaries of a penny market, so that they can have a healthy share of their assets and assets: they have a significant amount of credit (important). At your dynalnosti stink may have a big bagato with banks:

* function in the same sector of the penniless market, which is in banks, - in the sector of intermediated financing;

* form your own resources (pass), stink it up, it’s good for banks, bargain goiters, yakі menstrual loans, lower goiters, banknote, money can be realized on the basis of financial resources;

* expand your resources in a more active way, stink to buy bargains, go to the bank, get more to the bank, get more money to the next small business, want more to get more, keep more money;

* Diyalnost ikh of the day to get rid of goiter'yazan and vimog ґruntuyutsya on the very ambushes themselves, which bank: ıh goiter'yazannya menzhy for rozmіramy, more than one ryshnі іnzhіnnym іnzhіznі vіznіznі іnnіznіvnіznіvіlіnn. I’m looking after the vimogs, I’m setting up a base for additional business. Let’s rework one and the same job in India, stink, like banks, to secure the transformation of a penny of capital to the market - the transformation of string, the obligation of expanse, and also the transformation of price with a diversion.

At the same time, there is a middle age of non-bank financial and credit establishments that are fully available in the bank:

* won’t be bound by these operations, as in the case of the base banks. As a rule, legislation in Ukraine and permitting the operation of such an environment, it’s too early to give credit to bank legislation and claim bank status. On the whole, the share of American post-graduate institutes, as long as the 80s wanted, and I looked out for traditional bank deposit operations, from the legal view, non-bank financial intermediaries were respected. Retrieve from 1980 p. The deregulation of bank banking in the United States has led to the expansion of the operation of the Federal Institute for the Federal Reserve and the Federal Reserve, in general, to reduce the risk of check deposits. Yearly in the American literature, they became members of the category of bank intermediaries;

“You won’t be reckoned with the process of making deposits and don’t pour in on the dynamics of propositional pennies, and even now you will need to control their activities so that you can, as well as bank them beforehand, as long as you have the right to reserve them all. ;

* Won є vuzko special_alized. Specialization of non-bank intermediaries in the case of two criteria:

1) due to the nature of the accumulated creditors' credits;

2) for these supplementary servants, you can give financial intermediaries to your creditors.

The form of penniless resources in non-bank financial and credit institutions is that you don’t have to deposit them, so that the hair-catters transferred by their cats cannot be so quick to go around as bank check deposits. As a rule, if the money is invested in trials, the number of line strings is late. Chim who brought a series of lines, with more riziks, more and more, and more, you must bring it on your own. There are two ways you can redeem a good deal: in ambush ambitions and a whore sale by an intermediary of your valuable folders (aktsiy, obligatsіy). All intermediaries are entitled to: agree on financial intermediaries, obtain loans on the basis of a contract with a creditor (investor), and on investment financial intermediaries, and obtain on credit through sales to lenders).

Use the middle skin group of financiers middlemen to classify for the types of services, so that they reward their creditors to come back to earned money. The average group of negotiated intermediaries for this criterion can be virocreated:

* insurance companies;

* pension funds;

* pawnshops, leasing and factoring companies. The average group of investment intermediaries for this criterion can be virocreated:

* investment funds;

* financial companies;

* credit partnerships;

The basic scheme of classification of non-bank financial and credit institutions is shown in Fig. 10.4.

The mechanism of middle-aged functions of the main types of non-bank financial and credit institutions is clearly visible in zagrebnyh rice.

Classification of major types of non-bank financial and credit institutions

small 67

Agreed financial intermediaries. Insurance companies - all financial intermediaries, who specialize in the above insurance services, have the best insurance terms and conditions, through legal insurance, special insurance, and other comprehensive insurance. singing performances (insurance premiums).

He will benefit from the insurance of services, so that, in economical subdivisions (legal and physical reasons), there is a constant threat of danger, and even catastrophic deaths, which can lead to significant deaths, , pratsya yakova bulla main income dzherelom; the ruin of the mine in the fire; the accident avto_lya skinny). It’s practically unprofitable to pay off three times the current income, and it’s easy to save money for the whole account through the deposit box. Insurance є NaiBišl vigidnim vіdshkoduvannyam such gates, fragments of the sum of yogo can be more than insurance out of sight.

With the development and acceleration of technology, technology, and the improvement of the environmental situation, there is such a growth. That is why insurance business in the countries with advanced market economies succeeds in developing, and, in connection with banks, I will need to compete in the struggle for the protection of the population.

Insurance companies intellectually share company insurance and company insurance lane and those of extraordinary holidays. Method robots they have the same: selling insurance policies, they’re stolen mobile sums of money, and they’ve got more money from other assets. From income to assets, the stench is to steal your own operations, gain profits. For mobile companies, maintain reserves for payment in case of insurance premiums. Vіdmіnnіst mіzh them polega роз in the ways of rozmіshchennya mobіlіzovanih koshtіv u dokhіdnі activity.

The companies with life insurance may have the opportunity to obtain the exact number of mortality rates and the predicted rate for the payment of their bills for insurance policies per hour. Allow me to transfer part of my reserves to business in dostgostrokov, find the most active assets - regional and active corporations, outposts, pre-term deposits, and so on. Companies with insurance lane and those of extraordinary hardships that insure people of hi-tech insurance, that there are significantly fewer predicted, lower mortality rates. You cannot stash your reserves in such a way, as companies are insured of life, and those who are separated are overwhelmingly short-term valuable folders (state-owned, municipal) and are often invested.

Insurance companies in the most important countries of the world to mobilize the greatest financial resources and the main adversaries of pre-term capital funds for a penny market. Creme of pre-hosted values, stinks, you can invest your resources in mortgage posics, in pre-hosted poses I’ll make unprofitable bones.

The insurance business in Ukraine could be intensively developed. The number of insurance companies in the mid-90s was higher than the number of insurance banks. Other insurance companies have come across these difficulties, which are banks. The economic crisis has hastily shortened consumption of insurance services, and chronic inflation, weak banking systems, lack of stability in the market of valuable dormitories, and saving them a lot of activity are necessary. In addition to the remaining insurance companies, they felt the need for business, and the speed of their business was growing.

Pension funds - for special financial intermediaries, on an agreed basis, accumulate the assets of legal entities and funds, and for which there are significant pension payments. Behind the mechanics of the function, the stench is to guess the companies of life insurance. They have offsite at the foundation of a systematic systematic stretch of a trivial hour, as a result of which a large sum of penny capital has accumulated. Oskіlki line entry for retirement, the fund is easy to predict the cost of pension payments in the hour and the maximum amount of money in the pre-paid activity. They can be used in corporate regligations, shares, state prices, pre-term loans. Nadіne ta doshidne rozmіshchennya koshtіv to the fund ору with the closure of a yoy successful function. For a round of pre-paid incomes, it’s not the only thing to stole your operating income, but to pay your pension annually to the total amount of pension.

Pension funds fund state and private. State funds, as a rule, are committed to the initiative of the central and local authorities. Put them in front of them with a narahuvan hat for salary for all of the singing categories of people, as well as for budgetary budgets. For this reason, the cost of this fund is overwhelmingly dominant in the price of the paper.

Private pension funds are working, as a rule, for the initiation of singing companies, insurance companies, and for pension payments, I helped my relatives. Coshty ıx are formed for a rachuk vіdrakhuvan іz wages pay pratsіvnikіv, vіdrakhuvan іn a little while yo rozpіdіlі, with income іn іd rozіmіshchennya koshtіv in active. Private funds can become independent and self-governing structures, and can be managed by the corporations themselves, who have settled, who have been assigned to them by commercial banks, trust companies and insurance companies. Part of the cost of this fund is important. They are in good shape in the company, which has been opened. To stink, it’s hard to have the ability to control the company itself.

Lombardy is a financial intermediary, which is special to specialize in the type of posture to the population of the outpost of the rukhomogo lane. Koshti pawnshops are formed from the outside of the castle, a side view of the door, viruses from the real lined mine. It’s possible to stink like a bank loan. Vidnosini among pawnshops and pozachniki are drawn up with special documents (pawnshops receipts), so as to change the status of please contact between the parties, so that you can submit your pawnshop to a group of agreed financial intermediaries.

Leasing companies - financial intermediaries, especially specializing in the use of items of trivial corridor (transportation, possessions, cars) and transferring them to business on a regular basis. rock_v). They are registered with leasing agreements. The resources of leasing companies are formed from a lofty capital and bank posic. The particularity of leasing middleware є those who need a new loan in commodity form and are of a pre-hosted nature, which is better for those who are in charge. In Ukraine, leasing of rozvinutiy is weak, there is a margin of perspective in the minds of economical growth, especially in the city of thanksgiving, small and medium business.

Factoring companies (factors) - financial intermediaries, who specialize in buying from a company the right to sell a borg. The rights are generally recognized, as a rule, from the supervisor for the delivery of comrades, vikonan robots, and above servants. Payment on these rakhunahs at the given lines will hold the factoring company. Such an operation is executed with a special agreement as a factor of that client, which sells its own vimogs.

Factoring є folding financial operations, in which elements of credit with middle-aged servants are in full swing. In addition, the factoring operation is completed in two parts - interest on the paid client's sum and commission, and the amount paid on purchases from the client’s rozrakhunkovyh documents. There is a short line to complete such a loan, that is, the interest rate is not higher. However, there are great sums of payment documents that can be bought, and that is the cost of the entire amount of money to secure sufficient income, so that you can develop your business. Such companies have a great deal of fun at banks and are widely bored with pointers from these banks for their own operations. Surround the banks to self-identify with such operations for their customers.

In Ukraine, factoring business often actively developed in 1990-1992 pp. The banks were hindered by factoring services, and a lot of factoring companies were hurled up. Protein is absorbed by the payment crisis and the business has become oversensitively risen and buv zgornutiy. I have the prospect of yo vodrodzhennya, but the scale of the development of the loan will fall into the form of payment discipline in the economy and that the development of the short-term bank loan for the payment of the consumer type overdraft.

Investment financial intermediaries. Investment funds (banks, companies) - all financial intermediaries, who specialize in managing viable large cash cats for investment purposes. Look at the place where you can accrue good money to other private investors as a whiskey to let out the most valuable greenhouses, and then grow them in small corporations that are in the state price of the big house.

Investment funds, a large amount of capital savings, assistance in maintaining a high level of professional management, a higher collection of credit risks and a high percentage of their financial assets.

Nadinіst investment funds should be protected by transferring a higher number of diversified assets. Legislation okremikh kraїn navit otmezhuє a part of the assets of the funds, which belong to one company. For example, in the United States, it is forbidden to invest in shares of one company more than 5% of its assets. For the benefit of the FRN and those of the most important countries.

Incomes of funds are formed from dividends and percentages for valuable folders, which are in their portfolios, and these are exchange rate folders. Vitrati funds are recognized as payments of income for the most valuable papers and zmіns of the third year exchange rate.

Investment funds buy money of the type: closed type, closed type, mutual funds of a penny market. Aktsії funds vidkritogo type ikh volsniki may have the right to sell the fund itself, a kind of goiters ikh vikupiti. Aktsії funds of the closed type are sold only on the secondary market. In addition to the funds of the open market, it is characteristic that hairworms of the third share can sing vipisuvati checks on bank notes to the bank in the bank. For this reason, at once, “prysyut” yak check and yak vysokodekhіdny deposit, scho to rob such funds are more stable for investors.

In more developed countries, investment funds can have financial institutions that often compete with great banks and insurance companies. The development of the old age without intercourse with the middle class in the country, and the growth of investment and similarity. Yakraz through vkazanі funds fund class can manually and vig_dno realizuvati their own investment іnvestitsіynі moglivostі. In Ukraine, founding funds do not play a single role on a penny market. For іх development of a few dumb changes:

* dumb of that middle class, a kind of mass donor investor, ready to give his own protection In managing investment funds;

* Sami investment funds do not have the potential to diversify financially mobilized assets in higher and higher-performing activities in connection with the unqualified stock market.

Financial companies may have that characteristic feature, which means that they can be mobilized for investing by middlemen (through sales of their valuable greenhouses) to send money to their physical and legal partners at the sign-up. Such companies specialize in certain types of loans to the population for the distribution of public goods; for credit purchases of goods in singing forms for singing virobniks and for trading companies, for example, for automobiles for Ford companies, furniture for shops with specific trading companies; on credit from trading organizations for sales of goods by them with a direct payment and that. You can bring to the group of financial companies the same leasing and factoring companies, the rewards of a reward to the singing world to credit the payment of the consumption of your clients.

Loans to financial companies are overwhelmingly short-term and small for rozmirs. That is why you need to achieve diversification, for example, relaxation of credit risks and interest in the depositor. Paying direct credit to your company Spryє accelerate the sale of goods and services that are positively positive in the economy. To that, the servants of financial companies are browning at the steels of the country with prone market economies. There, companies actively compete with banks, especially in the realm of real credit.

В Україні фінансові компанії не набули розвитку з тих же причин, що й інвестиційні фонди. Особливо відчутно впала довіра до них після краху в 1993-1994 pp. ряду трастових компаній, що завдало великих збитків населенню.

Кредитні кооперативи (товариства, спілки) - це посередники, що працюють на кооперативних засадах і спеціалізуються на задоволенні потреб у кредиті своїх членів, переважно підприємств малого і середнього бізнесу будь-якої форми власності, фермерських та домашніх господарств, фізичних осіб. Ресурси їх формуються шляхом продажу паїв своїм членам, стягування з них спеціальних внесків, одержання позичок у банках, одержання доходів від поточної діяльності. В окремих країнах таким кооперативам дозволено відкривати для своїх членів ощадні, депозитні та інші спеціальні рахунки, кошти на яких теж формують їх ресурсну базу.

Мобілізовані кошти розміщуються передусім у коротко- та еередньострокові позички своїм членам - під проценти, нижчі від банківських. Не розміщені в позички кошти товариства можуть зберігати на дохідних депозитах у банках чи інвестувати в короткострокові цінні папери з високою ліквідністю.

Крім позичок, кредитні кооперативи можуть надавати своїм членам інші послуги - консультаційні, брокерські, випускати кредитні картки, установлювати касові автомати тощо. Коло послуг, які надають кредитні товариства, поступово розширюється, наближаючись до кола послуг, які надають комерційні банки. Проте набір базових банківських операцій вони не можуть виконувати і тому на них не поширюються норми банківського законодавства.

В Україні кредитні кооперативи (товариства) розвинуті слабо, перебувають на стадії зародження. Хоча є дані, що вже функціонує близько 250 кредитних спілок, роль їх на грошовому ринку мало помітна, обсяги їх сукупних активів становлять близько 10 млн грн. Це пояснюється відсутністю економічної та правової бази для розвитку кредитної кооперації. Переважна частина населення України перебуває в "пролетаризованому" стані, має мізерні і нестабільні доходи, не може займатися самостійною господарською діяльністю і тому не може стати суб'єктом кредитних відносин. Навіть мережа кас взаємодопомоги, яка функціонувала при профспілках за часів радянської влади і була досить широкою, зараз істотно скоротилася.

Поштовх до прискореного формування кредитної кооперації в Україні може дати прискорення розвитку малого і середнього бізнесу, приватизація землі, розвиток приватного та орендного сільськогосподарського виробництва, кооперації в інших сферах економіки - споживчої, житлової, збутової тощо.

Вузька спеціалізація, різноманітність інструментів, умов та методів мобілізації і розміщення грошових коштів роблять сферу функціонування небанківських фінансових посередників дуже сприятливою для фінансових новацій, для розроблення, випробування і запровадження нових фінансових інструментів. Досить сказати, що багато з розглянутих вище структур виникли і набули широкого розмаху лише в XX ст. І цей процес не закінчився. Динамічний розвиток економіки, грошового ринку і фінансового менеджменту зумовить появу нових фінансових інструментів та посередників. Процес розвитку традиційних фінансових посередників і поява нових неминуче зачепить і Україну. Проте це стане можливим лише за умов:

* прискорення ринкової трансформації економіки;

* підвищення монетизації економіки до рівня розвинутих країн; *суттєвого підвищення рівня і якості життя основної маси населення;

* досягнення реальної макроекономічної стабілізації та постійної стабілізації національних грошей.


1. Фінансове посередництво - це специфічний вид діяльності на грошовому ринку, що полягає в акумуляції його суб'єктами в обмін на свої зобов'язання вільних грошових капіталів і розміщення їх від свого імені в дохідні активи. Унаслідок

і цієї діяльності

* на ринку з'являються нові фінансові інструменти і загальний асортимент їх значно розширюється, що посилює стимули до формування вільних грошових капіталів;

* урізноманітнюється трансформація грошового капіталу, що сприяє кращій адаптації його руху до потреб розширеного відтворення;

* скорочуються витрати економічних суб'єктів на забезпечення руху свого грошового капіталу;

* зменшуються ризики економічних суб'єктів, пов'язані з використанням свого грошового капіталу.

2. Суб'єкти грошового ринку, які займаються фінансовим посередництвом, називаються фінансовими посередниками. Вони поділяються на дві великі групи:

* банки;

* небанківські фінансові посередники.

Економічна відмінність між ними полягає в тому, що суб'єкти другої групи є чистими посередниками, вони не можуть розмістити в активи більше коштів, ніж самі акумулювали. Банки ж є не тільки звичайними посередниками, а й творцями кредиту, оскільки виконують емісійну функцію. Тому правомірно розглядати банки не тільки як простих посередників, а й як підприємства кредитної сфери.

3. Указана економічна відмінність між банками і небанківсь-кими фінансовими посередниками вимагає чіткого визначення сутності банку. Без цього законодавство не зможе забезпечити ефективне регулювання банківської діяльності.

Банк в економічному розумінні - це фінансовий посередник, Що виконує комплекс базових операцій, які в сукупності представляють закінчений процес посередництва:

* акумуляцію грошових коштів економічних суб'єктів з правом вільного розпорядження ними;

* вільне розміщення їх у дохідні активи від свого імені і під свою відповідальність;

* безумовне виконання розпоряджень власників акумульованих коштів щодо їх використання - повернути власникові готівкою, перерахувати на рахунки третіх осіб чи на власні рахунки інших видів у цьому чи іншому банках.

4. Банківська система - це не проста сукупність окремих банків, а свідомо побудована на законодавчій основі їх єдність з чітким визначенням місця, субординації та взаємозв'язків окремих її елементів та ланок. Вона виконує свої специфічні функції і роль в економіці, які хоч і пов'язані з функціями і роллю окремих банків, проте не повторюють їх і не зводяться до них, а мають самостійне значення.

5. Банківська система має багато спільних рис з іншими економічними системами, що ставить її в один ряд з найвищими ієрархічними структурами цілісної економічної системи країни. Проте вона має і свої специфічні риси, які виділяють її з ряду інших систем і надають їй статусу самостійного економічного явища.

6. Україна досягла значних успіхів у формуванні своєї банківської системи, особливо в інституціональному та функціональному аспектах. Підтвердженням цього є прийняття в 1999 р. Закону "Про Національний банк України" та підготовка проекту Закону "Про банки і банківську діяльність", який має замінити Закон 1991 р. "Про банки і банківську діяльність", що переважно вичерпав себе і не відповідає сучасній економічній ситуації в країні.

Разом з тим розвиток банківської системи України істотно гальмується вкрай повільною ринковою трансформацією економіки та надмірно затяжним економічним спадом.

7. Небанківські фінансові посередники - об'єктивно необхідне явище у ринковій економіці. Вони не тільки є потужними конкурентами банків у боротьбі за вільні грошові капітали, що саме по собі має позитивне значення, а й беруть на себе надання економічним суб'єктам таких фінансових послуг, виконання яких не вигідно чи законодавче заборонено банкам. Тому всілякий розвиток небанківського посередництва є важливим економічним завданням уряду та центрального банку.

8. В Україні небанківські фінансові посередники набули ще меншого розвитку, ніж банки. Причини гальмування розвитку цих посередницьких структур грошового ринку криються теж у недостатньому поступові економіки, у повільній її ринковій трансформації, у низькому життєвому рівні населення та незначних грошових заощадженнях.

Запитання для самоконтролю

1. Чи всіх посередників грошового ринку можна назвати фінансовими? Чим характерна діяльність фінансових посередників?

2. У чому полягає економічне призначення фінансового посередництва?

3. Яка з наведених класифікацій фінансових посередників найбільш повно характеризує їх склад:

* центральний банк, комерційні банки, фінансові компанії;

* комерційні банки, небанківські фінансові посередники;

* банківські фінансові посередники, небанківські фінансові посередники.

4. Яку з наведених характеристик банку Ви вважаєте правильною і чому:

* банк - це фінансовий посередник грошового ринку;

* банк - це підприємство, що продукує і поставляє на ринок кредит;

* банк - це і фінансовий посередник, і кредитне підприємство.

5. Чи всі види банків виконують посередницьку функцію на грошовому ринку?

6. Що таке базові операції банку і чому банківське законодавство не дозволяє їх виконувати небанківським фінансовим посередникам і одночасно дозволяє банкам виконувати небазові операції.

7. Як можна відрізнити спеціалізований банк від небанківської фінансово-кредитної установи?

8. Що таке банківська система? Чи відрізняються функції і призначення банківської системи від функцій і призначення окремих банків?

9. Назвіть родові ознаки банківської системи, які властиві й іншим подібним системам?

10. Назвіть специфічні ознаки банківської системи, які відрізняють її від інших подібних систем?

11. Укажіть на рису, властиву банківській системі України:

* це монобанк;

* це дворівнева система;

* це трирівнева система.

12. Чи у всіх країнах усі банки другого рівня називаються комерційними банками? Якщо ні, то якими ще можуть бути банки другого рівня? Що значить вираз "ділові банки"?

13. Чи зберігають комерційні банки економічну самостійність у строго централізованій банківській системі?

14. Визначте, на яких фінансових посередників поширюється вимога обов'язкового резервування:

на центральні банки;

на інвестиційні банки та страхові компанії;

на комерційні банки;

на універсальні банки;

на банки другого рівня;

на всі банки. І чому?

15. Визначте, до яких класифікаційних груп можна віднести таких не-банківських фінансових посередників:

o кредитні товариства;

* інвестиційні фонди, інвестиційні банки;

* компанії страхування життя;

* ломбарди;

* лізингові компанії.

16. До якої категорії слід відносити інвестиційні банки - до банків чи до небанківських фінансових посередників і чому?

17. Чому для практики так важливо правильно визначити, що таке банк?

18. У чому проявляється незавершеність формування банківської системи України?

19. У чому полягає функціональна відмінність інвестиційних фондів від фінансових компаній?

20. Що стримує розвиток кредитної кооперації (спілок, товариств) в Україні?