Фінансова діяльність суб'єктів господарювання - Tereshchenko O.O.

6.3.5. Converted to oblasts

One із способів залучення коштів та збільшення статутного капіталу підприємства є емісія цінних паперів, які згодом моне конвертувати в акції. Envelope obligatsі nalezhat to such tsіnnih papperіv. Converted oblasts - tse іmennі oblіgаcії, іmvіvія vіpusku yakih іmkogo iglivіst іх обміну on звичйні акції підприємства. At разі конверсії відбувається transformція позичкового капіталу у власний. Kapitalotdavtsi zі status of creditors passing on the status of vlasnikov.

Rishennya about the release of the obligacity of the tycoon type to be taken in the same order, yak і rіshennya shodo vіpusku акцій. On the previous day, the amount of money is not 100%, tombo is not decreasing for a nominal. In the case of the encumbrance of the converted obligats, the amount of the nominal rate, the interest rate, the lines of the envelope, the declare:

Perevazhny rights to pribbandia obligaciy (zahist proti "rozmivannya" vladnogo kapitalu);

Proportional measures (convergence);

Lines of conversion;

Neobhідність, order і розмір additional payments;

For the possession of the rights of the holders of the oblasts.

Оскільки збільшення капіталу на основі обміну облігацій на акції to bring up to the exchange rate the share of the "right" of the rights of shareholders, to withdraw their rights to buy convertible shares, to purchase new shares. Perevazhnny rights viznachayutsya vidnoshennyam statutnogo kapitalu to zagalnoy nominalnogo vartostі emitovyvanih oblіgatsіy. On the other hand, yakshcho statutnosti kapital pidpriemstva - 180 yew. UAH, and zagalna nominavnaya vartit regional - 30 thousand. UAH, then the transfer of rights becomes 6: 1 (180/30). Tse znachaє, shоо акціонер, який володіє акціями nomінольною вартістю 60 UAH, може придбати облігації номінальною ватістю 10 UAH. Якщо ж акціонер бажає придбати більше облігацій або ж жзазаі не хоче скористатися своїми переважними права, then the order, analogous to that, which we described in describing the transfer rights to pribbannya new shares.

The order із zahistom rights акціонерів умоввами імісії перетованивівіві пілігіцій повині бути також perebachenі механізми захисту прав держателів облігацій. By the method of non-admission of the right to conversion in the course of the planned economic activities for a low rate, the violation of the statutory capitals for reindeer herders of supernumerary payments, the extension of the envelope of the envelopes of oblivion, and the rest of the time, can be interrupted by the singing of zahisni zasterezhennia. Before zasterezhen, yaki widely vikoristovuyutsya na praktitsi, mozhna vidnesti zmenshennya rivnya planoovyh surcharges when converting to the value of perevazhnyh rights - at the time promіzhnoi emіііії акцій for the course, the bottom for the rinkovy. Okrim chyogo, Mozhoe Buti pobarbcheno nadannya holders of oblgatsіy perevazhnykh rights to the river basin actors the * 9.

* 9: {Perridon L. Finanzwirtschaft der Unternehmen. - S. 389.}

Коефіцієнт конверсії - це співвідношення, з яким планується конверсія. Він показує, скільки облігацій слід be present in order to obtain one share. Він viznachaetsya shlyom dіlenya nomіnalnogo vartostі vіshih oblіgаcіy, yakі perebuvayut v obygu, on the vznag zbіlshenny statutnіkі kapіtalu. Yakshto, napriklad, koefіtsііnt konvertsії become 4: 1 і nominаnna vartіtі regionія відповідає nomіналу акцій, то це значає, що чотири облігації mozhno obmіnyati for one zvichaynu акцію.

Pay extra . Оскільки конверсія can be conducted through the channel of the rock subscribe to the territory of the Republic of Kazakhstan, for the first time the pributkovіst імітені іні ринковий курс акцій can be meaningfully changed. In the method of reducing the actuality of the real value of the investment, converting, stimulating prior to the early termination of the conversion, you can impose additional payments on the issue, you can settle it with a loan. With this you can set up the following options:

Фіксований розмір additional payments: the course of еісіії акцій визначається розміром допіві and еіпіцієнтом конверсії.

Zrostayuchi additional payments: a course of business meetings with a clock, an incentive before the bills of early conversion.

Spadayuchy rozmіr surcharges: a course of еісіії акцій with a slonom zmenshuyutsya, scho stimuljєe up to the carrying out пізнішої конверсії.

Доплати, прив'язані до дивідендів: розмір доплаті збільшується або зменшується равноційно до bid нарахування дивідендів за акціями підприємства.

Компенсації: у разі конверсії, окрім акцій, держатель облігацій отримує пвну суму грошових компенсацій.

The issue of converting oblovatsiy ekonomichno vipravdany in such vipadkah:

If the rates on the credit market are to be raised high;

The rate of accession through the lower reaches of the land is tending to unreasoning;

Prognosis schodo maybutnih prospects diyalnost pіdpriєmstva є not to dos vizraimni.

For such obstavin problematic є yak vypusk aktsіy, so і emіsііya zvichaynih oblіgаcіy. Converted oblovatsiї majut perevagu in that interest on them є lower, nizh serednaya interest rate on the credit market. At such times investorie give zgodu on oderzhannya lower interest, the power of the cyme oblgatsyam, zarabi mozhnovisti obminyati їh zvichaynі aktsії in Maybutnomu.

At priinyatі rіshennya shchodo vіpusku oblіgаcіy chі acііі slіd vrahovuvaty takozh podatkovі aspekty, napriklad tоcho percent on borvovіchі цінних паперх відносяться на валові витрати імітата, а дивіденди за акціями слід рачук за раінок clean прибутку.

Conversions dotsylno zdіysnjuvati, if the rate of conversion (vartit plus plus), for the rate of exchange rate. Oskilki rate emisії акцій визначається коефіцієнт конверсії та доплатами, вони повинні бути встановлені так чи-ном, Щоб курс іміії акцій був not lower than Іх nomінальнувартість.

Емітуючи конвертовані облаігації, підприємства мутьть мати завуаловану мету встановлення курсу імісії акцій на рівні, maximally close to the rink, to navigate yogo перевищення. Іnakshe kazuchi, through the network of converting regional information systems, you can give off a large amount of income, with no-medium-sized roaming and zhichaynih acce.

Емітент одержує також додаткові переваги щодо обслуговування залученого капіталу: percentage for the converting oblіgаcіyі є lower, ніж за звичайними.

Conversions oblikatsii, as a rule, vypuchayutsya large pіdpriemstvami on lines from 5 to 15 rock. Ринкова ціна конверсійних облігацій визначається їх інвестиційною ватістю та ціною звичайних акцій, Обраних для конверсії.

Рішення держателів облігацій щодо їх конверсії в акції занять від рівня прибутковості та надійності емітента. Відомості про обсяг емісії цінних паперів, що конвертуться в акції, повинні міститися in the status of the partnership partnership.

In science and practical literature, the power of finance is governed by the special tool of the sanatorium. Wongs є odnієyu forms of lending to the sanatorium by the thieves are the creditors of the receivership. Conversions of the region are given the opportunity to seek out an investor in the financial resources, but not to risk pridbati zvichainі акції.

Deposits of koshti in the conversion of the region, the investor is within the reach of the subordinates:

From one side, vidnosnoi bezpeki deposit (at the time of bankruptcy of the application of claims vlasnikiv oblovatsyy zadovolnyatimsya in odnіy cherzі z іnshimi creditors);

To the side of the side, the canvassing of the capital, and the giving of zvichinі акції.