home Finance Books Фінансова діяльність суб'єктів господарювання - Tereshchenko O.O.

Фінансова діяльність суб'єктів господарювання - Tereshchenko O.O.

4.6. Pokazniki Cash-flow

Pokazniki, the base of rozraunku some of the operational cash flow, widely vikoristovuyutsya otsіntsi fіnansovogo stanu pіdpriєmstva ta viznachennі yogo lendingprodomozhnostі. In one hour yak ranіshe in kontinentalnіy Єvropі at priynyattі rіshennya about vidachu kreditіv banks orієntuvalisya mainly on vartіst credit zabezpechennya, sogodnі bunt kriterієm at-ynyattya vіdpovіdnih rіshen Yea Cash-flow, yaky prognozuєtsya otrimati pozichalnikom, oskіlki nasampered sama for rakhunok tsogo dzherela pіdpriєmstva mozhut Repay the pawns that interest behind them * 13.

* 13: {Volkart R. Unternehmensfinanzierung und Kreditpolitik. - S. 72.}

Pokaznik Cash-flow harakterizuєtsya bіlshoyu ob'єktivnіstyu porіvnyano s clean pributkom chi pokaznikami rentabelnostі, rozrahovanimi s vikoristannyam pributku, Aje at rozrahunkah Cash-flow Je less then mozhlivostey for manіpulyatsіy, zokrema pov'yazanih s oblіkovoyu polіtikoyu pіdpriєmstva that formuvannyam prihovanih rezervіv. So, clean the pributok zі zbіlshennyam рівня амортизаційних відрахувань та забезпечень наступних витрат зменшується, in the same hour Cash-flow заслазється незмінним. Cash Cash Flow Poem can be viewed from three positions:

1) як індикатор ліквідності та платоспроможності підприємства;

2) yak show-off of the effectiveness of the finance-gospodarstvo dіyalnostі (the indicator of teperішньої та майбутньої дохідності підприємства);

3) yak індикатор спроможності to fінансування за рахунок внутрішніх джерел.

Prior to the basic display of Cash-flow, yakі rorakhovuyut on praktitsi, nalezhat so:

1. Показник тривалості погашення заборгованості . Viznachaєtsya Shlyakhov dіlennya pozichkovogo kapіtalu net (zmenshenogo penny for the amount koshtіv, їh ekvіvalentіv, precisely fіnansovih іnvestitsіy that chistoї realіzatsіynoї vartostі potochnoї debіtorskoї zaborgovanostі) * 14 Cash-flow (operatsіyny). Під позичковим капіталом розуміють усі зобов'язання підприємства: short-stitches, довгострокові, забезпечення наступних витрат і paymentів тощо. Served as an indicator of the ability to take advantage of the rajuna of vlasnih resources vikonuvati svoїzobyana. Pokazuє, skіlki rokіv (chi perіodіv) pіdpriєmstvu potrіbno (for danogo rіvnya operatsіynogo Cash-flow), dwellers rozrahuvatisya Zi svoїmi Borg for rakhunok rezultatіv operatsіynoї dіyalnostі. Yakshcoy trivalval zagushennia zaborgovanosti to become 1-3 rock, then the situation is normal in view of the prospects of the death of your crones; 4-5 rockov - zadovilna; Понад 5 років - незадовільна * 15. For torgіvlі of companies rozrahunok tsogo Got pokaznika svoї osoblivostі: efektivnosti zaborgovanіst in such razі Mauger zmenshuvatisya an amount zapasіv tovarіv on skladі (Yakscho stink Yea lіkvіdnimi).

* 14: {Net-fence to get acquainted takozh yak efektivna zaborgovannist (for analogue to the effective interest rate). }

* 15: {Helbling C. Bilanz- und Erfolgsanalyse. - 8. ueberarb. Aufl. - Verlag Paul Haupt: Bern-Stuttgart-Wien, 1992. - S. 213.}

2. The fairy-tale is balanced in proportion to the trivalous repayment of the zaborgovanosti . Відношення Cash-flow to заборгованості (net). Showing the building of a property to be rozrauvatis with its own bogs for a raunch of groschen nadokhodzhen vіd operatsіynoї діяльності.

3. Показник самофінансування інвестицій (not yet translated) ,%. Viznachaєtsya Shlyakhov dіlennya operatsіynogo Cash-flow on the net іnvestitsіy (suma growth nematerіalnih aktivіv, mainly zasobіv i dovgostrokovih fіnansovih іnvestitsіy). Showing a part of the investment, profinasovanu for rahunok vnutrishnyh dzherel. Chim vyaschy tsey pokaznik, tim menshe pidpriemstvo vdavalosya to zaluchennia zovnіshnіh fіnansovyh resursiv at fіnnsuvannіі інвестицій.

4. Net Cash-flow-margin ,%: the display of the cash flow (operational) before the turnover of real products. Characterize the value of Cash-flow, yaka pripadaet oditnitsu turnover vіd realizatsii. Pokazuє, скільки проценів виручки від реалізації add to the bookmark on payment terms for all payments within the framework of the operation of the dictionaries.

5. Показник відношення Cash-flow до власного капіталу . Showing the cleanliness of the grotesque potik on the odysity of the cloud capitall.

Unpaid pokaznikov, rozrahovanih on the basis of Cash-flow, є te, scho їх mozhna lishe partkovo vikoristvuvati porevnyannі efektivnostі dіyalnі rіznih pіdpriєmstv. Tse zumovlen dієy chinnika amortizatsii. In quiet pіdpriєmstv, yakі іntensivno nasahovuyut zonos і vypuskuyut in dіy novo, the road zadnannya, for іnshih rіvnih obstavin, rіven Cash-flow budeshim, nіzh у тих підприємств, які використовуть less less than to take yogo in the lease (leasing) However, it is effective. Same volume, the hour of obnunduyannya vіdpovdnih rіshen fіnansovі analіtiki повинні звертати respect takozh on the structure of Cash-flow.