home Economy Kapіtal Bank: Food teorії i practice - Alekseєnko MD

Kapіtal Bank: Food teorії i practice - Alekseєnko MD

4.3. PERSPECTIVE rozvitku formuvannya bankіvskih resursіv on pozichkovіy osnovі

Konkurentsіya mіzh banks that nebankіvskimi fіnansovimi establish vseredinі samoї bankіvskoї system, and takozh zakonodavcha nevregulovanіst i / abo zaborona chi obmezhennya on okremі fіnansovі іnstrumenti spriyayut udoskonalennyu іsnuyuchih rozroblennyu i novih fіnansovih іnstrumentіv scho vikoristovuyutsya banks for zdіysnennya them svoїh operatsіy i nadannya poslug. When tsomu banks are chastіshe zvertayutsya to fіnansovogo іnzhinіringu.

In ekonomіchnіy lіteraturі suggestive rіznі viznachennya ponyattya "fіnansovy іnzhinіring". So, S. Maslenchenkov pid fіnansovim іnzhinіringom rozumіє "fіnansove zabezpechennya klієnta s vikoristannyam rіznih bankіvskih produktіv have to chislі Vlasnyi bankіvskih fіnansovih tehnologіy i fіnansovih іnstrumentіv market analysis, yak yak vіdpovіdaє require klієnta so i іnteresam bank" [155, p. 214]. In knizі "Global Finance" fіnansovy іnzhinіring viznachaєtsya rozvitok yak i Creator of zastosuvannya fіnansovih tehnologіy for virіshennya fіnansovih problems i vikoristannya fіnansovih mozhlivostey [150, p. 13]. Okremі ekonomіsti pid fіnansovim іnzhinіringom rozumіyut processes tsіlespryamovanogo rozroblennya novih fіnansovih іnstrumentіv abo novih schemes zdіysnennya fіnansovih operatsіy [77, p. 359]. Іnodі pid ponyattyam "fіnansovy іnzhinіring" rozumієtsya rozroblennya spetsіalnih rіshen complex problems upravlіnnya rizikom [134, p. 20].

Not analіzuyuchi navedenі that INSHI Look schodo zmіstu ponyattya "fіnansovy іnzhinіring" Damo TAKE viznachennya, buyout, we'll see naykrasche vіdbivaє yogo osnovnі RISS "fіnansovy іnzhinіring - tse tsіlespryamovane rozroblennya that realіzatsіya novih fіnansovih іnstrumentіv i / abo novih fіnansovih tehnologіy and takozh CREATIVE Poshuk novih pіdhodіv to virіshennya fіnansovih problems for Relief vzhe vіdomih fіnansovih іnstrumentіv i tehnologіy ". Mozhna skazati scho fіnansovy іnzhinіring dopomagaє banks that іnshim fіnansovim poserednikam operativnіshe that efektivnіshe reaguvati on zmіni scho vіdbuvayutsya in svіtі, zakonodavstvі that in ekonomіtsі konkretnoї Kraina, vseredinі particular sub'єkta gospodaryuvannya. Zauvazhimo scho fіnansovy іnzhinіring not slіd ototozhnyuvati s fіnansovim analіzom, Cauterets Je yogo deprivation Persha suttєvim Etap. Fіnansovy analіz sluguє rozchlenuvannyu chi rozkladu tsіlogo on skladovі s metoyu їh vivchennya, z'yasuvannya zv'yazkіv mіzh them viyavlennya nayavnostі problem is the її pershoprichin. Fіnansovy іnzhinіring, vikoristovuyuchi result fіnansovogo analіzu, vіdpovіdny Vlasnyi іnstrumentarіy that operatsіynі schemes and takozh Vlasnyi rozumіnnya problems zaymaєtsya rozroblennyam, konstruyuvannyam i novih realіzatsієyu fіnansovih іnstrumentіv i / abo tehnologіy s metoyu rozv'yazannya vіdpovіdnih fіnansovih problems.

In okremih vipadkah Roads Ahead virіshennya Tsikh problems toil disposable character, not stink pridatnі for re vikoristannya. Vodnochase gotove rіshennya fіnansovoї problemi Mauger mother dosit wider zastosuvannya, tobto vikoristovuvatisya digit kіlkіstyu sub'єktіv gospodaryuvannya. Otzhe, skin fіnansovy іnstrument chi diagram Got zadovolnyati konkretnі require klієnta; zdebіlshogo schemes fіnansovogo іnzhinіringu not shaping can Buti unіversalnimi that unіfіkovanimi.

W glancing practice fіnansovy іnzhinіring ohoplyuє rіznі spherical Economy that eg dіyalnostі. Zokrema, vіdchutnu role vіdіgraє fіnansovy іnzhinіring in torgіvlі tsіnnimi that pohіdnimi Paper the Paper the tsіnnimi, Especially for zdіysnennya arbіtrazhu in chasі. Yak rule, the basis for іsnuvannya pohіdnih tsіnnih paperіv Je neviznachenіst in maybutnomu. Tom mehanіzm Key infrastructure that obіgu pohіdnih tsіnnih paperіv pov'yazany s right to pridbannya chi sales protyagom termіnu, viznachenogo agreement (contract), tsіnnih paperіv, іnshih fіnansovih i / abo trademark resursіv.

At the Branch corporative fіnansіv vinikaє often require at fіnansovomu іnzhinіringu for stvorennya novih іnstrumentіv abo tehnologіy Zahist kapіtalіv for zdіysnennya digit for obsyagom komertsіynih operatsіy.

Valued role vіdіgraє fіnansovy іnzhinіring in upravlіnnі korotkostrokovimi that dovgostrokovimi іnvestitsіyami. Zokrema boule rozroblenі vprovadzhenі that in practice takі іnstrumenti, yak Fondi vzaєmnі trumpery market analysis, vzaєmnі Fondi is the rinok REPO. Vzaєmnі Fondi trumpery Rinku prodayutsya svoї paї drіbnim іnvestoram and potіm ob'єdnuyut Costa for the following іnvestuvannya - so very, yak i traditsіynі vzaєmnі funds. Rіznitsya polyagaє in fact scho vzaєmnі Fondi trumpery Rinku іnvestuyut Costa viklyuchno in nizkorizikovі korotkostrokovі іnstrumenti trumpery market analysis. Dohіd od Tsikh іnstrumentіv potіm rozpodіlyaєtsya mіzh payovikami s smallest in vіdrahuvannyam komіsіynih. In bіlshostі vipadkіv vartіst Paju Bula postіynoyu, divіdendi splachuvalisya often, yak usually schodenno i pereglyadalisya schomіsyatsya. Potіm vzaєmnі Fondi trumpery Rinku Nabeul mozhlivіst vipisuvati checks, scho slit bіlshe pіdvischilo їh privablivіst.

REPO - tse operatsії s sale that kupіvlі tsіnnih paperіv s rіznimi rozrahunku dates. Zvorotne the REPO, abo lands about purchase tsіnnih paperіv іz zvorotnim sale - tse Dzerkalne vіdbittya REPO. Tobto that zvorotne REPO REPO - tse, factuality, korotkostrokovі loans, the basal zabezpechenі tsіnnimi Paper the (napriklad, Paper the Reigning tsіnnimi). Pong vikoristovuyutsya obsession for korotkostrokovogo fіnansuvannya, іnvestuvannya korotkostrokovih zalishkіv gotіvki abo obsession tsіnnih paperіv for vikoristannya razі from "short" sale.

Digit mіroyu fіnansovy іnzhinіring pov'yazany s obslugovuvannyam population zaluchennyam od Demba zaoschadzhen. Here you can nazvati, zokrema, 'now' -rahunki super 'now' -rahunki, іndivіdualnі pensіynі rahunki, depozitnі rahunki trumpery market analysis. Ostannі Bringer vkladnikam percentage yaky not Je fіksovanim and regulyuєtsya rinkovim mehanіzmom. Costa on such rahunkah not entitle їh vlasnikam koristuvatisya checks.

Pomіtnu role vіdіgraє fіnansovy іnzhinіring at: fіnansuvannі zovnіshnoї torgіvlі, zaluchennі penny resursіv for іnvestitsіy, pokrittі budget defіtsita, znizhennі bazi opodatkuvannya in klієnta, vklyuchayuchi samі banks sek'yuritizatsії aktivіv, upravlіnnі rizikami, zapozichennі bankіvskogo kapіtalu toscho.

Before іnstrumentіv fіnansovogo іnzhinіringu mozhna vіdnesti, zokrema, i gіbridnі subordinovany Borg (Borg / kapіtal) kapіtalnі іnstrumenti, SSMSC vikoristovuyutsya in bankіvskіy praktitsі for zapozichennya penny koshtіv s metoyu formuvannya regulatory kapіtalu.

For zapozichennya koshtіv on dovgostrokovіy osnovі banks to protrude emіsії dovgostrokovih tsіnnih paperіv abo borgovih zobov'yazan. Vіdpovіdno Bazelskoї to please the pro mіzhnarodnі standardized kapіtalu Key infrastructure such paperіv i zobov'yazan banks mozhut vikoristovuvati for zbіlshennya sukupnogo kapіtalu, oskіlki zaznachenі zobov'yazannya toil character abo subordinovanih (tobto pіdporyadkovanih) abo zobov'yazan Druha Cherga. Oznachaє Tse, scho in razі lіkvіdatsії bank sukupnі zobov'yazannya toil pogashatisya pіslya rozrahunkіv іz vkladnikami that creditors ale before rozrahunkami s aktsіonerami. In kontekstі fіnansovogo oblіku subordinovy ​​kapіtal Je zobov'yazannyami banks, but Yomou pritamannі th Find our Vlasnyi kapіtalu. Zokrema in razі pogіrshannya fіnansovogo will bank borzhnika viplata protsentіv іnvestoram Mauger (Yakscho Tse peredbacheno land) prizupinyatisya; in razі lіkvіdatsії bank vlasniki subordinovanogo kapіtalu otrimuyut svoї Costa deprivation pіslya repayment pretenzіy vkladnikіv i kreditorіv, ale before rozrahunkami s aktsіonerami; mozhlive th Translated (konvertuvannya) subordinovanogo kapіtalu to the category of statutory (in the established order chinnim zakonodavstvom).

Zaluchennya koshtіv on the minds subordinovanogo Borg for bankіv vigіdnіshe (s porіvnyano іnshimi methods zbіlshennya kapіtalu) s kіlkoh reasons. Osnovnі s takі them:

1. Subordinovanі zobov'yazannya Mensch rizikovanі, nіzh, napriklad, aktsії bank oskіlki toil nizhchy rіven dohіdnostі that Je deshevshe (s porіvnyano emіsієyu aktsіy) Jerel formuvannya bankіvskogo kapіtalu.

2. Interest for subordinovanim Borg splachuyutsya for rakhunok zbіlshennya gross vitrat bank.

3. Borgovі zobov'yazannya not nadayut їh vlasnikam right to bank upravlіnnya, tobto before aktsіonerami not vinikaє zagroza vtrati control bankіvskoyu install.

4. Mehanіzm zaluchennya penny koshtіv on minds subordinovanogo Borg prostіshy for zastosovuvany, napriklad have razі emіsії aktsіy.

5. Formuvannya kapіtalu Shlyakhov emіsії subordinovanih zobov'yazan i tsіnnih paperіv spriyaє pіdvischennyu pributkovostі aktsіy (zvіsno, Yakscho dohіd od rozmіschennya koshtіv perevischuє vitrati, pov'yazanі їh zapozichennyam s).

6. Zaluchennya koshtіv on the minds subordinovanogo Borg Je priynyatnіshim for bankіv takozh s look around on folding ekonomіchnu situatsіyu in Ukraїnі for yakoї bankіvskim Set problematic rozmіschuvati aktsії, oskіlki їh pridbannya mozhlive deprivation for rakhunok Vlasnyi koshtіv aktsіonerіv (uchasnikіv).

Vodnochase zaluchennya koshtіv on the minds subordinovanogo Borg Got th pevnі wadis and the Same:

1. Not OAO All banks mozhut spovna koristuvatisya zaznachenim Jerel kapіtalu, Aje vono napovnyuєtsya deprivation of nayavnostі Dovira іnvestorіv Kraina up to that particular bank. Mіzhnarodna rating agentsіya Fitch vlіtku 2001 p. prisvoїla Ukraїnі dovgostrokovy i korotkostrokovy valyutnі ratings on rіvnі vіdpovіdno "B-" i "in" and takozh dovgostrokovy rating zobov'yazan in mіstsevіy valyutі rіvnі at 'B-'. EXPERT agentsії pov'yazuvali porіvnyano nizkі ratings of Ukraine s її ekonomіchnim pitched makroekonomіchnoyu i polіtichnoyu nestabіlnіstyu, restrukturizatsієyu Borg, and takozh іz mlyavіstyu structural reforms. Not duzhe Visokiy rating prisvoїli Ukraїnі th INSHI agency. So, mіzhnarodne rating agency Moody's Investors Service in 2002 sіchnі p. pіdvischilo zobov'yazan rating of Ukraine in іnozemnіy that natsіonalnіy currencies to "B2" i bankіvskih depozitіv to "B3". Ranіshe tsі ratings perebuvali on rіvnі "Saha 1". Zgіdno s rating scale B2 vkazuє rating nevisoku platospromozhnіst emіtenta. Zmіna rating sprichinena digit polіpshennyam tsіloї low makroekonomіchnih pokaznikіv for ostannі two prophets, vklyuchayuchi polіpshennya eksportu, byudzhetnoї polіtiki, skorochennya zaborgovanostі i zrostannya Monetary rezervіv, polіpshennya upravlіnnya zovnіshnіm Borg.

2. Zaznacheny vische sposіb formuvannya kapіtalu vplivaє on spіvvіdnoshennya Vlasnyi that zaluchenogo th pozichenogo kapіtalіv. Vіn Mauger spravlyati negatively vpliv takozh on fіnansovu stіykіst bank on course yogo aktsіy. Zauvazhimo, scho Law of Ukraine "On banks i bankіvsku dіyalnіst" spetsіalіzovanim banks (for vinyatkom Oschadny) zaboronyaєtsya zaluchati deposits (deposits) fіzichnih osіb in obsyagah scho perevischuyut 5% od kapіtalu bank. Oskіlki kapіtal Bank, yak zaznachaєtsya in Zakonі - tse zalishkova vartіst aktivіv bank pіslya vіdrahuvannya vsіh yogo zobov'yazan then zbіlshennya ostannіh (in addition chislі for rakhunok th subordinovanogo Borg) vplivaє on spіvvіdnoshennya Vlasnyi i zaluchenih koshtіv.

For svoєyu ekonomіchnoyu sutnіstyu subordinovanі zobov'yazannya Yea for bank pozichkovimi penny Costa, SSMSC, zreshtoyu, potrіbno povertati vlasnikam. That s look around at dostatno trivaly lines vikoristannya zaznachenih koshtіv i mozhlivіst їh konvertuvannya (zokrema on aktsії bank) takі pozichkovі Costa prirіvnyuyutsya to Vlasnyi. Banks mozhut pogashati poperednіy Borg rakhunok for new zapozichennya, koristuyuchis CIM Jerel koshtіv neobmezheno Dovgy. For the sake of Bazelskoyu kapіtal bank skladaєtsya s elementіv kapіtalu Persha that another rіvnіv, SSMSC Pevnyi mіroyu lіmіtuyutsya that obmezhuyutsya. Zgіdno іz Law of Ukraine "On banks i bankіvsku dіyalnіst" to bankіvskogo kapіtalu Incoming she dodatkovy kapіtali. In his Cherga, dodatkovy kapіtal, yaky not guilty Buti bіlshim for mainly vklyuchaє confidence, zokrema, gіbridnі (Borg / kapіtal) kapіtalnі іnstrumenti that subordinovany Borg. The maximum scrip subordinovanogo string Borg obmezhuєtsya 50% sumi elementіv kapіtalu Perche rіvnya.

Sered gіbridnih (Borg / kapіtal) kapіtalnih іnstrumentіv Je takі Yakimov vlastivі Find our aktsіonernogo kapіtalu th, th Borg. Tsі іnstrumenti in rіznih kraїnah toil pevnі vіdmіnnostі, ale spіlnim to them Je TAKE:

1. nezabezpechenimi stink Yea, i subordinovanimi povnіstyu splachenimi;
2. stink shaping can not Buti repayment s іnіtsіativi vlasnika (abo without poperednoї Zgoda on tse naglyadovogo authority);
3. їh mozhna vіlno vikoristovuvati for pokrittya zbitkіv not visuvayuchi the bank vimog schodo pripinennya trading operatsіy;
4. kapіtalny іnstrument (on vіdmіnu od divіdendіv abo simple aktsіonernogo kapіtalu that podіbno before cumulative privіleyovanih aktsіy) peredbachaє mozhlivіst vіdstrochennya obslugovuvannya zobov'yazan schodo Splat protsentіv, Yakscho bank rіven pributkovostі not daє zmogi zrobiti takі viplati.

Normie zakonodavstva Ukraine not mіstyat chіtkogo perelіku vidіv gіbridnih kapіtalnih іnstrumentіv (dotsіlno yaky Bulo used to clean) against viznachayut kriterії, Yakima stink vіdpovіdati toil. Zauvazhimo scho tsі kriterії practical uzgodzhuyutsya s Bazelskoyu lands about kapіtal.

Yakscho borgovі kapіtalnі іnstrumenti not vіdpovіdayut kriterіyam then їh slіd vіdnositi to subordinovanogo string Borg. Before yogo warehouse incoming zvichaynі nezabezpechenі borgovі kapіtalnі іnstrumenti s mіnіmalnim Pervin fіksovanim of-line repayment Ponad p'yat rokіv i privіleyovanі aktsії s obmezhenim strings, SSMSC shaping can Buti pogashenі. Ninі in Ukraїnі to maturity subordinovanogo Borg zastosovuєtsya (s metoyu vіdobrazhennya zmenshennya vartostі zaznachenih іnstrumentіv yak postіynogo dzherela fіnansovoї pіdtrimki) cumulative Discount (abo amortizatsіyny) rozmіrі factor at 20% on Year. Law of Ukraine "On banks i bankіvsku dіyalnіst" peredbacheno scho zgіdno s contract zvichaynі nezabezpechenі borgovі kapіtalnі іnstrumenti not shaping can Buti zabranі s bank ranіshe yak through p'yat rokіv, while razі bankrutstva chi lіkvіdatsії - povertayutsya іnvestoru pіslya repayment pretenzіy Rasht kreditorіv. When tsomu scrip such koshtіv included in kapіtal not Mauger perevischuvati 50% rozmіru main kapіtalu Zi schorіchnim zmenshennyam 20% od yogo pervinnoї vartostі protyagom p'yati ostannіh rokіv dії land. Zaznachimo scho chinne zakonodavstvo Ukraine not mіstit viznachennya this mean tsіnnih paperіv, yak privіleyovanі aktsії, SSMSC toil obmezheny rows i mozhut Buti pogashenі.

Otzhe, s of acceptance of the Law of Ukraine "On banks i bankіvsku dіyalnіst" zaluchennya koshtіv on the minds subordinovanogo Borg zakonodavcho vregulovano. Before tsogo vono regulyuvalosya deprivation vіdpovіdnimi normative acts of the NBU. Zokrema, vrahuvannya zapozichenih koshtіv on the minds subordinovanogo Borg in regulatory bank kapіtalі peredbachalosya Holds NBU Pravlіnnya Lipnya od 27, 1999. № 376 "On the Introduction of Change log i dopovnen to Іnstruktsії about the order that regulyuvannya analіz dіyalnostі komertsіynih bankіv". The very same procedure urahuvannya zaluchenih koshtіv to kapіtalu bank for minds subordinovanogo Borg CCB zatverdzheny Holds NBU Pravlіnnya od 25 Listopad, 1999. № 518 "On the Procedure zatverdzhennya nadannya allowed to vrahuvannya zaluchenih koshtіv on the minds subordinovanogo Borg to kapіtalu bank i Making Change log to Іnstruktsії about the order that regulyuvannya analіz dіyalnostі komertsіynih bankіv".

Rozglyanemo porіvnyalnu characteristics of the main ambush Included koshtіv, zaluchenih on the minds subordinovanogo Borg to kapіtalu bank (Table. 4.8).

Analіz guidance from tablitsі danih pokazuє scho suttєvih for Change to the main ambush Included koshtіv, zaluchenih on the minds subordinovanogo Borg to kapіtalu bankіv іnstruktsієyu NBU not made. Tse poyasnyuєtsya, zokrema, tim, scho Natsіonalny Bank of Ukraine ranіshe takozh urahovuvav osnovnі kriterії Included subordinovanogo Borg to kapіtalu bank viznachenі PROVISIONS Bazelskoї lands about kapіtal.

table 4.8

PORІVNYALNA characteristics of the main ambush Included KOSHTІV, ZALUCHENIH ON minds SUBORDINOVANOGO Borg to KAPІTALU BANK

Водночас НБУ продовжує вдосконалення практики запозичення коштів на умовах субординованого боргу. Так, постановою Правління НБУ від 28.01.2002 р. № 39 мінімальний розмір залучених коштів на умовах субординованого боргу для включення їх у розрахунок регулятивного капіталу було збільшено до 500 тис. UAH. Дострокове погашення субординованого боргу може відбуватися з ініціативи банку та за згодою НБУ лише за умови збільшення основного капіталу банку в розмірі згідно з планом капіталізації, але не меншому за розмір залучених коштів на умовах субординованого боргу, що планується повернути інвестору. Жорсткішим став порядок включення субординованого боргу до регулятивного капіталу в останні п'ять років дії угоди.

Обсяги субординованого капіталу в пасивах і власному капіталі банківської системи України відображено в табл. 4.9.

Таблиця 4.9

СУБОРДИНОВАНИЙ КАПІТАЛ БАНКІВСЬКОЇ СИСТЕМИ УКРАЇНИ

З даних таблиці видно, що питома вага та обсяг субординованого капіталу за аналізований період постійно зростали. Протягом 2000 р. обсяг регулятивного капіталу збільшився на 635,7 млн грн., або на 14,8 %. Водночас обсяг субординованого капіталу зріс на 472,1 млн грн., або в 5,8 раза. Отже, протягом 2000 р. обсяг регулятивного капіталу збільшувався в основному за рахунок залучення коштів на умовах субординованого боргу. Тенденція до зростання обсягу субординованого капіталу простежувалася й у 2001 р. За 2001 р. субординований капітал зріс на 74,9 млн грн., або на 13,7 %, і на 1.01.2002 р. становив 620,7 млн грн. Отже, впродовж 2001 р. вітчизняні банки використовували цей інструмент менш інтенсивно, ніж у 2000 р.

Зарубіжний досвід показує, що субординовані цінні папери і зобов'язання з успіхом випускаються лише середніми та великими за розмірами банками (холдинговими компаніями), кредитоспроможності яких довіряють інвестори [197, с. 451]. Менші банки переважно використовують внутрішні джерела (прибуток), не лише через низьку кредитоспроможність, а й внаслідок того, що невеликі обсяги емісії цінних паперів погано реалізуються на відкритому ринку, потребують, зокрема, значних витрат і мають високу ризиковість.

Характеризуючи залучення коштів на умовах субординованого боргу, звернемо увагу на його структуру за групами банків (табл. 4.10).

Таблиця 4.10

СУБОРДИНОВАНИЙ КАПІТАЛ У РОЗРІЗІ ГРУП БАНКІВ УКРАЇНИ

Із даних таблиці видно, що найбільшою в структурі субординованого капіталу системи є питома вага цього капіталу групи великих банків. Найбільші банки коштів до капіталу на умовах субординованого боргу не залучали. Однак це не означає, що вони (як і решта груп банків) не мають проблем (за критеріями адекватності капіталу) з підвищенням рівня капіталізації. Доказом тому слугують дані табл. 4.11.

Таблиця 4.11

ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКІВ ЗА РІВНЕМ ДОСТАТНОСТІ КАПІТАЛУ СТАНОМ НА 1.04.2001 Р. (ДАНІ ЩОДО БАНКІВ, ЯКІ МАЮТЬ ЛІЦЕНЗІЮ НБУ НА ЗДІЙСНЕННЯ БАНКІВСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ)

Із даних таблиці випливає, що за станом на 1.04.2001 р. в Україні 88,4 % діючих банків належали до категорії «добре капіталізованих»; 5,2 % — до категорії «достатньо капіталізованих»; 2,6 % — до категорії «недокапіталізованих». До категорії «критично недокапіталізованих» входило шість банків, які мали від'ємний нормативний (регулятивний) капітал.

Підсумовуючи, зазначимо, що проблема капіталізації вітчизняних банків залишається актуальною. Складність і суперечливість загальноекономічних умов, у яких вони функціонують, потребують виважених підходів до капіталізації банківських установ, диверсифікації джерел формування ресурсів і підвищення їх фінансової стійкості. Банки надалі повинні дбати не лише про збільшення капіталу за рахунок власних внутрішніх джерел (що, звичайно, дуже важливо), а й про додаткове залучення коштів учасників (засновників, акціонерів, пайовиків) банку та залучення коштів на умовах субординованого боргу.

Розвиток небанківських фінансових установ створює можливості для одержання банками позичок у небанківському секторі. Як правило, в цих установах уже акумулюються або найближчим часом акумулюватимуться значні грошові кошти, які потребуватимуть надійних напрямів розміщення. Тимчасово вільні кошти небанківських фінансових установ можуть або повинні вкладатися у високоякісні цінні папери, зберігатися на банківських рахунках або надаватися на умовах позички надійним клієнтам, зокрема банкам. Особливістю такого джерела запозичення є його довгостроковий характер. При цьому банкам слід ураховувати вид небанківської фінансової установи та особливості формування і використання залучених нею коштів. Так, Закон України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)» визначає, що інститут спільного інвестування проводить діяльність, пов'язану з об'єднанням (залученням) грошових коштів інвесторів з метою отримання прибутку від вкладення їх у цінні папери інших емітентів, корпоративні права та нерухомість. Зазначимо, що залежно від типу інституту спільного інвестування, законодавчо встановлюються обмеження на розміщення коштів. Зокрема, диверсифікованим інститутам спільного інвестування забороняється тримати в грошових коштах, на банківських депозитних рахунках, в ощадних сертифікатах та облігаціях, емітентами яких є банки, більш як 30 % загальної вартості своїх активів.

Зауважимо, що діяльність одних небанківських фінансових установ законодавчо врегульована, а інших — ні. До останніх належать, зокрема, недержавні пенсійні фонди. В країнах з розвиненою ринковою економікою недержавні пенсійні фонди є класичними інституційними інвесторами і посідають, разом зі взаємними інвестиційними фондами і банками, чільне місце на ринку капіталів та інвестицій. Пенсійні фонди — довгострокові суб'єкти грошового ринку, завдяки акумульованим приватним заощадженням вони є важливим джерелом внутрішніх середньо- та довгострокових інвестицій в економіку своїх країн. Тобто пенсійні фонди, здійснюючи нагромадження, збереження і примноження пенсійних заощаджень громадян, акумулюють значні грошові ресурси й, окрім вирішення проблем пенсійного забезпечення, сприяють розв'язанню питань внутрішнього інвестування національної економіки. Варто наголосити, що система недержавного пенсійного страхування — це третій рівень запроваджуваної в Україні трирівневої системи пенсійного забезпечення. Він забезпечуватиме виплату додаткової пенсії за рахунок добровільних пенсійних внесків громадян. Удосконалення солідарної системи пенсійних виплат (перший рівень) і системи накопичувальних індивідуальних пенсійних рахунків у рамках загальнообов'язкового державного страхування (другий рівень) сприятиме також зростанню грошових коштів, які можуть використовуватися як інвестиційні ресурси.

Чинне законодавство не забороняє (але й не регламентує) створення і функціонування пенсійних фондів. Зареєстровані на сьогодні в Україні пенсійні фонди не лише не виконують притаманних таким фондам функцій, а й негативно впливають на саму ідею впровадження недержавного пенсійного страхування. Так, станом на 1.12.1999 р. на податковий облік, за інформацією Державної податкової адміністрації України, було взято 90 недержавних пенсійних фондів разом із їх філіями, дочірніми підприємствами та представництвами. Як показали матеріали перевірок, понад 50 % недержавних пенсійних фондів не проводили відповідної діяльності, не подавали звітності до податкових органів і не знаходилися за зареєстрованими юридичними адресами, а також порушували низку положень Закону України «Про оподаткування прибутку підприємств».

З метою запобігання порушенням в діяльності недержавних пенсійних фондів, трастових компаній, кредитних спілок, інших фінансових установ необхідно законодавчо врегулювати їх діяльність, прийнявши відповідні законодавчі акти, зокрема закони «Про недержавні пенсійні фонди», «Про довірче управління майном», «Про захист прав громадян-інвесторів на фондовому ринку». Розбудова інституту небанківських фінансових установ в Україні дасть змогу сконцентрувати значні суми грошових доходів населення в легальному секторі економіки та вивести частину коштів з її тіньового сектору, покласти початок формуванню національного інвестора, відновити довіру населення до фінансових установ, розв'язати низку проблем економічного зростання і соціального захисту населення.

Джерелом формування банківських ресурсів можуть бути запозичення банками коштів на міжнародних фінансових ринках, здійснювані шляхом розміщення банками власних боргових зобов'язань або одержанням кредитів від іноземних банків. Доступ на міжнародні фінансові ринки мають великі, з відповідною репутацією, банки. Вітчизняні банки з різних причин не мають необмеженого доступу до таких ринків, тому в основному користуються багатостороннім механізмом фінансування, зокрема відкритими для окремих вітчизняних банків кредитними лініями.